„Standard & Poor’s Corporate Credit Analysis“ pagrindai yra išsamus vadovas, kurį parengė JAV įsikūrusios finansinių paslaugų įmonės „Standard & Poor’s“ ekspertai, teikiantys šalių, obligacijų, žaliavų ir kitų investicijų kredito reitingus. „S&P“ vadovas suteikia kredito specialistams kreditų analitikų karjeros kelią Profesionalams, norintiems pasirinkti kredito analitiko karjerą, jie turi įgyti verslo, finansų ar apskaitos bakalauro laipsnį arba bent jau žinoti, kad jiems reikia nustatyti finansinę galią. paskolų gavėjų, taip pat suprasti būdingą riziką, kylančią dėl skirtingų įmonių skolų priemonių.
Vadovas taip pat suteikia profesionalams kreditui būtinas priemones, reikalingas kredito prognozavimui, įvairių verslo rizikų įvertinimui ir konkrečių finansinių priemonių atsigavimo perspektyvoms, jei įmonė bus paskelbta bankrotu.
Santrauka
- „Standard & Poor’s Corporate Credit Analysis“ pagrindai yra „Standard and Poor’s“ ekspertų sukurta sistema, skirta naudoti kredito specialistams ir studentams.
- Vadovas padeda kreditų specialistams suprasti būdingą riziką, susijusią su skirtingomis skolos priemonėmis, ir suskirstyti skolininkų įsipareigojimų neįvykdymo riziką.
- Tai suteikia studentams įrankius, reikalingus analizuoti įmonę, siekiant nustatyti jos kreditingumą ir priimti galutinį sprendimą dėl kredito.
Autoriai ir leidėjai
„S&P“ verslo kredito analizės pagrindus parašė du autoriai - Bleisas Ganguinas ir Jonas Bilardello.
Johnas Ganguinas buvo „Standard & Poor’s“ įmonių ir vyriausybių reitingų departamento generalinis direktorius ir buvo atsakingas už kelių komandų, kuriose dalyvavo daugiau kaip 150 kredito analitikų, priežiūrą. Jis taip pat dėstė įvairiose institucijose, tokiose kaip INSEAD, Ciuricho, Notingemo ir Clermont Ferrand universitetuose. Ganguin taip pat įsteigė „Standard & Poor’s Leverage Finance“ komandą Europoje.
Johnas Bilardello buvo generalinis direktorius „S&P“ įmonių ir vyriausybių reitingų departamente. Jis taip pat buvo pasaulinis korporatyvinių kreditų reitingų vadovas, departamentas, kuriame yra daugiau nei 600 analitikų ir daugiau nei 4000 reitingų. „S&P“ dirbęs daugiau nei 33 metus, Bilardello laikomas kredito analizės, verslo strategijos ir kredito analitikų valdymo ekspertu.
„Standard and Poor’s“ yra atsakinga už akcijų, obligacijų ir žaliavų tyrimų ir reitingų skelbimą. Tai yra pagrindinis nepriklausomų kredito reitingų, indeksų, investicinių tyrimų, duomenų ir vertinimo indeksų teikėjas. Įkurta 1860 m., Bendrovė skelbia įvairiausius palyginamuosius indeksus, kurie padeda investuotojams įvertinti galimas investicijas ir priimti finansinius sprendimus. „S&P“ yra viena iš trijų pagrindinių kredito reitingų agentūrų reitingų agentūra. Reitingų agentūra yra įmonė, vertinanti įmonių ir vyriausybės subjektų finansinę galią, ypač jų galimybes susitikti su pagrindine ir JAV; kitos dvi agentūros yra „Fitch Ratings“ ir „Moody’s Investor’s Service“.
S&P įmonių kredito analizės pagrindų komponentai
Vadovas yra suskirstytas į šias tris pagrindines dalis:
I dalis Įmonių kredito rizika
Įmonių kredito rizikos skyrius padeda kredito analitikams nustatyti visas rizikas, kylančias analizuojamoje įmonėje, įvertinti jos kredito reitingą atliekant finansines prognozes ir lyginant su bendraamžiais. Pagrindinis dėmesys skiriamas veiksniams, kurie lemia įmonės veiklos ir finansinius rodiklius, kad būtų galima nustatyti jos kreditingumą. Kreditingumas Paprasčiau tariant, kreditingumas yra „vertas“ ar nusipelnęs. Jei skolintojas yra įsitikinęs, kad skolininkas laiku įvykdys savo skolinius įsipareigojimus, laikoma, kad skolininkas yra kreditingas. .
I knygos dalį sudaro šeši skyriai, į kuriuos įeina:
1 skyrius: suvereni ir šalinė rizika
Šiame skyriuje aptariami suverenių vyriausybių turimi įgaliojimai ir tai, kaip ši galia veikia korporatyvinių subjektų finansinę ir veiklos aplinką. Taip pat aptariama, kaip šalies ypatybės, tokios kaip infrastruktūra, darbo jėga, teisinė sistema, švietimo sistema, gamtos ištekliai ir kt., Formuoja toje šalyje veikiančius verslus.
