Skirtumas tarp EBIT EBIT Guide EBIT reiškia pelnas prieš palūkanas ir mokesčius ir yra viena iš paskutinių pajamų ataskaitos tarpinių sumų prieš grynąsias pajamas. EBIT taip pat kartais vadinamas veiklos pajamomis ir vadinamas tuo, nes jis nustatomas atėmus visas veiklos sąnaudas (gamybos ir ne gamybos sąnaudas) iš pardavimo pajamų. ir EBITDA EBITDA EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulė, pavyzdžiai yra ta, kad nusidėvėjimo ir amortizacijos nusidėvėjimo išlaidos nusidėvėjimo sąnaudos yra naudojamos siekiant sumažinti įrenginio, nekilnojamojo turto ir įrangos vertę, kad laikui bėgant ji atitiktų jų naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. buvo pridėti prie EBITDA uždarbio, o ne iš EBIT. Šis EBIT ir EBITDA vadovas paaiškins viską, ką reikia žinoti!
EBIT reiškia: Earnings Before Ašnterest ir Tkirviai.
EBITDA reiškia: Earnings Before Ašnterest, Tkirviai, De.vertinimas ir Amortizacija.
Analizuojant EBIT
Kaip minėta pirmiau, EBIT reiškia pelną (arba grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinė eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas per pelno (nuostolio) ataskaitą, grynasis pelnas yra taip pat naudojami balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. / pelnas, kuris yra tas pats dalykas), prie kurių dar pridedamos palūkanos ir mokesčiai. Pelno (nuostolių) ataskaitoje EBIT galima lengvai apskaičiuoti pradedant nuo Pelnas prieš mokesčius Pelnas prieš mokesčius (EBT) Pelnas prieš mokesčius (EBT), kuris nustatomas iš pardavimo pajamų atėmus visas susijusias veiklos ir palūkanų sąnaudas. Pelnas prieš mokesčius yra naudojamas analizuojant įmonės pelningumą be jos mokesčių režimo įtakos. Tai daro skirtingų valstijų ar šalių įmones lengviau palyginamą liniją ir prie šio skaičiaus pridedamos visos palūkanų išlaidos, kurias įmonė gali patirti.
Analizuojant EBITDA
Norėdami tai dar kartą išdėstyti, EBITDA reiškia pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Papildomas nusidėvėjimo ir amortizacijos pridėjimas yra vienintelis skirtumas tarp EBIT ir EBITDA.
EBITDA gali būti sunkiau apskaičiuoti iš pelno (nuostolių) ataskaitos Pajamų ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolius per tam tikrą laikotarpį. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. . Nusidėvėjimas ir amortizacija gali būti įtraukti į keletą pelno (nuostolių) ataskaitos vietų (Parduotų prekių savikainoje ir kaip bendrosios ir administracinės PBA išlaidos PBA išlaidos apima visas ne gamybos išlaidas, kurias įmonė patyrė per tam tikrą laikotarpį. Tai apima tokias išlaidas kaip nuoma, reklama, rinkodara, apskaita, bylinėjimasis, kelionės, maitinimas, vadovų atlyginimai, premijos ir kt. Kartais tai gali apimti, pavyzdžiui, nusidėvėjimo išlaidas), todėl reikia skirti ypatingą dėmesį.
Lengviausias būdas įsitikinti, kad turite visus nusidėvėjimo ir amortizacijos numerius, yra patikrinti pinigų srautų ataskaitą pinigų srautų ataskaitą. Pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė sukūrė ir panaudojo grynųjų pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. , kur jie bus visiškai išskaidyti.
EBIT ir EBITDA pavyzdys
Žemiau pateiktame pavyzdyje parodyta, kaip apskaičiuoti EBIT ir EBITDA pagal įprastą pajamų ataskaitą.
Apžvelgsime šį pavyzdį žingsnis po žingsnio, kad galėtumėte sužinoti, kaip atskirai apskaičiuoti kiekvieną iš šių metrikų.
EBIT pavyzdyje paimkime skaičius 2019 m., Pradedant pelnu, o tada pridėkime mokesčius ir palūkanas.
EBIT formulė yra:
EBIT = 39 860 + 15 501 + 500 = 55 861
EBITDA pavyzdyje toliau naudokime 2019 m. Duomenis, o dabar paimkime viską iš EBIT pavyzdžio ir pridėkime 15 003 nusidėvėjimą.
EBITDA formulė yra:
EBITDA = 39 860 + 15 501 + 500 + 15 003 = 70 864
„Excel“ šablonas
Atsisiųskite nemokamą „Finance“ šabloną, kuriame palyginama EBITDA ir EBIT skaičiavimai. Pabandykite atstatyti formules ir pakeisti skaičius, kad galėtumėte visiškai suprasti skirtumus.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Tiesiog įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir galėsite atsisiųsti nemokamą šabloną dabar!
Aukščiau pateiktas EBIT ir EBITDA pavyzdys rodo, kaip galite apskaičiuoti skaičius, pradedant nuo pelno prieš mokesčius ir tada vėl įtraukiant atitinkamus pelno (nuostolių) ataskaitos straipsnius Pelno (nuostolio) ataskaita Pajamų ataskaita yra viena iš pagrindinių įmonės finansinių ataskaitų, rodanti jų pelną ir nuostolių per tam tikrą laiką. Pelnas arba nuostolis nustatomas imant visas pajamas ir atėmus visas išlaidas tiek iš pagrindinės, tiek dėl ne pagrindinės veiklos. Ši ataskaita yra viena iš trijų ataskaitų, naudojamų tiek įmonių finansuose (įskaitant finansinį modeliavimą), tiek apskaitoje. .
