„Vega“ priklauso jautrumo priemonių, vadinamų „Graikijos opcija“, grupe. „Graikijos opcionas graikai“ yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams jo lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant pasirinkimo sandorį ir analizuojant pasirinkimo galimybių jautrumą. „Vega“ nėra graikų raidė; tačiau tai žymima graikiška raide nu (ν). Graikai yra priemonės, naudojamos išvestinėms finansinėms priemonėms įvertinti. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų. ir dažnai vadinamos rizikos priemonėmis, apsidraudimo parametrais ar rizikos jautrumu. „Vega“ matuoja pasirinkimo sandorio jautrumą pagrindinio turto turto klasei. Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai. nepastovumas nepastovumas nepastovumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius. Tai labai svarbu pasirinkimo variantuose: Skambučiai ir pirkimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą ( streiko kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti naudojami bet kuriuo metu pagal kainas ir yra išreiškiami kaip pasirinkimo sandorio vertės pokytis, kai nepastovumas keičiasi 1% prieaugiu.
Greita taškų santrauka
- „Vega“ matuoja opciono kainos jautrumą 1% numanomo nepastovumo pokyčiui
- Numanomas nepastovumas reiškia numatomą pagrindinio turto nepastovumą
- Didesnis nepastovumas paprastai reiškia didesnę išorinę vertę, įkainuotą į pasirinkimo sandorio kainą
- „Vega“ gali būti naudojama norint įvertinti pasirinkimo galimybę padidinti vertę iki galiojimo pabaigos datos
Kas yra numanomas nepastovumas?
Vega gali būti laikoma išvestinių finansinių priemonių vertės pokyčiu. Išvestinės finansinės priemonės yra finansinės sutartys, kurių vertė yra susieta su pagrindinio turto verte. Tai yra sudėtingos finansinės priemonės, naudojamos įvairiems tikslams, įskaitant apsidraudimą ir prieigą prie papildomo turto ar rinkų. , iki 1% numanomo pagrindinio turto nepastovumo pokyčio. Norėdami suprasti, ką tai reiškia, pirmiausia turime suprasti, kas yra numanomas nepastovumas ir kaip jis matuojamas.
Numanomas nepastovumas reiškia numatomą nepastovumą. Nepastovumas yra nepastovumas - vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius pagrindinio turto kainų pokyčius. Numanomą nepastovumą galima sutrumpinti iki IV arba tiesiog nepastovumą. Didesnis IV reiškia daugiau neapibrėžtumo dėl akcijų kainos. Kai padidėja IV, galite tikėtis pamatyti didesnes kainos svyravimus.
IV išreiškiamas procentiniu pokyčiu, susijusiu su vienu standartiniu nuokrypiu. Standartinis nuokrypis. Statistikos požiūriu, standartinis duomenų rinkinio nuokrypis yra nuokrypių tarp pateiktų stebėjimų verčių dydžio metinis dydis. Numanomas 20% nepastovumas reikštų, kad standartinis nuokrypis kitais metais būtų 20% kainos pokytis. Normaliu pasiskirstymu Normalus pasiskirstymas Normalus pasiskirstymas taip pat vadinamas Gauso arba Gauso pasiskirstymu. Šis platinimo tipas plačiai naudojamas gamtos ir socialiniuose moksluose. Tai būtų 68,2% tikimybė, kad kaina pasikeis 20%. Jei pagrindinio turto kaina yra 100 USD, kitais metais turėtumėte tikėtis, kad atsargos bus nuo 80 iki 120 USD.
Kaip interpretuoti „Vega“?
„Vega“ paprastai teigiamai vertina abi pirkimo pasirinkimo sandorius. Pirkimo pasirinkimo sandoris. Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne pareigą pirkti akcijų ar kitų finansinė priemonė už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą - per nustatytą laiką. Pardavimo pasirinkimo sandoriai yra pardavimo sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą, parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą pradine kaina) prieš arba iš anksto nustatytą galiojimo laiką. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. kad turi laiko iki galiojimo pabaigos datos. „Vega“ matuoja opciono kainos jautrumą 1% numanomo nepastovumo pokyčiui. Vegos vienetai yra $ / σ; tačiau, kaip ir kiti graikai, daliniai dažnai paliekami. Opcionas, kurio vega yra 0,10, reikštų, kad už kiekvieną 1% pokytį IV, opciono kaina turėtų pasikeisti 0,10 USD.
Vega veikia trys pagrindiniai dalykai. Ją įtakoja laikas iki galiojimo pabaigos, pradinė kaina, pradinė kaina. Pradinė kaina - tai kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jis turi pirkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. . Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. palyginus su pagrindinio turto neatidėliotina kaina Neatidėliotina kaina Išankstinė kaina yra dabartinė vertybinio popieriaus, valiutos ar prekės, kurią galima pirkti / parduoti nedelsiant atsiskaityti, rinkos kaina. Kitaip tariant, tai yra kaina, už kurią pardavėjai ir pirkėjai šiuo metu vertina turtą. ir numanomą nepastovumą. Kuo ilgiau yra iki pasirinkimo galiojimo pabaigos, tuo didesnė priemokos išorinė vertė. Išorinė vertė yra galimybė laikyti opcioną ir galimybė opcionui įgyti vertę, kai pagrindinis turtas kinta.
