Obligacijų kopėčios yra investavimo strategija, apimanti portfelio sudarymą, kuriame obligacijos Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. ar kiti fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikros rūšies skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariais arba fiksuotais palūkanų mokėjimais ir grąžinamosiomis išmokomis iki termino pabaigos, vienodais laiko tarpais. Pasibaigus arčiausiai išpirkimo trukmės obligacijoms, investicijos perkeliamos iki galo. Tai išsaugo investuotojo poziciją laikyti obligacijas, kurių terminai yra vienodi. Ši strategija naudojama didesniam vidutiniam pelningumui pasiekti. Pelningumas yra apibrėžiamas kaip tik investicijų grąža, gaunama tik iš pajamų (be kapitalo prieaugio), apskaičiuojama imant dividendus, kuponus ar grynąsias pajamas ir padalijant juos iš investicijos vertės. Metiniu procentiniu dydžiu išreikštas pelningumas nurodo investuotojams, kiek pajamų jie uždirbs kiekvienais metais, palyginti su jų investicijų kaina. mažinant likvidumą Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika yra tikimybė, kad turto vertė sumažės dėl netikėtų palūkanų normų svyravimų. Palūkanų normos rizika dažniausiai siejama su ilgalaikių pajamų turtu (pvz., Obligacijomis), o ne su nuosavybės investicijomis. .
Greita taškų santrauka
- Obligacijų kopėčios yra investavimo strategija, apimanti portfelio, kuriame obligacijos nuolat bręsta vienodais atstumais, sudarymą
- Ši investavimo strategija gali būti naudojama likvidumui išlaikyti, taip pat pasinaudojant paprastai didesnio pajamingumo ilgalaikėmis obligacijomis
- Pakopos taip pat padidina portfelio diversifikaciją ir sumažina palūkanų normos riziką
Kaip veikia obligacijų kopėčios?
Obligacijų kopėčių strategiją galima sukurti naudojant įvairias fiksuotų pajamų priemones. Pavyzdžiui, jas galima sukurti naudojant įmonių obligacijas. Įmonių obligacijos. Įmonių obligacijas išleidžia korporacijos ir paprastai sueina per 1–30 metų. Šios obligacijos paprastai siūlo didesnį pelningumą nei vyriausybės obligacijos, tačiau jos kelia didesnę riziką. Įmonių obligacijas galima suskirstyti į grupes, priklausomai nuo rinkos sektoriaus, kuriame įmonė veikia. Indėlių sertifikatai, iždo vekseliai. 10 metų JAV iždo vekselis. 10 m. Jungtinių Valstijų vyriausybės ir jo terminas yra 10 metų. Jis moka palūkanas turėtojui kas šešis mėnesius pagal fiksuotą palūkanų normą, kuri nustatoma pradinėje emisijoje. ir kt. Vienos obligacijos kopėčios savo tikslui pasiekti gali naudoti įvairius vertybinius popierius.
Norėdami sukurti šią portfelio strategiją, investuotojas turi nuspręsti, kiek jis gali investuoti, kiek į ateitį investuos ir kaip toli vienas nuo kito iki terminų. Kuo daugiau likvidumo likvidumo Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. investuotojas nori, kad terminai būtų arčiau vienas kito. Tai užtikrins nuolatinį grynųjų pinigų srautą iš besibaigiančių obligacijų. Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos korporacijos ir vyriausybės išleidžia kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. bet taip pat reiškia, kad investuotojas negali pasinaudoti didesniu pajamingumu. pajamingumas yra apibrėžiamas kaip tik investicijų grąža (išskyrus kapitalo prieaugį), apskaičiuojama imant dividendus, kuponus ar grynąsias pajamas ir padalijant juos iš investicijos vertės. Metiniu procentiniu dydžiu išreikštas pelningumas nurodo investuotojams, kiek pajamų jie uždirbs kiekvienais metais, palyginti su jų investicijų kaina. nuo ilgesnio termino.
