Sudėtinė strategija yra kelių mažesnių tos pačios pramonės įmonių įsigijimas ir sujungimas bei jų sujungimas į didelę įmonę. Sujungus mažas įmones į didesnę įmonę, pastarosios gali sutelkti savo išteklius, sumažinti veiklos sąnaudas ir padidinti pajamas. Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo ar paslaugų teikimo. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. .
Konsoliduota įmonė gali išplėsti savo geografinį aprėptį, kad apimtų rinkas. Bendra adresuojamų rinkų (TAM) bendra adresuojamų rinkų (TAM), taip pat vadinamų bendra turima rinka, yra bendra pajamų galimybė, kurią gali gauti produktas ar paslauga, jei ją teikia mažesnė įmonė. įmonės. Ji taip pat gali pasiūlyti platesnį produktų ir paslaugų asortimentą nei viena, mažesnė įmonė. Todėl investuotojai ir akcininkai naudojasi didelio investicijų fondo pranašumais.
Praktinis sudėtinės strategijos pavyzdys
Tarkime, kad įmonė XYZ užsiima kompiuterinės įrangos surinkimu Šiaurės Amerikoje. Neseniai įmonė patyrė pajamų augimą, tačiau jos veiklos sąnaudos Inventorizuojamos išlaidos Inventorizuojamosios išlaidos, dar vadinamos produkto sąnaudomis, nurodo tiesiogines sąnaudas, susijusias su produktų gamyba pajamų generavimui. Prieš parduodant atsargas, jos įrašomos į balansą kaip turtas. Šių produktų pardavimas perkelia atsargas iš balanso į parduotų prekių savikainos (COGS) sąnaudų eilutę pelno (nuostolių) ataskaitoje. toliau augo, nes iš kitų kompanijų tiekiami kai kurie kompiuterių surinkime naudojami priedai. Bendrovė „XYZ“ planuoja išplėsti savo veiklą įsigydama dvi mažas firmas, gaminančias kai kuriuos komponentus, kuriuos ji naudoja savo pagrindinėje veikloje.
Siekdama paremti sukūrimo strategiją, įmonė skolinasi 1,2 mln. Lėšas ji naudoja dviem mažesnėms įmonėms - bendrovei ABC ir bendrovei JKL - įsigyti. Bendrovė ABC užsiima RAM lustų gamyba, kuris yra esminis komponentas, kurį bendrovė XYZ naudoja kompiuterių surinkime, o jos metinės pajamos vidutiniškai siekia 300 000 USD. „XYZ“ ir „ABC“ susitaria dėl 450 000 USD įsigijimo kainos.
Kita tikslinė įmonė yra bendrovė „JKL“, užsiimanti kompiuterių priedų platinimu, o jos pajamos vidutiniškai siekia 550 000 USD. Jis taip pat veikia Europoje ir Pietryčių Azijoje. XYZ ir JKL susitaria dėl 600 000 USD įsigijimo vertės.
Įmonių ABC ir JKL įsigijimas padės įmonei XYZ sumažinti veiklos sąnaudas ir išplėsti savo veiklą Europoje ir Pietryčių Azijoje.
Sudėtinės strategijos pranašumai
Įmonės, kurios savo plėtros planuose naudoja sukimosi strategiją, naudojasi įvairiais pranašumais. Naudojant įmonės XYZ pavyzdį, diegimo strategijos įgyvendinimas suteikia šiuos pranašumus:
1. Masto ekonomija
Prieš įsigydama „ABC“ ir „JKL“, bendrovė „XYZ“ turėjo perduoti RAM lustus, nes jie yra komponentai, naudojami kompiuterių surinkime. Be to, ji turėjo pasikliauti kitais platinimo kanalais tiekdama savo galutinai surinktus kompiuterius. Įsigijusi dvi mažesnes bendroves, bendrovė XYZ sumažina išlaidas, kurias ji anksčiau patyrė įsigydama RAM lustus ir platindama savo produktus rinkoje.
Be to, įsigijus įmonę JKL, veikiančią Europoje ir Pietryčių Azijoje, bendrovei suteikiama prieiga prie platesnės savo produktų rinkos. Todėl, pasinaudojant masto ekonomija, masto ekonomija masto ekonomija reiškia sąnaudų pranašumą, kurį patiria įmonė padidindama savo produkcijos lygį. Pranašumas atsiranda dėl atvirkštinio santykio tarp fiksuotų vieneto vieneto ir pagaminto kiekio. Kuo didesnis pagamintos produkcijos kiekis, tuo mažesnės fiksuotos vieneto sąnaudos. Tipai, pavyzdžiai, vadovas, tai gali sumažinti gamybos sąnaudas ir padidinti pajamas.
2. Kryžminis pardavimas
Be surinktos kompiuterinės įrangos tiekimo, „XYZ“ dabar patiks prekiauti platesniu produktų asortimentu, įskaitant RAM lustus ir kitus kompiuterio priedus. Kryžminis pardavimas suteikia pirkėjui konkurencinį pranašumą, palyginti su kitais konkurentais, kurie parduoda tik surinktus kompiuterius. Pagrindinis kryžminio pardavimo pasirinkimas yra eksponentinis augimas, kurio bendrovė tikisi parduodama pridėtinius produktus ir paslaugas platesnei auditorijai.
3. Daugkartinis arbitražas
Daugkartinis arbitražas yra įmonės vertės didinimo procesas, neatliekant jokių veiklos patobulinimų. Įsigyjant mažesnes įmones, kaupiami ištekliai ir pajamos, o tai suteikia įmonei daugiau vertės.
FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“
Sudėtinės strategijos žingsniai
Įgyvendinant sudėtinę strategiją, kyla iššūkių, o procesas gali būti pašalintas iš bėgių, o tai lemia ankstyvą sandorį. Bendrovė, įgyvendinanti sukimo strategiją, turėtų atlikti šiuos veiksmus:
1. Sudarykite specialią įsigijimo komandą
Norint įgyvendinti sėkmingą įsigijimą, turėtų būti sudaryta atskira komanda, turinti reikiamą patirtį. Idealiu atveju įgijimo komanda turėtų turėti šiuos įgūdžių rinkinius:
- Kurti laimėtas sudėliotas formules
- Finansai ir apskaita
- Teisėta
- Būsimų tikslų nustatymas
- Geri derybiniai įgūdžiai
2. Sujungti įsigytos verslo operacijas
Kad sėkmingai įgyvendintų sukūrimo strategiją, įsigyjantys asmenys turi būti budrūs įsigydami verslą. Vienas iš būdų tai pasiekti yra sujungiant įsigytas įmones į vieną subjektą.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Horizontalusis įsigijimas Horizontalusis įsigijimas Horizontalusis įsigijimas yra strategija, pagal kurią viena ar daugiau tos pačios pramonės organizacijos perima arba susijungia su kita.
- Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas Priešiškas perėmimas susijungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) atveju yra kitos įmonės (vadinamos įgijėju) kitos įmonės (paskirto įsigyjančio asmens) tikslinės bendrovės įsigijimas, einant tiesiai pas tikslinės bendrovės akcininkus, pateikiant konkursą arba per. įgaliojimo balsuoti. Skirtumas tarp priešiško ir draugiško
- Baltasis riteris Baltasis riteris Baltasis riteris yra įmonė ar asmuo, įsigyjantis tikslinę kompaniją, kurią beveik perima juodasis riteris. Baltųjų riterių perėmimas yra pirmenybė priešiškam juodojo riterio perėmimui, nes baltieji riteriai „draugiškai įsigyja“ išsaugodami dabartinę valdymo komandą.
