Sisteminę riziką galima apibrėžti kaip riziką, susijusią su įmonės, pramonės, finansų įstaigos ar visos ekonomikos žlugimu ar nesėkme. Tai yra didelės nesėkmės rizika. Be pertvarkymo be muitų, kad sandoris būtų laikomas neapmokestinamu reorganizavimu, sandoris turi atitikti tam tikrus reikalavimus, kurie labai skiriasi priklausomai nuo sandorio formos. finansų krizė, kai kapitalo tiekėjai, ty indėlininkai, investuotojai ir kapitalo rinkos, praranda pasitikėjimą kapitalo vartotojais, t. y. bankais, skolininkais, investuotojais, turinčiais sverto, ir pan. arba tam tikra mainų priemone. (JAV doleris, Japonijos jena, auksas ir kt.). Tai būdinga rinkos sistemai, taigi neišvengiama.
Svarbiausias sisteminės rizikos bruožas yra tas, kad rizika perduodama iš nesveikų įstaigų į palyginti sveikesnes įstaigas per perdavimo mechanizmą.
Sisteminės rizikos prevencija
Sisteminės rizikos sukeltas bangavimo efektas gali nuversti ekonomiką. Sisteminės rizikos valdymas kelia didelį susirūpinimą reguliavimo institucijoms, ypač atsižvelgiant į tai, kad konsolidavus bankų sistemą, buvo įsteigti labai dideli bankai.
Po 2008 m. Pasaulinės krizės finansų reguliavimo institucijos ėmė daug dėmesio skirti tam, kad bankų sistema būtų mažiau pažeidžiama ekonomikos sukrėtimų. Jie sukūrė užkardas, kad išvengtų sisteminės rizikos pažeidimų. Reguliavimo institucijos taip pat parengė protingą mikroekonominę ir makroekonominę politiką, daugiau dėmesio skirdamos riziką ribojančiam reguliavimui, nustatydamos finansų sistemos stabilumo apsaugos priemones.
Makrolygio rizikos ribojimo reguliavimu siekiama apsaugoti bankus ar visą finansų sistemą. Mikrolygio rizikos ribojimo taisyklės apima atskirų finansinių įmonių, tokių kaip komerciniai bankai, paskolų davėjai iki atlyginimo, ir draudimo bendrovių reguliavimą.
Pavyzdys: 2008 m. Finansinės krizės sisteminė rizika
Finansų krizė prasidėjo 2007 m. Įvykus krizei JAV antrinių būsto paskolų rinkoje. Galų gale burbulas sprogo ir JAV kilo didžiulis būsto ir hipotekos biustas. Ši padėtis sukėlė likvidumo ir kredito krizę, kuri išplito visose kredito ir finansų rinkose. Abu šie veiksniai sukėlė ekonominę paniką, kuri nebuvo prognozuojama, kad bus tokia didelė.
Ekonominė panika sukėlė visos ekonomikos nuosmukį JAV. Be to, dėl JAV nuosmukio smarkiai sumažėjo pasaulinės ir prekybos investicijos. Ši recesija paveikė ir pažangiausias ekonomikas. Recesijos politika Kiekybinis palengvinimas Kiekybinis palengvinimas (QE) yra pinigų spausdinimo pinigų politika, kurią Centrinis bankas įgyvendina ekonomikai skatinti. Centrinis bankas sukuria dar labiau pasvertą bankų sistemą. Bankų krizė sukėlė valstybės skolų krizę ir išsivystė į visišką tarptautinę bankų krizę žlugus investiciniam bankui „Lehman Brothers“. Pernelyg didelė „Lehman Brothers“ ir kitų bankų prisiimta rizika padėjo padidinti finansinį poveikį visame pasaulyje. Visos šios pasekmės lėmė vis sunkėjančią recesiją.
Po krizės galiausiai įvyko pasaulinis ekonomikos nuosmukis - Didžioji recesija 2008–2009 m. Vėliau kilo Europos skolų krizė (eurą naudojančių Europos šalių bankų sistemos krizė). Nuosmukis baigėsi 2009 m. Pabaigoje, tačiau šalyse, kurias dėl finansinės krizės slegia skolos, vis dar buvo lėtas augimo laikotarpis.
