Kryptinės prekybos strategijos - apžvalga ir diagramos

Kryptinės prekybos strategijos yra strategijos, leidžiančios statyti rinkos judėjimą aukštyn arba žemyn. Pavyzdžiui, jei investuotojas mano, kad rinka kyla, jie užimtų ilgą poziciją. Ilgosios ir trumposios pozicijos investuodamos, ilgosios ir trumposios pozicijos reiškia kryptingus investuotojų lažybas, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas) ). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai). . Kita vertus, jei investuotojas mano, kad kainos sumažės, jie užims trumpą poziciją. Kryptinės prekybos strategijos gali būti naudojamos vienu metu kuriant statymus dėl nepastovumo. Tai apima keliu važiuojančią Straddle Straddle strategija yra strategija, apimanti vertybinių popierių pozicijas tuo pačiu metu užimant ilgą ir trumpą pozicijas. Apsvarstykite šį pavyzdį: Prekybininkas tuo pačiu metu perka ir parduoda pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorį tam pačiam pagrindiniam turtui tam tikru momentu, pasmaugia ilgą pasmaugimą. Ilgą pasmaugimą sudaro neutralaus požiūrio pasirinkimo galimybių strategija, kitaip vadinama „Pirkite smaugimą“ arba grynai „smaugimas“ - tai reiškia skambučio pirkimą, o dėžučių platinimas „Box Spread“ „Box spread“ yra pasirinkimo sandorių strategija, derinanti „meškos“ ir „buliaus skambučio“ išplitimą. Kad langelio paskirstymas būtų veiksmingas: galiojimo pabaigos strategija.

Kryptinės prekybos strategijų iliustracija - jaučio ir lokio siluetas su rinkomis

Greitos santraukos taškai

  • Kryptinių opcionų strategija yra strategija, kurią investuotojai naudoja norėdami užsidirbti pinigų lažindamiesi rinkos kryptimi.
  • Keturios strategijos rūšys yra bulių skambučiai, bulių dėjimai, meškos skambučiai ir meškų dėjimai.
  • Strategijos padeda sumažinti pasirinkimo sandorių kainą, nepastovumas Kintamumas Kintamumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius ir riziką, tačiau taip pat sukuria mažesnes išmokas.

Kryptinės prekybos strategijų tipai

Prekybos strategijose naudojami skambučių pirkimo pasirinkimo sandoriai. Pirkimo opcija, paprastai vadinama „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę įsigyti akcijų ar kitos finansinės priemonės, bet ne pareigą. konkreti kaina - pasirinkimo sandorio pradinė kaina - per nurodytą laiką. arba put put opcionas Pirkimo opcionas yra pasirinkimo sandorio sutartis, suteikianti pirkėjui teisę, bet ne pareigą, parduoti pagrindinį vertybinį popierių už nurodytą kainą (dar vadinamą streiko kaina) prieš arba iš anksto nustatytą galiojimo laiką. Tai yra vienas iš dviejų pagrindinių pasirinkimo tipų, kitas tipas - skambučio parinktis. . Pirma, investuotojai prognozuoja rinkos judėjimą. Be to, investuotojai gali sukurti kainų skirtumus pirkdami ir parduodami pasirinkimo sandorius skirtingomis kainomis. Tai padarius, sumažės rizika ir išlaidos.

Jaučio kvietimas

Investuotojai kuria bulių skambučius, kai mano, kad rinkos yra geros ir pabrangs. Jie tai sukuria pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį su mažesne pradine kaina. Tikroji kaina Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar turi pirkimo ar pardavimo sandorį. variantą. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. ir parduoti pirkimo sandorį su didesne pradine kaina. Pirkdami pirkimo pasirinkimo sandorį, investuotojai turės sumokėti priemoką. Priemoka yra didesnė už pasirinkimo sandorius su maža pradine kaina, nes ji turi didesnę vertę. Kadangi pirkti pasirinkimo sandorį gali būti brangu, investuotojai gali rinktis parduoti skambutį, kad surinktų priemoką. Tai darydami jie sukuria bulių skambutį.