2 skyrius: Pramonės rizika
3 skyrius: Konkrečios įmonės verslo rizikos
Skyriuje aprašomos įvairios rizikos, būdingos verslui. Pirmiausia reikia nustatyti veiksnius, skatinančius konkurenciją, siekiant nustatyti organizacijas, kurios turi sėkmės ar žlugimo galimybių.
4 skyrius: Valdymo faktorius
5 skyrius: Finansinės rizikos analizė
6 skyrius: Pinigų srautų prognozavimas ir modeliavimas
II dalis Skolos priemonių kredito rizika
Antrasis įmonių kredito analizės pagrindų skyrius apima būdingą riziką, susijusią su skolos priemonėmis, kurias įmonės naudoja kaip finansavimo šaltinį. Kai kurios rizikos priklauso nuo skolos priemonės rūšies, sąlygų ir sąlygų, kuriomis vadovaujamasi skolintojo ir skolininko santykiuose, ir nuo to, kaip įvairios finansinės priemonės kaupiasi tarpusavyje.
Skyriuje yra šie trys skyriai:
7 skyrius: Skolos dokumentai ir dokumentai
Skyriuje išsamiai apibūdinamos skirtingų rūšių skolos priemonių, kurias gali įsigyti skolininkai, charakteristikos ir panaudojimas. Tai taip pat apima skolos priemonių dokumentus, pvz., Paskolos sutartis ir paskolos sutartis.
8 skyrius: Nemokumo režimai ir skolų struktūros
Skyriuje pateikiamos įvairių skolos priemonių susigrąžinimo perspektyvos, kai įmonė tampa nemoki. Jame taip pat aprašoma, kaip įkaito užtikrinimo, subordinacijos ir nemokumo režimai veikia kreditorius, kai skolininkas patiria finansinę suirutę.
9 skyrius: Atsigavimo perspektyvų įvertinimas
Skyriuje išsamiai aprašomi įvairūs scenarijai, dėl kurių įmonės gali tapti nemokios. Kredito analitikai taip pat sužino, kaip įvertinti kiekvienos įmonės turimų skolos priemonių rūšių atsigavimo perspektyvas.
III dalis Kredito rizikos vertinimas
Skyriuje išsamiai aprašoma kredito rizika, būdinga įmonėms, taip pat įvairioms skolos priemonėms.
Ją sudaro šie du skyriai:
10 skyrius: Sudėkite viską kartu: kredito reitingas
Skyriuje studentai įgyja įgūdžių, kaip naudoti kredito rizikos vertinimo sistemas kredito vertinimui atlikti. Tekste pateikiami priedų atvejų tyrimai, kuriuos studentai gali naudoti kaip praktinį vadovą, kad nustatytų skolininkų įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir skolos priemonių susigrąžinimo perspektyvas.
11 skyrius: Kredito rizikos įvertinimas: kainodara ir kredito rizikos valdymas
Skyriuje mokoma, kaip naudoti kredito rizikos vertinimą, norint įvertinti skolos priemonių kainodarą ir nuostolių riziką. Jis taip pat apima „Bazelis II“ Bazelis II „Bazelis II“ yra antrasis tarptautinių bankų reglamentų rinkinys, kurį nustatė Bazelio banko priežiūros komitetas (BCBS). Tai yra minimalių kapitalo reikalavimų, apibrėžtų Bazelyje I, išplėtimas. Bazelis II sistema veikia pagal tris ramsčius: kapitalo pakankamumo reikalavimus, priežiūros peržiūrą ir rinkos drausmę. siūlomą kredito rizikos vertinimo metodą.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Obligacijų reitingai Obligacijų reitingai Obligacijų reitingai atspindi įmonių ar vyriausybės obligacijų kreditingumą. Reitingus skelbia kredito reitingų agentūros ir juose vertinami obligacijų emitento finansiniai pajėgumai ir galimybės grąžinti obligacijos pagrindinę sumą ir palūkanas pagal sutartį.
- Kredito analitiko įgūdžiai Kredito analitiko įgūdžiai Asmuo turi turėti pagrindinių kredito analitiko įgūdžių, kad galėtų veiksmingai atlikti savo vaidmenį. Kredito analitikas turi įvertinti paskolos paraišką
- Komercinių paskolų dokumentavimo mokymai Komercinių paskolų dokumentavimo mokymai Komercinių paskolų dokumentavimo mokymai yra oficialūs mokymai finansų įstaigoms ir kreditų specialistams, kurie užsiima komerciniu skolinimu.
- Kredito rizikos analizė Kredito rizikos analizė Kredito rizikos analizė gali būti laikoma kredito paskirstymo proceso pratęsimu. Kai asmuo ar verslas kreipiasi į banką ar finansų įstaigą dėl paskolos, paskolą teikianti įstaiga analizuoja galimą su paskola susijusią naudą ir išlaidas.