Sisteminės rizikos poveikis rizikos portfelio įvairinimo pranašumams
Rizikos diversifikavimas yra draudimo ir investicijų pagrindas. Taigi labai svarbu ištirti poveikį, kuris galėtų apriboti rizikos diversifikavimą. Viena iš priežasčių yra sisteminės rizikos, kuri vienu metu veikia visą politiką, egzistavimas. Čia mes tiriame tikimybinį požiūrį, kad ištirtume jo buvimo pasekmes rizikos polisų draudimo portfelio įmokos rizikai. Šį požiūrį būtų galima lengvai apibendrinti atsižvelgiant į investavimo riziką ir vertybinių popierių rinką. Galime pastebėti, kad net ir esant mažai tikimybei, sisteminė rizika žymiai sumažina diversifikavimo naudą.
Be to, finansų sistemos yra ypač pažeidžiamos ir netgi labiau susijusios su sistemine rizika nei kiti ekonomikos sektoriai ir komponentai. Yra keletas šios realybės priežasčių. Bankai paprastai naudojasi svertu iki didžiausios sumos, kaip matyti iš jų balansų struktūros. Sudėtingas finansinių institucijų pozicijų tinklas kelia didelę grėsmę, kad išlikę bankai praras dalį ar visas savo investicijas kartu su žlungančiu banku. Ir jei tokia nesėkmė įvyks staiga ar netikėtai, gali būti pakankamai didelių nuostolių, kad būtų galima grasinti atsakingiems bankams ar juos sugadinti. Finansinės rizikos valdytojai ir reguliavimo institucijos taip pat gali rasti finansinių sutarčių laiko aspektą kaip iššūkį valdyti sisteminę riziką.
Visuotinis reguliavimo koordinavimas valdant sisteminę riziką
Sisteminės rizikos valdymas gali būti atliekamas regioninėmis, nacionalinėmis ar net pasaulinėmis pastangomis. Kadangi sisteminė rizika gali sunaikinti visą ekonomiką arba jos dalį, finansinės rizikos valdytojai gali naudotis reguliavimo priemonėmis ir teisiškai privalomais būdais valdyti grėsmes ekonomikoje. Finansų įstaigų reguliavimo institucijoms tai apima įgaliojimus nagrinėti nuosavybės grąžą, skolos rizikos premijas, indėlių srautus ir kitas pozicijas. Vis dėlto koreliuojančio turto visur buvimas ir tai, kaip kapitalas gali judėti per suverenias sienas, padidina sisteminio užkrėtimo visoje sistemoje riziką.
Susiję skaitymai
Galite toliau nagrinėti investicijas ir ekonominę riziką, peržiūrėdami šiuos „Finance“ išteklius.
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Kredito rizika Kredito rizika Kredito rizika yra nuostolių rizika, kuri gali atsirasti dėl to, kad kuri nors šalis nesilaiko finansinės sutarties sąlygų, visų pirma
- Valiutos rizika Valiutos rizika Valiutos rizika arba valiutos kurso rizika reiškia poziciją, su kuria susiduria investuotojai ar bendrovės, veikiančios skirtingose šalyse, atsižvelgiant į nenuspėjamą pelną ar nuostolius dėl vienos valiutos vertės pokyčių kitos valiutos atžvilgiu.
- Rizikos vengimas Rizikos vengimas Apibrėžimas Kažkas, kuris vengia rizikos, turi savybę ar bruožą, kad pirmenybę teikia vengimui nuostolių, o ne pelnui. Ši savybė paprastai būdinga investuotojams ar rinkos dalyviams, kurie teikia pirmenybę investicijoms su mažesne grąža ir santykinai žinoma rizika, palyginti su investicijomis, kurių grąža yra potencialiai didesnė, tačiau taip pat yra didesnė neapibrėžtumas ir daugiau rizikos.