Kada naudoti EBIT ir EBITDA
Daug diskutuojama, kuri metrika yra geresnė, ir abiejose tvoros pusėse yra gerų argumentų.
Bendrovei ar pramonei, kuriai tenka palyginti mažos kapitalo išlaidos, reikalingos jų veiklai palaikyti, EBITDA gali būti geras pinigų srautų palyginimo būdas. Pinigų srautas Pinigų srautas (CF) yra verslo, įstaigos ar asmens pinigų kiekio padidėjimas arba sumažėjimas. . Finansuose šis terminas vartojamas apibūdinti grynųjų pinigų sumą (valiutą), kuri sukuriama arba sunaudojama per tam tikrą laikotarpį. Yra daugybė CF rūšių.
Tačiau daug kapitalo reikalaujančių pramonės šakų, tokių kaip nafta ir dujos, kasyba ir infrastruktūra, įmonėms EBITDA yra beveik beprasmis rodiklis. Reikalinga didelė kapitalo išlaidų suma reiškia, kad EBITDA ir pinigų srautai dažnai bus labai toli. Tokiu atveju EBIT gali būti tinkamesnis, nes nusidėvėjimas ir amortizacija fiksuoja dalį praeities kapitalo išlaidų.
Norėdami pamatyti daugiau apie šią temą, mes apibūdinome, kodėl Warrenas Buffettas nemėgsta naudoti EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warrenas Buffettas yra gerai žinomas dėl to, kad nemėgsta EBITDA. Warrenas Buffettas yra įskaitomas sakydamas: „Ar vadovybė mano, kad dantų fėja moka už„ CapEx “?" Kaip jis pasakė: „Ar žmonės mano, kad dantų fėja apmoka kapitalo išlaidas?"
Nusidėvėjimas ir kapitalo išlaidos
Nusidėvėjimas visiškai neatitinka kapitalo išlaidų, tačiau yra analogiškas ir atspindi išlygintą tokių išlaidų versiją per tam tikrą laiką.
Žmonės, kurie mėgsta naudoti EBIT, paaiškina, kad laikui bėgant nusidėvėjimo nusidėvėjimo išlaidos nusidėvėjimo sąnaudos yra naudojamos įrenginio, turto ir įrangos vertei sumažinti, kad jos atitiktų jų naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. yra santykinai reprezentuojantis kapitalo išlaidas („Capex“), o verslas reikalingas „Capex“, todėl tikslinga žiūrėti į pelną po nuvertėjimo.
Kita vertus, kapitalo išlaidos gali būti labai vienkartinės, o kartais ir savo nuožiūra (t. Y. Pinigai išleidžiami augimui, o ne verslo palaikymui).
Žmonės, kurie mėgsta naudoti EBITDA, mano, kad „Capex“ iš esmės yra diskreciniai, todėl mano, kad tai turėtų būti atmesta.
Poveikis vertinimui
Intensyvaus kapitalo pramonės šakos prekiaus labai žemu EV / EBITDA EBITDA Multiple EBITDA kartotinis yra finansinis santykis, lyginantis įmonės įmonės vertę su jos metine EBITDA. Šis kartotinis naudojamas norint nustatyti įmonės vertę ir palyginti ją su kitų panašių verslų verte. Įmonės EBITDA daugiklis pateikia normalizuotą kapitalo struktūros skirtumų koeficientą, kuris kartojasi, nes jų nusidėvėjimo išlaidos ir kapitalo reikalavimai yra tokie dideli. Tai reiškia, kad jie gali būti „vertės spąstai“ netreniruotai akiai (t. Y. Atrodo nepakankamai įvertinti, bet iš tikrųjų nėra).
EBIT kartotiniai visada bus didesni už EBITDA kartotinius ir gali būti tinkamesni palyginti skirtingų pramonės šakų įmones.
Svarbiausia žinoti savo industriją ir tai, kuri metrika yra dažniausiai naudojama ir jai tinkamiausia.
Atliekant tikrąją vidinės vertės analizę, pvz., Atliekant finansinį modeliavimą, EBITDA net nėra svarbi, nes mes visiškai pasitikime neužtikrintu laisvu pinigų srautu vertindami verslą.
Papildomi finansų ištekliai
Tikimės, kad tai padėjo šiek tiek išaiškinti pagrindinius EBIT ir EBITDA skirtumus. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) FMVA® sertifikato teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Jei norite toliau nagrinėti temas, kurios padėtų tobulinti jūsų karjerą, siūlome šiuos nemokamus išteklius: „Corporate Finance Resources“. Finansų išteklių bibliotekoje yra „Excel“ šablonai, interviu paruošimas, techninės žinios, modeliavimas, kurie, mūsų manymu, bus jums labai naudingi.
- EV / EBITDA kartotiniai Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojami daugybė vertinimo kartotinių tipų. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Finansinio modeliavimo vadovas Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį.
- Nemokami apskaitos kursai Nemokami finansų kursai