Žemiau pateikta schema yra buliaus skambučio iliustracija. Vertikali ašis rodo atsipirkimą, kuris yra pelnas, atėmus priemokos kainą, o horizontali ašis - kainą. Mėlynosios linijos yra ilgoji ir trumpa pasirinkimo sandorio pozicijos, o oranžinė - buliaus pirkimo atsipirkimas, priklausomai nuo pagrindinio turto kainos. Kadangi buliaus skambutis yra statymas, kaina padidės, o kaina bus didesnė, kai kaina bus aukšta. Diagrama taip pat rodo, kad kai kaina yra maža, ilgo skambučio pelnas yra mažesnis nei buliaus skambučio. Tačiau ilgas skambutis turi daugiau galimybių gauti didesnį atsipirkimą, nes buliaus skambučio atsipirkimas yra ribojamas, kai kaina yra tokia pati kaip K2 streiko kaina.

Jaučio iškvietimo iliustracija

Jaučio įdėti

„Bull put“ taip pat yra statymas, kad rinkos yra geros ir kainos didės. Tai panašu į bulių skambučius, tačiau vietoj jų naudojamos pardavimo galimybės. Investuotojai gali kurti bulių pirkimus, pirkdami pardavimą su mažesne pradine kaina. Tikroji kaina. Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių, priklausomai nuo to, ar jie turi pirkimo ar pardavimo sandorį. pardavimo pasirinkimo sandoris. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. ir parduoti parduotą akciją su didesne pradine kaina. Kritus kainoms, buliaus įdėjimas turės mažesnius nuostolius, palyginti su ilgais įdėjimais. Tačiau tai taip pat apriboja pasirinkimo sandorio pajamas. Taigi pinigų srautas yra mažiau kintantis.

Panašiai kaip bulių skambutis, toliau pateiktoje diagramoje parodyta, kad išmoka yra didesnė, kai kaina yra aukšta. Tai taip pat rodo, kad trumpas pardavimas neigiamai atsiperka, kai kaina yra žema. Perkant ilgalaikio pardavimo pasirinkimo sandorį su pradine kaina K1, atsipirkimas yra ne toks ekstremalus.

Jaučio įdėjimo iliustracija

Lokio iškvietimas

„Lokio“ skambutis grindžiamas tikėjimu, kad rinkos kainos kris. Investuotojai ar prekybininkai tai sukuria parduodami skambutį su maža pradine kaina ir pirkdami aukštą. Panašiai kaip ir kitos kryptingos strategijos, pasirinkimo galimybės praradimas ir įgijimas yra ribotas. Tačiau strategijos nauda yra ta, kad yra mažiau nepastovumo. Jei kainos galų gale padidės, investuotojas, turintis lokio pirkimą, patirs mažiau nuostolių nei investuotojas, turintis pasirinkimo sandorį.

Kadangi meškos raginimas yra statymas, kad pagrindinio turto kaina kris, diagrama rodo didesnį atsipirkimą, kai kainos yra žemos. Tai taip pat rodo, kad meškos skambučio, oranžinės linijos, praradimas yra ribotas. Tai pašalina trumpo skambučio riziką, kuri gali turėti neribotą nuostolį, atsižvelgiant į tai, kaip aukštai pakyla kaina.

