Pajamų kokybės ataskaita yra įprastas deramo patikrinimo žingsnis. Atliekamas išsamus patikrinimas yra galimo sandorio ar investavimo galimybės tikrinimo, tyrimo ar audito procesas, siekiant patvirtinti visus susijusius faktus ir finansinę informaciją bei patikrinti visa kita, kas buvo išaugo per susijungimų ir įsigijimų sandorį ar investavimo procesą. Atliekamas išsamus patikrinimas prieš sandoriui baigiantis. privatiems įsigijimams. Grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. nebūtinai yra 100% tikslus įmonės finansinės veiklos rodiklis. Jei įmonė pateikia didelius grynųjų pajamų duomenis, tačiau neigiamą veiklos pinigų srautų pinigų srautų ataskaitą, pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. , pavyzdžiui, tada jis gali būti ne toks finansiškai pagrįstas, kaip atrodo. Pajamų kokybės ataskaitoje įvertinama, kaip įmonė kaupia savo pajamas, pavyzdžiui, grynuosius ar negrynuosius, pasikartojančius ar nepasikartojančius.
Yra daugybė pagrindinių detalių, kurios nėra išdėstytos bendrovės pajamų ataskaitose, todėl grynųjų pinigų šaltinių suskirstymas. „Cash Sweep“. „Cash sweep“ yra bet koks sąmoningai pasirinktas ir automatizuotas įmonės ar asmens pinigų srauto dalies pervedimas, naudojamas konkretus tikslas. yra labai svarbu. Paprasčiausiai, jei įmonė praneša apie teigiamas grynąsias pajamas, bet prastos kokybės pajamas, tada įmonės įsigijimas gali būti rizikingesnė investicija, nei nurodyta įmonės finansinėse ataskaitose. Šis vertinimas dažnai turi įtakos tam, ar įsigyjantis asmuo nusprendžia tęsti privatų įsigijimą.
Uždarbio kokybės ataskaitos pavyzdys
Toliau pateikiamas hipotetinio deramo patikrinimo uždarbio kokybės apžvalgos sutrumpintos versijos pavyzdys, kai išgalvota įmonė „XYZ Capital Partners“ nusprendžia įsigyti privačią privačią bendrovę. Privačiai valdoma įmonė yra įmonė, kurios akcijos priklauso privatiems asmenims arba korporacijos ir kuri nesiūlo investuotojams nuosavo kapitalo akcijų, kuriomis prekiaujama viešoje vertybinių popierių biržoje. ABC Co ir iš dalies įsigyja DEF Co (ABC seserinė įmonė). Apžvalgą baigia išorės auditoriai QRS LLP. Ji yra suskirstyta į 3 skyrius: (1) santrauka, (2) pajamų ataskaita ir (3) balansas.
1. Santrauka
Verslo apžvalga
„ABC Co.“ yra įsikūrusi Buffalo mieste, Niujorke. 2000 m. Ją įkūrė Jamesas Smithas. ABC teikia kraustymosi paslaugas visoje šalyje, įskaitant darbą, gabenimą ir kraustymąsi. Yra penki vadovai, kurie yra vyresniosios vadovybės dalis ir įmonės hierarchija. Įmonių struktūra Bendrovės struktūra reiškia skirtingų padalinių ar verslo padalinių organizavimą įmonėje. Priklausomai nuo įmonės tikslų ir pramonės yra tokia:
Šiuo sandoriu „XYZ“ taip pat pirks ABC seserinės bendrovės „DEF“ komponentus, kad įgytų tam tikro įsigijimo ilgalaikio turto kontrolę.
Operacijų apžvalga
„XYZ“ ketinimų protokolas „Ketinimų protokolas“ (LOI) Atsisiųskite „Finansų ketinimų rašto“ (LOI) šabloną. PKI apibūdina sandorio sąlygas ir susitarimus prieš pasirašant galutinius dokumentus. Pagrindiniai dalykai, kurie paprastai įtraukiami į ketinimų protokolą, yra šie: sandorio apžvalga ir struktūra, laiko planas, išsamus patikrinimas, konfidencialumas, išskirtinumas apima viso ABC turto ir tam tikro kito veiklos turto įsigijimą DEF už 6 mln. USD sumą. 6 milijonai dolerių sudaro 4,23 karto didesnę EBITDA dalį prieš koreguojant su „Amazon“ susijusias pajamas (didelį vienkartinį pajamų šaltinį, kuris atsirado, kai per trejus metus jie persikėlė į savo biurą Buffalo mieste, NY), daugiklis yra 4,39 karto pakoreguotas EBITDA.
