Pagal palapinių sandorį yra verslo sandoris, apie kurį viešai neatskleidžiama ir kurį paprastai žino tik nedidelė pasirinkta pirkėjų grupė arba vienas pirkėjas. Paprastai nėra atviro aukciono, kuriame būtų keli pirkėjai, norintys tapti geriausiu pasiūlymu. Užuot tai sutelkę į keletą kvalifikuotų strateginių pirkėjų.
Sandoriai pagal palapines yra labiau tikėtini, kai įmonės savininkai nori pirkti įmonę su finansinio rėmėjo pagalba. Pardavėjas gali būti organizacija, kurioje valdymo išpirkimas (MBO) Valdymo išpirkimas (MBO) Valdymo išpirkimas (MBO) yra įmonių finansinis sandoris, kai veikiančios bendrovės valdymo komanda įsigyja verslą skolindamasi pinigų, o įmonės vadovybė kreipiasi į privataus kapitalo įmonę, norėdama gauti kapitalo.
Santrauka
- Pagal palapinių sandorį yra verslo sandoris, apie kurį neatskleidžiama visuomenei ir kurį žino tik nedidelė pasirinkta pirkėjų grupė arba vienas pirkėjas.
- Sandoris greičiausiai įvyks, kai įmonės savininkai siekia pirkti įmonę padedami finansinio pirkėjo.
- Nors sandoris pagal palapines gali būti laikomas paslaptyje ir apriboti laiką bei išlaidas, kurių reikėtų viešajam aukcionui, pardavėjo pirkimo kaina nėra maksimali ir sandoriui gali neatstoti susijungimų ir įsigijimų patarėjas.
Kaip tai veikia
Pardavėjas paprastai parduoda finansinius pirkėjus nuosavybės teise arba uždarais būdais. Tokiu atveju valdymo komanda arba pagrindiniai darbuotojai gali pasiūlyti rinkti konkrečią informaciją apie įmonę finansiniam pirkėjui ar pirkėjams, tokiu būdu padėdami juos „po organizacijos palapine“.
Finansiniai pirkėjai Strateginis ir finansinis pirkėjas Strateginio ir finansinio pirkėjo klausimas paprastai iškyla tada, kai parduodama įmonė, pavyzdžiui, įsigyjant įsigijimus ir įsigijimus ar įsigyjant pirkėjus. Strateginis pirkėjas paprastai būna po horizontalios ar vertikalios plėtros ir ieško strateginės sinergijos, kuri pagerintų jų veiklą. Pavyzdžiai, svarstymai, pranašumai paprastai yra atviri vadovams, nes vadovų komanda yra gerai susipažinusi su įmonės veikla. Vadybininkai gali kurti vertę tęsdami verslą. Bendrovės savininkas gali išeiti į pensiją ir yra sukūręs kompetentingą valdymo komandą. Pardavėjas taip pat gali būti didelis konglomeratas, norintis parduoti nepagrindinį turtą ar padalinius.
Priežastys pasiūlymams po palapinėmis
Pagal palapinę pasiūlymai yra ypač patrauklūs dėl šių priežasčių:
1. Norėdami išlaikyti konfidencialumą
Sandoris po palapine dažnai įvyksta, kai pardavėjai paprastai nori, kad įmonės pardavimas būtų kruopščiai saugoma paslaptis. Tik keli pasirinkti darbuotojai gali būti įleidžiami „po palapine“. Pardavimų atskleidimas visuomenei gali turėti neigiamos įtakos verslui.
Pavyzdžiui, kai kurie darbuotojai gali jaudintis ir net mesti, o klientai ar pardavėjai gali apsvarstyti galimybę nutraukti santykius su pardavėju. Antra, kai pagal palapinės sandorį nepavyksta, tai nepadarys įtakos įmonės vertei. Kai nepavyksta viešai paskelbto sandorio, kitos iš pradžių suinteresuotos šalys gali būti išjungtos. Sutartis po palapinėmis apsaugo pardavėjus nuo tokio įvykio.