Lokio iškvietimo iliustracija

Meškiukas

Panašiai kaip meškos skambučiai, meškos dėjimai sukuria pelną. Pelnas Pelnas yra vertė, likusi sumokėjus įmonės išlaidas. Ją galima rasti pajamų ataskaitoje. Jei vertė, likusi po to, kai išlaidos buvo išskaičiuotos iš pajamų, yra teigiama, sakoma, kad įmonė turi pelno, o jei vertė yra neigiama, tada teigiama, kad nukrito rinkos kainos. Investuotojai kuria meškos pardavimus, parduodami parduotą žemos kainos kainą ir pirkdami aukštą pardavimo kainą. Lokio dėjimas yra pigesnis nei tiesiog pirkimo pardavimo opcionas ir sumažina nepastovumą. Kadangi investuotojas parduoda pardavimo pasirinkimo sandorį, jis gali surinkti priemoką, kad padengtų pardavimo opciono su didele pradine kaina išlaidas. Kadangi pardavimo pasirinkimo sandoris suteikia pirkėjui galimybę parduoti pagrindinį turtą sandorio kaina, opcionas su didesne pradine kaina yra vertingesnis, nes suteikia pirkėjui daugiau pajamų.

Kaip parodyta toliau pateiktoje diagramoje, išmokėjimas yra didžiausias, kol pagrindinio turto kaina pasiekia pradinę kainą. Tikroji kaina Tikroji kaina yra kaina, už kurią pasirinkimo sandorio savininkas gali pasinaudoti galimybe pirkti ar parduoti pagrindinį vertybinį popierių. , priklausomai nuo to, ar jie turi pasirinkimo ar pardavimo pasirinkimo sandorį. Opcionas yra sutartis, turinti teisę vykdyti sutartį už konkrečią kainą, kuri vadinama pradine kaina. K1. Tai atitinka investuotojo prognozes ir suteikia didelę naudą, kai kaina yra maža. Diagrama taip pat rodo, kad meškos įdėjimo grąža, rodoma oranžine linija, stabiliai mažėja didėjant kainai. Tačiau jis nėra toks žemas, kaip tik turėdamas ilgalaikio pardavimo pasirinkimo sandorį, nes trumpoji kitos pardavimo pasirinkimo sandorio pozicija suteikia teigiamą naudą.

„Bear Put“ iliustracija - parodo kryptingos prekybos strategijas

Kodėl tai svarbu?

Kryptinės prekybos strategijos padeda investuotojams tiksliau apriboti riziką, sumažinti išlaidas ir numatyti pinigų srautus. Kryptinių strategijų supratimas taip pat padeda investuotojams kurti sudėtingesnes strategijas. Šios strategijos sujungia bulių ir skambučių skirtumus bei lažinasi dėl pagrindinio turto nepastovumo.

Papildomi resursai

Dėkojame, kad perskaitėte Finansų straipsnį apie kryptinės prekybos strategijas. Norėdami toliau mokytis ir siekti karjeros, rekomenduojame šiuos išteklius.

  • Pardavimo-pardavimo paritetas Pardavimo-pardavimo paritetas Pardavimo pardavimo paritetas yra svarbi pasirinkimo sandorių kainodaros sąvoka, parodanti, kaip pardavimo, skambučių ir pagrindinio turto kainos turi būti suderintos viena su kita. Ši lygtis nustato ryšį tarp pardavimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių, turinčių tą patį pagrindinį turtą, kainos.
  • Maržinė prekyba Maržinė prekyba Maržinė prekyba yra lėšų skolinimasis iš brokerio, siekiant investuoti į finansinius vertybinius popierius. Įsigytos atsargos yra paskolos užtikrinimo priemonė. Pagrindinė pinigų skolinimosi priežastis yra įgyti daugiau kapitalo investuoti
  • Akcijų indekso ateities sandoriai Akcijų indekso ateities sandoriai Akcijų indekso ateities sandoriai, dar vadinami akcijų indeksų ateities sandoriais arba tiesiog indeksų ateities sandoriais, yra ateities sandoriai, pagrįsti akcijų indeksu. Ateities sandoriai yra
  • Opciono kainodaros modelis Opciono kainodaros modeliai Opciono kainodaros modeliai yra matematiniai modeliai, kurie naudoja tam tikrus kintamuosius teorinei pasirinkimo vertei apskaičiuoti. Teorinė vertė

Naujausios žinutės