Bendrojo kapitalo grąžos (ROCE) rodiklis reiškia grąžą, kurią paprastojo kapitalo investuotojai gauna iš savo investicijos. ROCE skiriasi nuo nuosavo kapitalo grąžos (ROE) nuosavo kapitalo grąžos (ROE). Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo rodiklis, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos nuosavo kapitalo vertės ( ty 12%). ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe. tuo, kad išskiria pelną, kurį įmonė mato iš savo bendrosios nuosavybės, o ne matuoja bendrą grąžą, kurią bendrovė generavo iš viso savo kapitalo. Kapitalas, gautas iš investuotojų kaip privilegijuotosios nuosavybės privilegijuotosios akcijos Lengvatinės akcijos (privilegijuotosios akcijos, privilegijuotosios akcijos) yra korporacijos akcijų nuosavybės klasė, kuri turi pirmumo teisę į bendrovės turtą, palyginti su paprastųjų akcijų akcijomis. Akcijos yra senesnės nei paprastosios, tačiau yra skolesnės, pavyzdžiui, obligacijos. yra neįtraukta į šį skaičiavimą, todėl santykis labiau atspindi bendro kapitalo investuotojų grąžą.
Kai kurie investuotojai naudoja paprastojo kapitalo grąžą, kad įvertintų dividendų tikimybę ir dydį. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią bendrovė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. kad įmonė gali išmokėti ateityje. Aukštas ROCE rodo, kad įmonė uždirba didelį pelną iš investicijų į nuosavą kapitalą, taigi padidėja dividendų išmokėjimas.
ROCE koeficientas taip pat gali būti naudojamas vertinant, kaip gerai įmonės vadovybė panaudojo nuosavą kapitalą vertėms generuoti. Aukštas ROCE rodo, kad įmonės vadovybė gerai naudoja nuosavo kapitalo investuodama į NPV teigiamus projektus. Tai turėtų sukurti daugiau vertės bendrovės akcininkams.
Kaip apskaičiuoti bendrosios nuosavybės grąžą
Bendrojo kapitalo grąžą (ROCE) galima apskaičiuoti naudojant žemiau pateiktą lygtį:
Kur:
Grynosios pajamos = Bendrovės laikotarpio pajamos po mokesčių t
Vidutinis bendrasis kapitalas = (Bendrasis kapitalas, t-1 + Bendroji nuosavybė t) / 2
Kaip aptarta aukščiau, koeficientas gali būti naudojamas vertinant būsimus dividendus ir vadovybės naudojimąsi bendruoju nuosavu kapitalu. Tačiau tai nėra tobula priemonė, nes didelis ROCE gali būti klaidinantis.
Dividendai yra diskreciniai, o tai reiškia, kad įmonė nėra teisiškai įpareigota mokėti dividendus paprastojo kapitalo akcininkams. Ar įmonė išmokės dividendus, dažnai priklauso nuo įmonės gyvavimo ciklo. Ankstyvosios stadijos įmonė greičiausiai reinvestuos savo pajamas į verslo plėtrą, pavyzdžiui, MTTP mokslinių tyrimų ir plėtros (MTTP) tyrimų ir plėtros (MTTP) finansavimas yra procesas, kurio metu įmonė įgyja naujų žinių ir jas panaudoja tobulindama esamus produktus. pristatyti naujus savo veiklą. MTEP yra sistemingas tyrimas, kurio tikslas - įvesti naujoves į dabartinius bendrovės produktų pasiūlymus. naujiems produktams. Brandesnė, jau pelninga įmonė gali pasirinkti išmokėti savo pajamas kaip dividendus, kad investuotojai liktų patenkinti.
Vertindami vadovybės nuosavo kapitalo naudojimą, analitikai ir investuotojai turėtų būti atsargūs naudodami ROCE koeficientą. Svarbu pažymėti, kad kaip ir ROE, taip ir ROCE galima lengvai pervertinti. Tarkime, kad įmonė nusprendžia pasinaudoti NPV teigiama galimybe ir finansuoja projektą skoliniu kapitalu. Projektas pasiteisina ir bendrovė mato savo grynųjų pajamų skaičių. Pagal šį scenarijų ROCE padidėtų tikra marža, nes neapmokėtos bendrosios nuosavybės suma nepakito, tačiau grynosios pajamos padidėjo. Tačiau grynųjų pajamų padidėjimą lėmė ne tai, kad vadovybė efektyviai naudojo nuosavą kapitalą. Užtat tai buvo tiesiog dėl to, kad vadovybė apskritai naudojo lėšas.
