Likvidumo premija kompensuoja investuotojams investavimą į mažo likvidumo vertybinius popierius. Likvidumas reiškia, kaip lengvai galima parduoti investiciją už grynuosius pinigus. Iždo iždo iždo vekseliai (iždo vekseliai) iždo vekseliai (arba sutrumpintai - vekseliai) yra trumpalaikė finansinė priemonė, kurią išleidžia JAV iždas ir kurios trukmė svyruoja nuo kelių dienų iki 52 savaičių (vieneri metai). . Jos laikomos viena iš saugiausių investicijų, nes jas remia visas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas. ir akcijos laikomos labai likvidžiomis, nes jas paprastai galima parduoti bet kuriuo metu už vyraujančią rinkos kainą. Kita vertus, tokios investicijos kaip nekilnojamasis turtas Nekilnojamasis turtas yra nekilnojamasis turtas, kurį sudaro žemė ir patobulinimai, įskaitant pastatus, įrenginius, kelius, statinius ir komunalines sistemas. Nuosavybės teisės suteikia nuosavybės teisę į žemę, patobulinimai ir gamtos ištekliai, tokie kaip mineralai, augalai, gyvūnai, vanduo ir kt., Arba skolos priemonės yra mažiau likvidžios. Gali prireikti nemažai laiko parduoti nekilnojamąjį turtą už norimą kainą. Kai kurios skolos priemonės turi būti laikomos tam tikrą laiką prieš jas parduodant.
Kodėl egzistuoja likvidumo įmokos?
Nelikvidžios investicijos kelia daugiau rizikos nei palyginti likvidesnės investicijos. Taip yra todėl, kad laikant vieną vertybinį popierių ilgą laiką investuotojas susiduria su keliais rizikos veiksniais, tokiais kaip rinkos nepastovumas, galimas įsipareigojimų neįvykdymas, ekonomikos nuosmukis, palūkanų normos svyravimai, nerizikinga norma Nerizikinga palūkanų norma grąža yra palūkanų norma, kurią investuotojas gali tikėtis uždirbti iš investicijos, kuri kelia nulinę riziką. Praktikoje nerizikinga norma paprastai laikoma lygi palūkanoms, mokamoms už 3 mėnesių valstybės iždo vekselį, paprastai tai yra saugiausia investuotojo investicija. svyravimai ir tt Kai investuotojai susieja savo pinigus į vieną vertybinį popierių, jie taip pat patiria alternatyvią kainą. Galimybės kaina Galimybės kaina yra viena iš pagrindinių ekonomikos studijų sąvokų ir yra paplitusi įvairiuose sprendimų priėmimo procesuose. Alternatyvios išlaidos yra kitos geriausios atsisakytos vertės vertė. investuoti į kitą turtą, kuris gali pralenkti nelikvidžią investiciją. Dėl papildomos rizikos investuotojas pareikalaus didesnės grąžos, vadinamos likvidumo priemoka.
Likvidumo premijos ir obligacijų pajamingumas
Laikantis minties, kad nelikvidžios investicijos kelia didesnę riziką investuotojams, likvidumo premija yra vienas iš veiksnių, paaiškinančių obligacijų pajamingumo skirtumus. Obligaciją, kurios terminas baigiasi daugelį metų ir kurią išleidžia mažai žinoma įmonė, neturėdama daug finansinių duomenų, kad investuotojai galėtų konsultuotis, gali būti sunkiau parduoti. Trumpesnės trukmės obligacijos, išleistos tos pačios bendrovės, būtų palyginti likvidesnė investicija. Taigi investuotojams, kurie perka tą obligaciją, reikės mažesnės likvidumo premijos. Koncepcija iliustruojama žemiau esančiame grafike:
Čia investuotojai, kurie perka obligacijas B, gauna didesnę grąžą (likvidumo premiją), kad kompensuotų investavimą į mažiau likvidžią investiciją. Aukščiau pateiktame pavyzdyje daroma prielaida, kad visi kiti veiksniai yra pastovūs (t. Y. Vienintelis skirtumas yra laikas iki subrendimo).
Daugiau išteklių
Dėkojame, kad perskaitėte „Finance“ paaiškinimą apie likvidumo premiją. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Nerizikinga norma Nerizikinga palūkanų norma. Nerizikinga grąžos norma yra palūkanų norma, kurią investuotojas gali tikėtis uždirbti iš investicijos, kuri neturi rizikos. Praktikoje nerizikinga norma paprastai laikoma lygi palūkanoms, mokamoms už 3 mėnesių valstybės iždo vekselį, paprastai tai yra saugiausia investuotojo investicija.
- Nevykdymo rizikos premija Nevykdomos rizikos premija Nevykdymo rizikos premija yra skirtumas tarp skolos priemonės palūkanų normos ir nerizikingos normos. Numatytosios rizikos premija yra skirta kompensuoti investuotojams už tikimybę, kad įmonė neįvykdys savo skolos.
- Konvertuojamoji obligacija Konvertuojamoji obligacija Konvertuojamoji obligacija yra skolos vertybinių popierių rūšis, suteikianti investuotojui teisę ar pareigą iškeisti obligaciją į iš anksto nustatytą emisijos bendrovės akcijų skaičių tam tikru obligacijos galiojimo laikotarpiu. Konvertuojama obligacija yra hibridinis vertybinis popierius
- Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija Nuosavybės rizikos premija yra skirtumas tarp nuosavybės ar atskirų akcijų grąžos ir nerizikingos grąžos normos. Tai kompensacija investuotojui už prisiimtą didesnį rizikos lygį ir investavimą į akcijų, o ne nerizikingus vertybinius popierius.
