Pardavimo pardavimo santykis (angl. Put-call ratio, PCR) yra rodiklis, kurį investuotojai naudoja rinkos perspektyvai įvertinti. Rinkai nustatyti rinkos nuotaikai nustatyti naudojamas indėlių ir skambučių kiekis per nustatytą laikotarpį pagal rinkos indeksą. Jis gali būti papildomai naudojamas atskiriems vertybiniams popieriams, vertinant pardavimo ir pardavimo apimtį. Parinktys: pareikalavimas ir pardavimas Pasirinkimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių forma, suteikianti savininkui teisę pirkti, bet ne įpareigoti parduoti turtą. tam tikra data (galiojimo laikas) už nurodytą kainą (pradinė kaina). Yra dviejų tipų parinktys: skambučiai ir skambučiai. JAV pasirinkimo sandoriai gali būti vykdomi bet kuriuo metu su vertybiniais popieriais nustatytu laikotarpiu. Aukštas PGR rodo, kad nuotaika yra labai silpna, o žemas PGR rodo, kad nuotaika yra labai stipri.
Santrauka:
- Pardavimo pardavimo santykis (angl. Put-call ratio, PCR) yra rodiklis, kurį investuotojai naudoja rinkos perspektyvai įvertinti.
- PGR apskaičiuojamas kaip pardavimo apimtis per nustatytą laikotarpį, padalijama iš skambučių apimties per tą patį laikotarpį.
- Santykis aiškinamas skirtingai, atsižvelgiant į investuotojo tipą.
Pardavimo ir pardavimo santykio formulė
Pardavimo pardavimo santykio formulė yra tokia:
Kur:
- Įdėkite garsumą yra per nustatytą laikotarpį inicijuotų pardavimo pasirinkimo sandorių skaičius; ir
- Skambučio garsumas yra per tą patį laikotarpį pradėtų skambučių parinkčių skaičius.
Svarbu pažymėti, kad PGR neapsiriboja vien tik skaičiaus apskaičiavimu ir garsumu. Investuotojams įprasta naudoti variantą, kaip parodyta žemiau:
Kur:
- Bendra atvira palūkanų norma yra bendras neįvykdytų dėjimų skaičius; ir
- Bendra atvira kvietimo palūkanos yra bendras neapmokėtų skambučių skaičius.
Pardavimo ir pardavimo santykio pavyzdys
Investuotojas nori naudoti pardavimo pirkimo santykį kaip išankstinį vertybinių popierių nusiteikimo matą. Viešieji vertybiniai popieriai Viešieji vertybiniai popieriai arba apyvartiniai vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. . Vertybiniai popieriai parodė šiuos pirkimus ir skambučius, pradėtus per paskutinę prekybos dieną:
Vertybinių popierių pardavimo santykis yra 1 250/1 700 = 0.7353.
Kaip interpretuoti pardavimo ir pardavimo santykį
1. Skaičio aiškinimas
PGR, kuris yra mažesnis nei vienas (<1), rodo, kad investuotojai perka daugiau pirkimo opcionų nei pardavimo opcionų ir signalų, kad investuotojai spekuliuoja į priekį kylančia tendencija.
PGR, viršijantis vieną (> 1), rodo, kad investuotojai perka daugiau pardavimo pasirinkimo sandorių nei pirkimo opcionų, ir signalai, kad investuotojai spekuliuoja į priekį nukreipta tendencija.
PGR viename (= 1) rodo, kad investuotojai perka tiek pat pardavimo opcionų, kiek ir pirkimo opcionai, ir rodo neutralią tendenciją.
Nė vienas PGR nėra laikomas idealiu, tačiau PGR, kuris yra žemesnis nei 0,7, paprastai vertinamas kaip stiprus bulių jausmas, o PGR, viršijantis 1, paprastai vertinamas kaip stiprus meškiškas.
2. Investavimo stilius
Svarbu pažymėti, kad PKR interpretuojamas skirtingai, atsižvelgiant į investuotojo investavimo stilių. Pavyzdžiui, apsvarstykite du investavimo stilius:
„Contrarian“ investuotojas „Contrarian“ „Contrarian“ yra asmuo, veikiantis priešingai daugumai. Kalbant apie investavimą, prieštaringas investuotojas yra tas, kuris prekiauja prieš vyraujančias rinkos nuotaikas. Kai rinka perka, jie parduoda ir atvirkščiai. gali laikyti PGR kaip bullish signalą, o žemą PGR - kaip Leary signalą.
„Momentum“ investuotojas „Momentum Investing Momentum“ yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinių popierių, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie gali laikyti didelę PGR kaip meškų signalą, o žemą PGR - kaip „Uparty“.
Todėl PGR priklauso nuo investuotojo investavimo stiliaus, ir todėl nėra vieno teisingo būdo interpretuoti santykį.
Pardavimo ir pardavimo santykis rinkoje
Populiari svetainė, naudojama stebėti pardavimo ir pardavimo santykį rinkoje, yra cboe.com. „Cboe“ pateikia daugelio indeksų ir produktų PGR. 2019 m. Liepos 12 d. Indekso PGR buvo 1,15, o biržoje prekiaujamų fondų PGR - 1,32.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- „Bullish“ ir „Bearish“ „Bullish and Learish“ įmonių finansų specialistai reguliariai nurodo, kad rinkos yra teigiamos ar neigiamos kainų pokyčių pagrindu. Paprastai laikoma, kad meškų rinka egzistuoja, kai nuo piko kaina sumažėjo 20% ar daugiau, o bulių rinka laikoma 20% atsigavimu iš rinkos dugno.
- „Bull Put Spread“ „Bull Put Spread“ „Bull Put Spread“ „Bull Put Spread“, kuris yra pasirinkimo strategija, investuotojas naudojasi tada, kai mano, kad pagrindinės atsargos vidutiniškai pabrangs.
- „Momentum“ rodikliai „Momentum“ rodikliai „Momentum“ rodikliai yra priemonės, kurias naudoja prekybininkai, kad geriau suprastų, kokiu greičiu ar greičiu keičiasi vertybinių popierių kaina. Pagreitis
- Santykinio stiprumo indeksas (RSI) Santykinio stiprumo indeksas (RSI) Santykinio stiprumo indeksas (RSI) yra vienas iš populiariausių ir plačiausiai naudojamų impulsinių osciliatorių. Iš pradžių jį sukūrė garsus mechanikos inžinierius, tapęs techniniu analitiku J. Wellesas Wilderis. RSI matuoja kainos pokyčio greitį ir greitį
