Aukcionų rinka yra rinka, kurioje kainą lemia didžiausia kaina, kurią pirkėjas yra pasirengęs mokėti (siūlymai), o mažiausia kaina, kurią pardavėjas yra pasirengęs priimti (siūlo). Pasiūlymai ir pasiūlymai yra suderinti, kad įvyktų sandoris.
Santrauka
- Aukciono rinka yra rinka, kurioje kainą lemia didžiausia kaina, kurią pirkėjas yra pasirengęs mokėti (siūlymai), o mažiausia kaina, kurią pardavėjas yra pasirengęs priimti (siūlo).
- Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra aukcionų rinkos pavyzdys.
- Prekiautojų rinka rinkos likvidumui užtikrinti naudoja „rinkos formuotojus“.
Kaip veikia aukcionų rinkos
Aukcionų rinkos yra efektyvus būdas susieti pirkėjus ir pardavėjus. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje, turinti 82 proc. „S&P 500“ ir 70 didžiausių korporacijų. pasaulyje. Tai yra viešai prekiaujama įmonė, kuri suteikia platformą pirkimui ir pardavimui yra aukciono rinkos pavyzdys. Sandoriai biržoje bus įvykdyti, kai bus suderintas pasiūlymas ir pasiūlymas - galvokite apie tai kaip apie pirkėjo ir pardavėjo sutartą kainą. Nors derybos vyksta ne biržos rinkose, aukcionų rinkose derybos nevyksta.
Istoriškai aukcionų rinkų sandoriai buvo vykdomi atviru pasipiktinimu, kai pirkėjai ir pardavėjai nurodydavo kainas prekybos aikštelėje. Šiuo metu sandoriai aukcionų rinkoje bus suderinti vienu metu ir akimirksniu bei vykdomi elektroniniu būdu. Jei pasiūlymo negalima suderinti su pasiūlymo kaina, užsakymas liks laukiantis, kol bus suderintas atitinkamas pasiūlymas ir paklausimas. Mainais šis procesas yra paskirstytas daugeliui pirkėjų ir pardavėjų.
Aukcionų rinka ir pardavėjų rinka
Kaip minėta anksčiau, aukcionų rinka tiesiogiai prekiauja tarp pirkėjo ir pardavėjo. Prekiautojo rinka naudoja tarpininką arba „rinkos formuotoją Market Maker“ rinkos formuotojas reiškia įmonę ar asmenį, kuris užsiima dvipusėmis tam tikro vertybinio popieriaus rinkomis. Tai reiškia, kad ji teikia pasiūlymus ir klausia kartu su „kas perka ir parduoda vertybinius popierius, kad rinkoje būtų likvidumas. Rinkos formuotojai paprastai vadinami brokeriais ir pelno iš „bid-ask“ skirtumo.
„Bid-Ask“ sklaida
Kaip minėta pirmiau, brokeriai skatinami kurti likvidumą. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. rinkoje per pelną, gautą iš „bid-ask“ skirtumo. Bid-ask-spread skirtumas atsiranda, kai pasiūlymas yra didesnis nei ask, o brokeris pelno skirtumą.
Pavyzdžiui, jei prašymas yra 99 USD, o pasiūlymas yra 100 USD, „bid-ask“ skirtumas yra 1 USD (100–99 USD). Pasiūlymo ir paklausimo skirtumas taip pat gali būti nurodomas procentais ir yra lygus skirtumui, padalytam iš pasiūlymo. Pagal pirmiau pateiktą scenarijų „bid-ask“ skirtumo procentas būtų 1% (1/100).
Aukcionų rinkos pavyzdys
Įsivaizduokite supaprastintą scenarijų, kai trys pirkėjai nori pirkti bendrovės ABC akcijas, pateikdami atitinkamai 100, 101 ir 102 USD pasiūlymus. Taip pat yra trys pardavėjai, kurių pasiūlymai yra 102 USD, 103 USD ir 104 USD. Čia tik pirkėjas ir pardavėjas, turintys 102 USD pasiūlymus / pasiūlymus, gaus akcijas. Akcijos kaina tokiu momentu bus 102 USD.
Dabar įsivaizduokite scenarijų, kai kainos pasiūlymai yra 100 USD, 101 USD ir 102 USD, o prašymai yra 103 USD, 104 USD ir 105 USD. Esant tokiai situacijai, visi prekybos pavedimai Prekybos užsakymas Prekybos pavedimo pateikimas atrodo intuityvus - mygtukas „pirkti“ pradėti prekybą ir „parduoti“ mygtukas uždaryti prekybą. Nors sandorius vykdyti galima tokiu būdu, tai yra labai neefektyvu, nes tam reikia nuolat stebėti atsargas. liks laukianti, kol bus suderintas pasiūlymas ir prašymas.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę sandoros modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Bid and Ask Bid and ask Terminas „bid and ask“ reiškia geriausią potencialią kainą, kuria pirkėjai ir pardavėjai rinkoje nori prekiauti. Kitaip tariant, „bid and ask“ reiškia geriausią kainą, už kurią vertybinį popierių galima parduoti ir (arba) nusipirkti šiuo metu.
- Tikslinis aukcionas Tikslinis aukcionas Tikslinis aukcionas, dar vadinamas kontroliuojamu aukcionu, yra aukciono tipas, kuriame dalyvauja nedidelė kvalifikuotų pirkėjų grupė, besivaržanti dėl įmonės įsigijimo. Pirkėjų skaičius paprastai ribojamas nuo maždaug trijų (3) iki dešimties (10) ir apima tik pirkėjus, kurie atitinka pardavėjo nustatytus kriterijus.
- Antrinė rinka Antrinė rinka Antrinė rinka yra vieta, kur investuotojai perka ir parduoda vertybinius popierius iš kitų investuotojų. Pavyzdžiai: Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE), Londono vertybinių popierių birža (LSE).
- Prekybos grindys Prekybos grindys - tai tiesioginis pastato žemumas, kuriame akcijų, fiksuotų pajamų, ateities sandorių, pasirinkimo sandorių, biržos prekių ar užsienio valiutų prekybininkai perka ir parduoda vertybinius popierius. Prekybininkai perka ir parduoda vertybinius popierius klientų vardu arba juos naudojančios finansų įmonės vardu.