2. Apriboti išlaidas ir laiką
Kadangi sandoris pagal palapinę yra atskleidžiamas tik vienam ar keliems pasirinktiems pirkėjams, tai apriboja išlaidas ir laiką, kurių reikės verslui parduoti, tik keliems būsimiems pirkėjams. Kontroliuojamas aukciono procesas taip pat gali sukelti didelių problemų valdymo išpirkimo atveju, nes valdymo komanda dabar tampa vienu iš konkurencingų verslo siūlytojų.
Pasiūlymų pagal palapinę trūkumai
1. Mažesnė pardavėjo pirkimo kaina
Pagal palapinių sandorius pardavėjas paprastai nepadidina pirkimo kainos. Kadangi pardavimas nėra vykdomas kontroliuojamame ar plačiame aukcione, konkurencija nesukuriama taip, kaip būtų su daugeliu potencialių pirkėjų, kurių kiekvienas nori pateikti geriausią pasiūlymą. Dėl to sumažėja galimybė gauti daugiau pajamų iš verslo kainos padidėjimo.
2. Paprastai neatstovauja M&A patarėjas
Kadangi verslas parduodamas slapta arba tyliai, pagal palapinių sandorį apskaitos įmonėse retai atstovauja įsigijimų ir įsigijimų patarėjas. Sandorių patarėjas. Karjeros profilio konsultacijų grupės (TAS) grupės padeda organizacijoms įvertinti ir valdyti korporacinius sandorius, teikiant paslaugas. verslo modeliavimas, susijungimai ir įsigijimai bei vertinimai. Karjera konsultavimo sandorių srityje yra panaši į investicinę bankininkystę. Nors bus išvengta M&A patarėjo samdymo išlaidų, procesas gali būti labai sudėtingas, ypač jei tai yra pirmas kartas. Dauguma verslo žmonių yra užsiėmę savo verslu ir nėra reguliariai įsitraukę į tokius sandorius. Taigi jie gali būti nesusipažinę su įvairiais pagal palapinių sandorius ar susijungimų ir įsigijimų sandoriais.
Dalyvaujančios šalys taip pat gali mažai žinoti arba visiškai nesusipažinti su naujausiais sandorių palyginamaisiais elementais ir rinka. Darbas su patyrusiu specialistu bet kokio sandorio metu gali padėti pasiekti geresnes sąlygas, aukštesnį vertinimą ir sušvelninti riziką. Atlikdami susijungimų ir įsigijimų darbus patys, vis tiek reikės papildomų mokesčių ir laiko, reikalingo pasirengti ir susipažinti su sandoriu.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus atitinkamus finansų išteklius:
- Pirkimo pusė ir pardavimo pusės įsigijimas ir įsigijimas Pirkimo pusės ir pardavimo pusės susijungimų ir įsigijimų patarėjai pirkimo ir pardavimo pusėse įsigyjant ir įsigyjant įsigyjami ir įsigyjami sandoriai skiriasi pagal savo vaidmenis ir tai, kaip jiems kompensuojama. Pirkimo pusė reiškia bendradarbiavimą su pirkėjais, kad jie galėtų įsigyti kitų verslų. Kita vertus, pardavimo pusės įsigijimai ir įsigijimai reiškia darbą su pardavėjais
- Tinkamas patikrinimas Tinkamas patikrinimas yra galimo sandorio ar investavimo galimybės tikrinimo, tyrimo ar audito procesas, siekiant patvirtinti visus svarbius faktus ir finansinę informaciją ir patikrinti bet ką kitą, kuris buvo pateiktas įsigijimo ir įsigijimo ar įsigijimo sandorio ar investavimo proceso metu. Atliekamas išsamus patikrinimas prieš sandoriui baigiantis.
- Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų dalyką
- Susijungimų motyvai Susijungimų motyvai Bendrovės vykdo susijungimus ir įsigijimus dėl kelių priežasčių. Dažniausiai susijungimų motyvai yra šie: vertės kūrimas, diversifikavimas,