Pagrindinių klausimų ir rekomendacijų santrauka
| Pajamų deklaracija | Stebėjimas | Rekomendacija |
|---|---|---|
| Pajamos ir „Amazon“ | Paprastai ABC turi keletą didesnių projektų, kurie vykdomi kiekvienais metais. Tačiau 2017 m. ABC buvo apdovanota „Amazon“ sutartimi, kuri buvo daug didesnė nei įprasta. | Nors „Amazon“ projektas dėl savo dydžio buvo neįprastas, ABC galbūt galės pasinaudoti būsimais vienkartiniais dideliais užsakymais, nes jie dabar yra „Amazon“ tiekėjų sąraše. „XYZ Capital Partners“ turėtų atidžiai stebėti „Amazon“ Vankuverio plėtrą, nes ji gali priimti papildomus didelius užsakymus. |
| QRS peržiūrėjo 2017 m. Pajamas, kad nustatytų, ar buvo gautos didelės vienkartinės pajamos, panašios į „Amazon“. QRS pažymėjo, kad labai nepadidėjo pajamos ir visi klientai, patenkantys į dešimtuką, pranešė apie pajamas mažiausiai dvejus dvejus metus iš eilės. |
| Balanso lapas | Stebėjimas | Rekomendacija |
|---|---|---|
| Pirkimo kainos paskirstymas | XYZ turėtų kuo daugiau pirkimo kainos skirti materialiajam turtui, kad galėtų pasinaudoti greitesniu to turto nurašymu mokesčių tikslais. QRS apskaičiavo, kad mokesčių skydo „Pender West“ vertė padidėtų 100 800 USD, jei materialiajam turtui būtų skirta papildoma 1,26 milijono USD vertė. | „XYZ“ turėtų nustatyti tikrąją perkamo turto tikrąją rinkos vertę ir išsiaiškinti, ar ji gali derėtis dėl tolimesnės materialiniam turtui priskirtinos vertės, kad padidintų per šį sandorį sukurtą mokesčių apsaugą. |
2. Pajamų ataskaita
Pajamos ir „Amazon“ projektas
- 2017 m. ABC pastebėjo didelį pajamų augimą dėl „Amazon“ projekto; „Amazon“ reikėjo pagalbos plečiantis į savo bufalo biurą.
- Išskyrus „Amazon“, pajamos padidėjo 195 000–26% 2017 m., O 153 000–14% - 2018 m.
- „A“ buvo didžiausias klientas, uždirbęs 135 000 USD pajamų, ty 12% visų pajamų 2018 m.
QRS klausimai / rekomendacijos
- QRS peržiūrėjo 2018 m. Pajamas, kad nustatytų, ar atsirado kokių nors didelių vienkartinių pajamų, panašių į pajamas iš „Amazon“ 2017 m., Dėl kurių reikėtų didesnio nei įprasta koregavimų. QRS pažymėjo, kad nebuvo didelių pajamų padidėjimo ir kad visi klientai, patekę į 10 geriausiųjų nuo 2018 m., ABC teikė pastovias pajamas mažiausiai 2 metus iš eilės.
3. Balansas
Pirkimo kainos paskirstymas
- Pagal šį pasiūlymą ABC galės užregistruoti turtą, įsigytą 1 mln. USD, iš pradinių 389 000 USD kapitalo sąnaudų. Tai paliktų papildomą 3 milijonų dolerių prestižą, kuriam nebus sukurta mokesčių sąnaudų bazė.
QRS klausimai / rekomendacijos
- „XYZ“ turėtų nustatyti tikrąją perkamo turto tikrąją rinkos vertę ir išsiaiškinti, ar ji gali derėtis dėl tolimesnės materialiniam turtui priskirtinos vertės, kad padidintų per šį sandorį sukurtą mokesčių apsaugą.
Uždarbio kokybės išvada
Aukščiau pateiktas pavyzdys yra tik vadovų apžvalga, kaip atrodo pajamų kokybės apžvalga ir susijusios finansinės atskaitomybės analizės rūšis. Kiti galimi klausimai ir rekomendacijos, kuriuos gali iškelti išorės auditorius, yra tokie kaip darbo užmokesčio normalizavimas, darbo užmokesčio neefektyvumo sprendimas ar naujos IT sistemos diegimas.
Čia atkreipkite dėmesį į svarbius klausimus. 2017 m. Didelę ABC grynųjų pajamų dalį sudarė vienas didelis „Amazon“ užsakymas. Be kokybiškos uždarbio ataskaitos ABC vertė gali būti labai padidinta.
Daugelio įsigijimo sandorių nepavyksta atliekant deramo patikrinimo procesą, nes apžvalgos išryškina pagrindinius tikslinės įmonės trūkumus, kurie nebūtų buvę atrasti be išorinio audito. Konsultavimo paslaugos yra itin svarbios, nes jose taip pat pateikiamos rekomendacijos, kaip apsidrausti nuo galimos verslo rizikos ir pasinaudoti galimais pranašumais (pvz., Mokesčių lengvatomis). Atkreipkite dėmesį, kad šis vertinimas pagrįstas tik rekomendacijomis. Pelno kokybės ataskaitos rekomendacijos yra profesionali analizė ir patarimai, tačiau jų neprivalo laikytis nei įsigyjantis asmuo, nei tikslinė įmonė.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte „Finance“ vadovą dėl pajamų kokybės ataskaitos. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko sertifikato teikėjas. FMVA® sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Jei norite toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Privataus kapitalo ir rizikos kapitalo, „Angel“ ir „Seed Investors“ vadovas Privačios nuosavybės ir rizikos kapitalo, „Angel / Seed“ investuotojai palygina privatųjį kapitalą ir rizikos kapitalą prieš angelą ir pradinius investuotojus pagal riziką, verslo etapą, investicijų dydį ir tipą, metriką, valdymą . Šiame vadove pateikiamas išsamus privataus kapitalo ir rizikos kapitalo palyginimas su angelų ir pradinių investuotojų palyginimu. Lengva supainioti tris investuotojų klases
- Privačios įmonės vertinimas Privačios įmonės vertinimas 3 privačios įmonės vertinimo metodikos - sužinokite, kaip vertinti verslą, net jei jis yra privatus ir turintis ribotą informaciją. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai, įskaitant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų analizę ir pirmąjį Čikagos metodą. Sužinokite, kaip profesionalai vertina verslą
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
- Susijungimų ir įsigijimų žodynėlis Susijungimų ir įsigijimų žodynėlis Finansų susijungimų ir įsigijimų sandorių terminų ir apibrėžimų žodynas. Sąlygos yra iš finansų pažangaus finansinio modeliavimo kurso, įsigijimų ir įsigijimų modeliavimo