Kai investuotojas priims šį sprendimą, jie padalins savo investuojamus pinigus į lygias dalis ir pirks fiksuotų pajamų vertybinius popierius. Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikra skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariais arba fiksuotais palūkanų mokėjimais ir grąžinimais. iš tų, kurie subręsta vienodais atstumais. Pvz., Paimkime investuotoją, kuris turi investuoti 40 000 USD ir nori, kad terminai būtų vieneri metai per 4 metus. Jie per metus įsigys 10 000 USD vertės fiksuotų pajamų vertybinių popierių atskirai.
Pasibaigus vienerių metų obligacijoms, jos investuos į 4 metų trukmės obligacijas. Tai išsaugos investuotojo kopėčių poziciją. Antraisiais metais 2 metų trukmės obligacijos, laikomos iki išpirkimo, yra vertybiniai popieriai, kuriuos įmonės perka ir ketina laikyti iki jų išpirkimo. Tai nepanašu į prekybos vertybinius popierius ar parduodamus vertybinius popierius, kai įmonės paprastai nelaiko vertybinių popierių tol, kol pasiekia jų galiojimo laiką. pasibaigs. Šie vėl bus perkelti į obligacijas, kurių terminas yra 4 metai. Tai kartojama kiekvienais metais, kol investuotojas turi visų 4 metų trukmės obligacijų, kurių galiojimo laikas yra reguliarus, skirtumas. Norint geriau įsivaizduoti šią strategiją, šį procesą iliustruoja žemiau pateikta grafika.
Aukščiau matote, kad obligacijos, kurių terminas yra vieneri metai, sudaro kopėčių pakopas. Bet kuriuo metu investuotojas turės 4 x 10 000 USD = 40 000 USD vertės obligacijų portfelį. Obligacijos Obligacijos yra fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, kuriuos išleidžia korporacijos ir vyriausybės kapitalui pritraukti. Obligacijų emitentas skolinasi kapitalą iš obligacijų savininko ir atlieka fiksuotus mokėjimus jiems fiksuota (arba kintama) palūkanų norma tam tikrą laikotarpį. kad subręs vienodai vienais metais. Laikui bėgant ir suėjus obligacijoms, investicijos bus atnaujintos. Po ketverių metų investuotojas laikys visas 4 metų trukmės obligacijas, kurių galiojimo laikas pasibaigs vieneriems metams. Šis procesas gali būti kartojamas neribotą laiką.
Koks yra obligacijų kopėčių strategijos tikslas?
Ši strategija naudojama dėl daugelio priežasčių. Pagrindinis laiptelių privalumas yra tas, kad investuotojas Investuotojas Investuotojas yra asmuo, kuris, siekdamas finansinės grąžos, investuoja pinigus į tokį subjektą kaip verslas. Pagrindinis bet kurio investuotojo tikslas yra sumažinti riziką ir pasinaudoti fiksuotų pajamų vertybinių popierių pranašumais Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikra skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariai arba fiksuotai mokant palūkanas ir grąžinant ilgesnį laiką. terminai ir daugeliu atvejų didesnis derlius. Tačiau užuot užsitęsus ilgalaikių fiksuotų pajamų priemonę ir praradus likvidumą Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. , obligacijų kopėčios užtikrina tam tikrą likvidumą, nes obligacijų terminas visada bus pasiekiamas ne vėliau kaip tarpų tarp jų.
Kitas obligacijų laiptelių naudojimo pranašumas yra palūkanų normos rizikos sumažėjimas Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika yra turto vertės sumažėjimo tikimybė dėl netikėtų palūkanų normų svyravimų. Palūkanų normos rizika dažniausiai siejama su ilgalaikių pajamų turtu (pvz., Obligacijomis), o ne su nuosavybės investicijomis. . Ilgesnės trukmės obligacijos yra labiau linkusios į kintančią palūkanų normą. Palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreiškiamą pagrindinės sumos procentine dalimi. . Laikydamiesi kopėčių strategijos, obligacijos nuolat baigiasi, taigi, jei palūkanų normos kiltų, šias obligacijas galima perkelti ir reinvestuoti pagal naują rinkos palūkanų normą.