Didesnis nepastovumas Kintamumas Kintamumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius, paprastai reiškia didesnę išorinę vertę, įkainojamą į pasirinkimo sandorio premiją. To priežastis yra ta, kad laiko vertei didelę įtaką daro numanomas nepastovumas. Didesnis IV reiškia didesnę tikimybę pagrindiniam turtui. Turto klasė Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai. perkelti kainą ir galimybę padidinti vertę iki galiojimo pabaigos datos.
Pasirinkimo sandorio pradinė kaina Tikroji kaina Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pardavimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. neatidėliotina turto neatidėliotinos kainos neatidėliotinos kainos kaina Neatidėliotina kaina yra dabartinė vertybinių popierių, valiutos ar prekės rinkos kaina, kurią galima pirkti / parduoti nedelsiant atsiskaityti. Kitaip tariant, tai yra kaina, už kurią pardavėjai ir pirkėjai šiuo metu vertina turtą. taip pat svarbu. Jei pasirinkimo sandoris yra iš pinigų, vega paprastai būna mažesnė. Taip yra todėl, kad net jei kinta nepastovumas, vis tiek nėra labai didelių galimybių, kad opcionas atsidurs piniguose, vadinasi, kaina neparodys reikšmingo skirtumo.
Pažvelkime į hipotetinę pirkimo pasirinkimo sandorį Pirkimo pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne įpareigojimą pirkti akcijas ar kitas prekes. finansinė priemonė už konkrečią kainą - pasirinkimo sandorio pradinę kainą - per nustatytą laiką. su 5 USD priemoka ir pagrindiniu turtu, kurio kaina 100 USD. Jei IV yra 20%, o opcijos vega yra 0,10, kas nutiktų opciono kainai, jei IV pakiltų iki 22%? 2% padidėjimas turėtų reikšti, kad kainos pokytis padidėtų 2 x 0,10 = 0,20 USD. Galite tikėtis, kad kaina padidės nuo 5,00 USD iki 5,20 USD. Jei IV sumažėjo 2%, galite tikėtis, kad kaina sumažės 0,20 USD, o kaina bus 4,80 USD.
Kam „Vega“ naudojama pasirinkimuose
„Vega“ gali būti naudojama nustatant pasirinkimo laiko vertę. Parinktys: skambučiai ir pirkimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti savininkui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos data). ) už nurodytą kainą (streiko kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu. Išorinė vertė yra labai svarbi norint suprasti pasirinkimo sandorių kainą ir gali būti naudojama norint įvertinti pasirinkimo galimybių vertę iki galiojimo pabaigos. Opciono vega paprastai nebus statinis skaičius. Kai numatomas pasirinkimo sandorio kintamumas didėja arba krinta ir artėja prie galiojimo pabaigos, vega keičiasi ir prekybininkai dažnai stebi vega, kad įvertintų, kaip gali judėti pasirinkimo sandorių kaina.
Prekybininkai dažnai nurodo ilgas ilgas ir trumpas pozicijas investuodami, ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). arba trumpos ilgosios ir trumposios pozicijos Investuodamos ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgas), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). vega. Būdami ilgi vega reiškia, kad jie užima ilgą poziciją ir jiems bus naudinga iš numanomo nepastovumo padidėjimo. Būdamas trumpas vega reiškia, kad prekybininkas užima trumpą poziciją ir jam bus naudinga, jei numanomas nepastovumas sumažės.
Kaip apskaičiuojama „Vega“?
Bendrąją vega formą gali pateikti:
Kur:
- ∂ - pirmasis vedinys
- V - pasirinkimo sandorio kaina (teorinė vertė)
- σ - pagrindinio turto nepastovumas
Pagal „Black-Scholes“ modelį vega apskaičiuojamas pagal:
Kur:
- S - akcijų kaina
- K - streiko kaina
- r - nerizikinga norma
- q - metinis dividendų pajamingumas
- τ - laikas iki galiojimo pabaigos
- σ - nepastovumas
Papildomi resursai
Ačiū, kad perskaitėte Finansų straipsnį apie vega. Jei norite sužinoti apie susijusias sąvokas, peržiūrėkite kitus „Finance“ išteklius:
- „Opció Graikija“ Opcija „Graikija“ „Graikija“ yra finansinės priemonės, rodančios pasirinkimo sandorio kainos jautrumą pagrindiniams lemiantiems parametrams, tokiems kaip nepastovumas ar pagrindinio turto kaina. Graikai yra naudojami analizuojant pasirinkimo sandorį ir analizuojant pasirinkimo galimybių jautrumą
- Delta Delta (Δ) Delta yra rizikos jautrumo matas, naudojamas vertinant išvestines finansines priemones. Tai yra viena iš daugelio priemonių, žymimų graikišku laišku. Rizikos serija
- Teta Teta (Θ) Teta yra jautrumo matas, naudojamas vertinant išvestines finansines priemones. Tai yra viena iš priemonių, žymimų graikišku laišku. Rizikos ir jautrumo serija
- Pasirinktys: Skambučiai ir siuntimai Pasirinkimai: Skambučiai ir siuntimai Opcionas yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti turėtojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti turtą iki tam tikros datos (galiojimo pabaigos datos) už nurodytą kainą (streikas kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu
