Visiškai atskiestos apyvartoje esančios akcijos yra bendras akcijų skaičius, kurį įmonė teoriškai turėtų, jei būtų naudojami visi mažinantys vertybiniai popieriai ir konvertuojami į akcijas. Skirstantys vertybiniai popieriai apima opcionus, garantijas, konvertuojamą skolą ir visa kita, ką galima konvertuoti į akcijas. Finansų analitikui „FMVA® Certification“ Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“, svarbu gerai suprasti skirtumą tarp pagrindinių ir visiškai praskiestų akcijų ir ką tai reiškia pagrindinei metrikai, pvz., EPS Pelno, tenkančio vienai akcijai, formulė (EPS) yra finansinis santykis, kuris dalija paprastųjų akcininkų grynąjį pelną iš vidutinio neapmokėtų akcijų per tam tikrą laikotarpį. EPS formulė nurodo įmonės galimybes uždirbti grynąjį pelną paprastiems akcininkams. .
Atskiestos akcijos - poveikis EPS
Reikalaujama, kad valstybinės įmonės pateiktų tiek pagrindines, tiek atskiestas akcijas, kurias jos naudoja apskaičiuodamos pelną vienai akcijai (EPS) pelną vienai akcijai (EPS) pelną vienai akcijai (EPS) yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendro akcininko dalį akcijų. įmonės pelno. EPS vertina kiekvienos paprastosios akcijos pelną. Žemiau pateikiamas pagrindinio EPS ir praskiesto EPS paaiškinimas ir palyginimas.
Pagrindinis EPS
Pagrindinis pelnas, tenkantis vienai akcijai, apskaičiuojamas imant visas grynąsias laikotarpio pajamas ir padalijant jas iš svertinio laikotarpio akcijų vidurkio.
Praskiestas EPS
Atskaičiuoto pelno, tenkančio vienai akcijai, sumažinto EPS formulė ir apskaičiavimas Atskaičiuoto EPS formulė yra pelno, tenkančio vienai akcijai, apskaičiavimas, pakoregavus apyvartoje esančių akcijų skaičių, taikant mažinančius vertybinius popierius, pasirinkimo sandorius, orderius. Praskiesta EPS formulė = (grynosios pajamos - pageidaujami dividendai) / (pagrindinės akcijos + bet kokių piniginių pasirinkimo sandorių, orderių ir kitų vertės sumažėjimų perskaičiavimas) gaunama imant grynąsias pajamas per laikotarpį ir padalijus iš vidutinių visiškai atskiestų akcijų vidurkio laikotarpiu. Atskaičiuotos akcijos apskaičiuojamos atsižvelgiant į darbuotojų akcijų apdovanojimų, pasirinkimo sandorių, konvertuojamų vertybinių popierių ir kt. Poveikį.
Kai EPS neigiamas (nuostolis)
Kai įmonės patiria laikotarpį su nuostoliu arba neigiamu EPS, jos, apskaičiuodamos EPS, neįtraukia mažinančius vertybinius popierius, nes tai turėtų anti-skiestinį poveikį.
„Amazon“ pavyzdys
Toliau pateiktas pavyzdys to, ką „Amazon“ atskleidžia savo 10-k 10-K 10-K formoje, yra išsami metinė ataskaita, kurią reikia pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Byloje pateikiama išsami bendrovės veiklos rezultatų santrauka per metus. Akcininkams siunčiama metinė ataskaita yra išsamesnė apie tai, kiek pagrindinių ir sumažintų akcijų jie turi.
Šaltinis: amazon.com
Akcijomis pagrįstas kompensavimas
Dauguma valstybinių bendrovių taiko akcijomis pagrįstą kompensaciją. Akcijų kompensacija. Akcijų kompensacija (dar vadinama akcijomis arba nuosavo kapitalo kompensacija) yra būdas mokėti darbuotojams ir įmonės direktoriams, turintiems verslo akcijų. Paprastai jis naudojamas motyvuoti darbuotojus ne tik reguliariai mokėti pinigais ir kompensuoti jų interesus su bendrovės interesais. kaip paskatinti ir atlyginti savo darbuotojus. Skirdamos atsargas darbuotojams, įmonės didina apyvartoje esančių akcijų skaičių, o tai lemia sumažėjimą ir turi būti atsižvelgta į finansinę analizę.
Darbuotojų akcijų pasirinkimo sandoriams, akcijoms ir ribotų akcijų vienetams taikomas teisių suteikimo laikotarpis, paprastai nuo dvejų iki penkerių metų. Kadangi kai kurie darbuotojai išeis iš darbo prieš jiems įsigyjant akcijas, įmonės paprastai, remdamosi teismo sprendimu, apskaičiuoja konfiskavimus ir bendrą faktiškai turimų akcijų skaičių.
Ši kategorija dažnai yra viena didžiausių akcijų sumažėjimo priežasčių.
Visiškai atskiestų akcijų išskirtinis pavyzdys
Žemiau pateikiamas pavyzdys, kaip apskaičiuoti neapmokėtas bendrovės akcijas, taip pat bazinį ir sumažintą EPS. Kaip matote, pagrindines akcijas padidina išleistų opcionų, orderių ir darbuotojų akcijų poveikis.
Bendrovė turi 1,2 milijardo JAV dolerių grynojo pelno, taigi jos pagrindinis EPS yra 2,40 USD, o praskiestas EPS - 2,35 USD.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį vadovą, kad suprastumėte pasirinkimo sandorių, darbuotojų akcijų ir kitų vertybinių popierių įtaką bendrovei priklausančių akcijų skaičiui. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ pavadinimo teikėjas. FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“, kuris skirtas paversti visus pasaulinio lygio finansų analitikais. .
Norėdami toliau mokytis ir siekti karjeros, šie papildomi vadovai bus naudingi:
- Kas yra finansinis modeliavimas Kas yra finansinis modeliavimas Finansinis modeliavimas atliekamas „Excel“, siekiant prognozuoti įmonės finansinę veiklą. Apžvalga, kas yra finansinis modeliavimas, kaip ir kodėl sukurti modelį.
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
- Grynųjų pinigų skaičiuoklė Grynųjų pinigų skaičiuoklė Ši grynųjų pinigų skaičiuoklė padės apskaičiuoti apyvartoje esančių akcijų skaičių, grynuosius pinigus iš operacijų, o iš šių elementų mes gauname grynąjį pelną vienai akcijai. Pažvelgus į įmonės grynųjų pinigų EPS ir palyginus su įprastais EPS, galima gauti didelę įžvalgą atliekant esminę analizę.
- Svertinis vidutinis neapmokėtų akcijų šablonas Svertinis vidutinis neapmokėtų akcijų šablonas Šis apyvartinių akcijų vidurkio šablonas parodo, kaip apskaičiuoti apyvartinių akcijų svertinį vidurkį naudojant ketvirčio duomenis. Vidutinis svertinis apyvartoje esančių akcijų vidurkis reiškia bendrovės akcijų skaičių, apskaičiuotą pritaikius akcinio kapitalo pokyčiams per ataskaitinį laikotarpį. Š