Kai kuriais atvejais valdymo premijos yra susietos su tam tikro bendro kapitalo grąžos lygio pasiekimu. Dėl šio fakto vadovybė gali susigundyti imtis veiksmų, kurie padidina santykį.
Bendrojo kapitalo grąžos pavyzdys
„Ben's Ice Cream“ nori apskaičiuoti bendro kapitalo grąžą, kurią verslas sukūrė per praėjusius metus. Žemiau pateikiami fragmentai iš įmonės pajamų ataskaitos ir balanso:
Iš Finansų pajamų ataskaitos šablono Pajamų ataskaitos šablonas Nemokamų pajamų ataskaitos šablonas, kurį galite atsisiųsti. Sukurkite savo pelno ir nuostolių ataskaitą naudodami metinius ir mėnesinius šablonus pateiktame „Excel“ faile. Byloje yra pajamos, parduotų prekių kaina, bendrasis pelnas, rinkodara, pardavimas, G & A, atlyginimai, atlyginimai, palūkanų išlaidos, nusidėvėjimas, amortizacija, mokesčiai, grynosios pajamos
Iš Finansų balanso šablono Balanso šablonas Šis balanso šablonas suteikia jums pagrindą sukurti savo įmonės finansinę ataskaitą, kurioje nurodomas visas turtas, įsipareigojimai ir nuosavas kapitalas. Balansas pagrįstas pagrindine lygtimi: Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas Naudodamiesi šiuo šablonu, galite pridėti ir pašalinti eilučių eilutes
Raudoni langeliai pabrėžia svarbią informaciją, kurios turime apskaičiuoti ROCE: grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. ir bendrą kapitalą. Naudodami aukščiau pateiktą formulę, gauname šiuos skaičius:
Bendrojo kapitalo grąža nuo 2015–2017 m. Nuolat didėjo, o 2018 m. Sumažėjo dėl didelės akcijų emisijos.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį Finansų straipsnį apie bendro kapitalo grąžos koeficientą! Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami sužinoti daugiau apie susijusias temas, peržiūrėkite šiuos finansų išteklius:
- Kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą Kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą Šiame vadove bus aprašyta, kaip apskaičiuoti skolos paslaugų padengimo koeficientą. Pirmiausia apžvelgsime trumpą skolos aptarnavimo padengimo koeficientą, kodėl jis yra svarbus, o po to žingsnis po žingsnio apžvelgsime kelis skolos paslaugų padengimo koeficiento skaičiavimo pavyzdžius.
- Dabartinė ilgalaikių skolų dalis Dabartinė ilgalaikių skolų dalis Dabartinė ilgalaikių skolų dalis yra ilgalaikių skolų dalis, kurios turi būti sumokėtos per metus. Ilgalaikės skolos terminas yra ilgesnis nei vieneri metai. Dabartinė ilgalaikės skolos dalis skiriasi nuo einamosios skolos, tai yra skola, kuri turi būti visiškai grąžinta per vienerius metus.
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio - gynybinio intervalo koeficientas (DIR) yra finansinio likvidumo koeficientas, nurodantis, kiek dienų įmonė gali veikti nenaudodama kapitalo šaltinių, išskyrus savo trumpalaikį turtą. Jis taip pat žinomas kaip pagrindinis gynybos intervalo santykis (BDIR) arba gynybinio intervalo laikotarpio santykis (DIPR).
- SIG (skelbimo išlaidų grąža) SIG (skelbimo išlaidų grąža) SIG (skelbimo išlaidų grąža) yra svarbi el. Prekybos metrika. SIG matuoja pajamas, gautas už išleistą rinkodaros dolerį. Tai panaši ir alternatyvi pelningumo metrika kaip IG arba „Investicijų grąža“. SIG yra naudojama el. Prekybos įmonėse, siekiant įvertinti rinkodaros kampanijos efektyvumą.