Ši strategija taip pat yra gera, nes ji suteikia įvairovės. Diversifikavimas Diversifikavimas yra portfelio išteklių ar kapitalo paskirstymo įvairioms investicijoms būdas. Diversifikavimo tikslas yra sušvelninti investuotojo portfelio nuostolius. Ši strategija apima ne tik stulbinamą terminą, bet ir gali apimti įvairių rūšių fiksuotas pajamas su skirtingais reitingais. Pavyzdžiui, kai kurios obligacijos gali būti reitinguojamos gerai, o kai kurios gali būti prastesnės, jei jų pajamingumas didesnis.
Kokie yra obligacijų kopėčių naudojimo trūkumai?
Nors yra daug privalumų naudojant obligacijų kopėčias, yra ir galimų trūkumų. Viena yra tai, kad jūs galite būti priversti investuoti į mažesnes palūkanų normas. Palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą pagrindinės dalies procentais. priklausomai nuo to, kaip palūkanų normos juda tuo metu, kai baigiasi jūsų obligacijos.
Šia strategija siekiama išlaikyti pagrįstą likvidumo sumą. Likvidumas Finansų rinkose likvidumas reiškia, kaip greitai galima parduoti investiciją, nedarant neigiamos įtakos jos kainai. Kuo investicija likvidesnė, tuo greičiau ją galima parduoti (ir atvirkščiai), ir tuo lengviau ją parduoti už tikrąją vertę. Visa kita yra lygi, likvidesnio turto prekyba priemoka ir nelikvidaus turto prekyba su nuolaida. tačiau prarandamas tam tikras likvidumas ir, jei reikia skubių lėšų, gali tekti parduoti investuotojo portfelio dalis. Jei palūkanų normos kyla, tai reikštų nuostolius investuotojui.
Obligacijų laipteliai taip pat apima kelis sandorius. Jei šios operacijos sudaromos per brokerį, gali padidėti visų šių sutarčių sudarymo mokesčiai.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų straipsnį apie obligacijų kopėčių strategiją. Norėdami sužinoti apie susijusias sąvokas, peržiūrėkite kitus „Finance“ išteklius:
- Štangos strategija štangos strategija štangos strategija apima investuotojus, kurie perka trumpalaikes ir ilgalaikes obligacijas, bet ne vidutinės trukmės obligacijas. Šis konkretus brandos laiko juostos dviejų kraštinių galų pasiskirstymas sukuria štangos formą. Ši strategija siūlo investuotojams susidoroti su labai pelningomis ir ribotos rizikos obligacijomis.
- Fiksuotų pajamų rizika Fiksuotų pajamų rizika Fiksuotų pajamų rizika atsiranda dėl obligacijų rinkos aplinkos nepastovumo. Rizika daro įtaką vertybinio popieriaus rinkos vertei, kai jis parduodamas, pinigų srautams iš vertybinių popierių, kol jis yra saugomas, ir papildomoms pajamoms, gautoms reinvestuojant pinigų srautus.
- Fiksuotų pajamų palūkanų normos rizika Fiksuotų pajamų palūkanų normos rizika Fiksuotų pajamų palūkanų normos rizika yra rizika, kad ilgalaikių pajamų turtas praranda vertę pasikeitus palūkanų normoms. Kadangi obligacijos ir palūkanų normos turi atvirkštinį ryšį, kylant palūkanoms, obligacijų vertė / kaina krenta. Palūkanų normos riziką galima įvertinti taikant visišką vertinimo metodą arba trukmės / išgaubtumo metodą.
- Diversifikavimas Diversifikavimas Diversifikavimas yra portfelio išteklių ar kapitalo paskirstymo įvairioms investicijoms būdas. Veiklos diversifikavimo tikslas yra sušvelninti nuostolius.
