Specialus dividendas, dar vadinamas papildomu dividendu, yra vienkartinis, „vienkartinis“ dividendas, kurį bendrovė paskirsto savo akcininkams. Jis yra atskiras nuo įprasto dividendų ciklo ir paprastai yra neįprastai didesnis nei tipiškas įmonės dividendų mokėjimas.
Specialieji dividendai paprastai deklaruojami po išskirtinai didelių įmonės pajamų, dukterinės įmonės ar verslo padalinio pardavimo, atskyrimo nuo verslo Atskyrimas. Įmonių atskyrimas yra veiklos strategija, kurią įmonė naudoja kurdama naują dukterinę įmonę iš savo patronuojančios įmonės. bendrovė. Atskyrimas įvyksta, kai patronuojanti korporacija dalį savo verslo padalija į antrą viešai prekiaujamą subjektą ir paskirsto naujo ūkio subjekto akcijas dabartiniams akcininkams. arba pasiekus įmonės etapą.
Specialių dividendų mokėjimo priežastys
Įmonė moka specialius dividendus dėl šių priežasčių:
1. Papildomų pinigų, esančių balanse, paskirstymas
Kai įmonės balanse yra daug pinigų, balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas ir ji nenusprendžia reinvestuoti pinigų atgal į verslą. Bendrovė gali nuspręsti paskirstyti pinigus specialių dividendų forma.
Ryškus pavyzdys yra „Microsoft“ specialus vienkartinis 3 USD už akciją dividendas 2004 m. Liepos mėn., Kurio bendra išmoka siekė 32 mlrd. USD.
2. Pakeisti įmonės finansinę struktūrą
Prisiminkime apskaitos lygtį „Turtas = įsipareigojimai + akcininkų nuosavybė“. Specialus dividendas gali būti naudojamas įmonės kapitalo struktūrai pakeisti. Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti ir turtui finansuoti. Įmonės kapitalo struktūra mažinant nuosavą kapitalą ir turtą. Mokėdama specialius dividendus, įmonė keičia skolos procentą, palyginti su nuosavo kapitalo procentais, naudojamais įmonei finansuoti.
3. Įtvirtinti pasitikėjimą ilgalaikiu vertės generavimu
Specialius dividendus įmonė gali naudoti norėdama parodyti pasitikėjimą savo ilgalaikiu vertės generavimu ir pagerinti akcininkų pasitikėjimą. Kai akcininkai gauna papildomų pinigų specialių dividendų pavidalu, jie greičiausiai laikosi bendrovės ilgainiui.
4. Mišri dividendų politika - ciklinės įmonės
Sudarydamos mišrų dividendų politiką, įmonės gali naudoti specialius dividendus kartu su įprastine dividendų politika. Tai galima pastebėti su cikliškomis įmonėmis, kur joms didžiausią įtaką daro ekonominė perspektyva.
Ciklinės bendrovės gali laikytis įprasto dividendų ciklo ir taip pat paskelbti specialius dividendus, kai bendrovė dirba geriau nei įprasta. Tai laikoma geresne praktika nei didinti dividendų normą ekonomikos pakilimo metu ir mažinti normą ekonomikos nuosmukio metu, o tai gali investuotojams siųsti priešingus signalus.
Galimi trūkumai
Skelbiant specialų dividendą reikia atsižvelgti į galimus trūkumus:
1. Suvokiamas investavimo galimybių trūkumas
Investuotojai gali pamatyti specialų dividendą, nes įmonė neranda geresnio panaudojimo savo pinigų atsargoms. Kitaip tariant, investuotojai gali pamatyti, kad įmonei trūksta reinvestavimo galimybių. Tai gali turėti neigiamos įtakos bendrovės akcijų kainai, nes investuotojai gali tikėti, kad jos augimo potencialas mažėja.
2. Galimybės kaina
Įmonės gali paskelbti specialų dividendą tik suprasdamos, kad neturi pakankamai pinigų būsimiems projektams finansuoti. Todėl alternatyvios išlaidos Galimybės išlaidos Galimybės sąnaudos yra viena iš pagrindinių ekonomikos studijų sąvokų ir vyrauja įvairiuose sprendimų priėmimo procesuose. Alternatyvios išlaidos yra kitos geriausios atsisakytos vertės vertė. deklaruoti specialų dividendą yra didelis.
Pavyzdžiui, laikykite įmonę, kuri paskirsto savo pinigus, kaip specialų dividendą investuotojams. Jei tada atsirastų patraukli investavimo galimybė, įmonei gali nebelikti pakankamai lėšų savo balanse projektui finansuoti.
Specialiojo dividendo poveikis akcijų kainai
Specialieji dividendai turi tą patį poveikį kaip dividendai grynaisiais akcijų kainoms. Pavyzdžiui, apsvarstykite akcijas, kuriomis prekiaujama po 100 USD vieną dieną iki buvusios dividendų datos. Ex-Dividend Data Ex-dividendų data yra investavimo terminas, kuris nustato, kurie akcininkai gali gauti deklaruotus dividendus. Kai bendrovė paskelbia dividendus, direktorių valdyba nustato rekordinę datą, kai teisę gauti dividendus turi tik tos įmonės buhalterijoje įrašyti akcininkai. . Paskelbtas specialus dividendas yra 20 USD už akciją.
Teoriškai ex-dividendų dieną akcijos turėtų sumažėti 20 USD, o prekyba - 80 USD. Tai pasakius, akcijų suma gali būti didesnė arba mažesnė nei 80 USD ex-dividendų dieną, atsižvelgiant į investuotojų požiūrį į specialųjį dividendą.
Specialiojo dividendo žurnalo įrašai
Specialių dividendų žurnalo įrašai yra tokie patys kaip ir įprastų dividendų grynaisiais pinigais.
Panagrinėkime įmonę, kuri sausio 1 d. Deklaruoja specialų 1 USD vienai akcijai dividendą už 5 000 šiuo metu akcijų. Dividendai mokami vasario 1 d. Akcininkams nuo sausio 15 d.
Specialūs mokėtini dividendai yra 5000 USD (5 000 x 1 USD), o žurnalo įrašai yra šie:
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Pagreitinti dividendai Pagreitinti dividendai Pagreitinti dividendai yra dividendai, kurie išmokami prieš pasikeitus dividendų traktavimui, pavyzdžiui, pasikeitus dividendų mokesčio tarifui. Dividendai išmokami anksti, siekiant apsaugoti akcininkus ir sušvelninti neigiamą poveikį, kurį sukelia pokyčiai dividendų politikoje.
- Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina Nuosavo kapitalo kaina yra grąžos norma, kurios akcininkas reikalauja investuoti į verslą. Reikalinga grąžos norma yra pagrįsta rizikos, susijusios su investicija, lygiu
- Dividendų išmokėjimo koeficientas Dividendų išmokėjimo koeficientas Dividendų išmokėjimo koeficientas yra akcininkams išmokėtų dividendų suma, palyginti su bendra įmonės sukurtų grynųjų pajamų suma. Formulė, pavyzdys
- Dividendų reinvestavimo planas (DRIP) Dividendų reinvestavimo planas (DRIP) Dividendų reinvestavimo planas (DRIP arba DRP) yra bendrovės akcininkams siūlomas planas, leidžiantis jiems automatiškai reinvestuoti dividendus grynaisiais pinigais į papildomas bendrovės akcijas mokant dividendus. data. Dividendų reinvestavimo planai paprastai yra be komisinių ir suteikia nuolaidą dabartinei akcijų kainai.
