Informacijos santykis - apibrėžimas, formulė ir praktinis pavyzdys

Informacijos santykis vertina pagal riziką pakoreguotą finansinio turto ar portfelio grąžą, palyginti su tam tikru lyginamuoju indeksu „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat paprastai vadinamu „Dow Jones“ arba tiesiog „the Dow "yra vienas iš populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksų. Šiuo santykiu siekiama parodyti perteklinę grąžą, palyginti su etalonu, ir nuoseklumą generuojant perteklinę grąžą. Perteklinės grąžos generavimo nuoseklumą matuoja stebėjimo klaida.

Etalono pasirinkimas yra subjektyvus. Dažniausiai naudojami vyriausybės išleistų obligacijų pajamingumas (pvz., JAV iždo vekseliai iždo vekseliai (iždo vekseliai) iždo vekseliai (arba trumpai vekseliai) yra trumpalaikė finansinė priemonė, kurią išleidžia JAV iždas. kurių terminas svyruoja nuo kelių dienų iki 52 savaičių (vieneri metai). Jos laikomos saugiausiomis investicijomis, nes jas palaiko JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas.) arba pagrindinis akcijų indeksas (pvz., S&P 500).

Informacijos santykio naudojimas

Informacijos santykį fondų valdytojai pirmiausia naudoja kaip veiklos rodiklį. Be to, jis dažnai naudojamas norint palyginti fondų valdytojų įgūdžius ir gebėjimus su panašiomis investavimo strategijomis. Šis koeficientas suteikia investuotojams įžvalgų apie fondo valdytojo sugebėjimą išlaikyti perteklinį ar net nenormalų (kaip „neįprastai dideliame“) grąžinimą per tam tikrą laiką. Galiausiai, kai kurie rizikos draudimo fondai ir savitarpio investiciniai fondai Investiciniai fondai Investicinis fondas yra iš daugelio investuotojų surinktas pinigų fondas, skirtas investuoti į akcijas, obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Investiciniai fondai priklauso investuotojų grupei, juos valdo profesionalai. Sužinokite apie įvairias fondų rūšis, kaip jie veikia, o investavimo į juos nauda ir kompromisas naudoja informacijos santykį apskaičiuodami mokesčius, kuriuos jie moka savo klientams (pvz., Veiklos mokestį).

Informacijos santykis ir „Sharpe“ koeficientas „Sharpe Ratio“ „Sharpe Ratio“ yra pagal riziką pakoreguotos grąžos matas, kuris palygina investicijos perteklinę grąžą su standartiniu grąžos nuokrypiu. „Sharpe“ koeficientas paprastai naudojamas norint įvertinti investicijų rezultatus, koreguojant jų riziką. yra panašūs. Abu koeficientai nustato pagal riziką pakoreguotą vertybinio popieriaus ar portfelio grąžą. Tačiau informacijos santykis vertina pagal riziką pakoreguotą grąžą, palyginti su tam tikru lyginamuoju indeksu, o Sharpe santykis palygina pagal riziką pakoreguotą grąžą su nerizikinga norma.

Informacijos santykio apskaičiavimo formulė

Informacijos santykis apskaičiuojamas pagal šią formulę:

Kur:

• R_i- vertybinio popieriaus ar portfelio grąžinimą
• R_b - lyginamojo indekso grąža
• E (R_i - R_b)- numatoma perteklinė vertybinių popierių ar portfelio grąža, palyginti su etalonu
• δ_ib- vertybinio popieriaus ar portfelio grąžos standartinis nuokrypis nuo lyginamojo indekso grąžos (stebėjimo klaida)

Pavyzdys

Jonas nori investuoti savo pinigus į rizikos draudimo fondą. Jis mano, kad ABC fondas ir XYZ fondas. Norėdamas pasirinkti tinkamą fondą, Jonas nori palyginti dviejų fondų informacijos rodiklius. Santykio apskaičiavimo etalonas yra S&P 500 indeksas. Informacija apie fondus yra apibendrinta toliau pateiktoje lentelėje:

Naudodamiesi aukščiau pateikta informacija, galime apskaičiuoti lėšų rodiklius:

ABC fondas rodo didesnį koeficientą nei XYZ fondas. Tai rodo, kad ABC fondas gali nuosekliau generuoti perteklinę grąžą, palyginti su XYZ fondu.

Daugiau išteklių

Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:

• Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
• Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija yra skirtumas tarp nuosavybės ar atskirų akcijų grąžos ir nerizikingos grąžos normos. Tai kompensacija investuotojui už prisiimtą didesnį rizikos lygį ir investavimą į akcijų, o ne nerizikingus vertybinius popierius.
• Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
• Rizikos valdymas Rizikos valdymas Rizikos valdymas apima rizikos veiksnių, kurie yra verslo gyvenimo dalis, nustatymą, analizę ir reagavimą į juos. Paprastai tai daroma su