Tiltinis finansavimas yra laikino finansavimo forma, skirta padengti įmonės trumpalaikes išlaidas iki tol, kol užtikrinamas reguliarus ilgalaikis finansavimas. Taigi jis įvardijamas kaip tiltinis finansavimas, nes jis yra tarsi tiltas, jungiantis bendrovę su skoliniu kapitalu trumpalaikėmis paskolomis.
Įstaiga, kuriai skubiai reikia kapitalo, kad įvykdytų savo trumpalaikius įsipareigojimus (pvz., Apyvartinio kapitalo apyvartinio kapitalo formulė. Apyvartinio kapitalo formulė yra trumpalaikis turtas atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Tai įmonės trumpalaikio likvidumo matas; kas liko balanso finansavimo dalyje ) gali pasirinkti gauti laikiną paskolą, kuri yra laikino finansavimo forma. Paprastai ją išleidžia investicinis bankas arba rizikos kapitalo įmonė. Nuosavo kapitalo finansavimas (apsikeitimas nuosavu kapitalu) taip pat gali būti pasirinkimas tiems, kurie siekia laikino finansavimo. Visais atvejais tiltinės paskolos yra brangios, nes skolintojai prisiima didelę įsipareigojimų nevykdymo rizikos dalį, skolindami lėšas trumpam laikotarpiui.
Pradinis viešasis siūlymas (IPO) naudojamas tiltinis finansavimas Pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO) Pirminis viešas akcijų siūlymas (IPO) yra pirmasis bendrovės išleistų akcijų pardavimas visuomenei. Iki viešojo akcijų paskelbimo įmonė laikoma privačia įmone, paprastai turinčia nedaug investuotojų (steigėjų, draugų, šeimos ir verslo investuotojų, tokių kaip rizikos kapitalistų ar angelų investuotojai). Sužinokite, kas yra IPO, skirtas padengti flotacines išlaidas (pvz., Draudimo sutartis, biržos mokesčiai ir kt.).
Greita santrauka
- Tiltinis finansavimas yra trumpalaikis finansavimas, kurio tikslas - suteikti lėšų įmonėms, kol jos gauna ilgalaikį finansavimą.
- Laikinosios paskolos yra brangios, atsižvelgiant į riziką, susijusią su tokiomis paskolų rūšimis.
- Nuosavo kapitalo finansavimas reiškia skolintojo kapitalo mainą į įmonės akcijų paketą iš skolininko pusės.
Kaip veikia tilto finansavimas?
Yra daug būdų, kaip įmonė gali užtikrinti tiltinį finansavimą, o pasirinkimo galimybės priklausys nuo skolininko kredito profilio ir istorijos. Bendrovei, turinčiai tvirtą kredito istoriją ir rinkos padėtį, ir kuriai reikia šiek tiek trumpalaikio kredito, yra daugiau galimybių nei didelių finansinių sunkumų patiriančiai įmonei.
Labai svarbu, kad įmonės labai atidžiai apsvarstytų tiltinį finansavimą, nes tai gali reikšti tokią didelę palūkanų normą. Palūkanų norma. Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą procentais nuo paskolos. pagrindinis. tai gali sukelti dar daugiau finansinių problemų.
Laikinas finansavimas nėra paprastas ir dažnai apima daugybę nuostatų, kurios padeda apsaugoti skolintoją.
Kada įmonei reikia tilto finansavimo?
Pažvelkime į pavyzdį, kai įmonė gali būti priversta kreiptis dėl tilto paskolos.
Įsivaizduokite, kad „ABC Co.“ yra patvirtinta gauti 1 000 000 USD paskolą banke, tačiau paskola dalijama, vadinasi, ją sudaro trys dalys (trys įmokos). Pirmoji dalis bus apmokėta per šešis mėnesius. Šiuo metu įmonei reikia lėšų, kad ji galėtų veikti, todėl ji ieškos draudimo, kad būtų galima atsisiųsti už šešis mėnesius. Jis gali kreiptis dėl šešių mėnesių tilto paskolos, kuri suteiks pakankamai pinigų išgyventi, kol pirmoji kredito dalis pateks į įmonės banko sąskaitą.
Kas yra „Equity Bridge“ finansavimas?
Tiltinės paskolos reiškia labai didelę palūkanų normą, ir tai nėra priimtina kiekvienai įmonei. Vietoj to, įmonės yra pasirengusios iškeisti kapitalą į įmonės nuosavo kapitalo dalį. Tokiu atveju rizikos kapitalo įmonės Rizikos kapitalas Rizikos kapitalas yra finansavimo forma, suteikianti lėšų ankstyvosioms stadijoms, besiformuojančioms įmonėms, turinčioms didelį augimo potencialą, mainais į nuosavybę ar nuosavybės dalį. Rizikos kapitalistai rizikuoja investuoti į startuolių įmones, tikėdamiesi, kad uždirbę įmones jie uždirbs didelę grąžą. bus kreipiamasi vietoj bankų ir siūloma akcijų nuosavybė.
Rizikos kapitalo įmonės sudarys sandorį, jei manys, kad įmonei pasiseks ir ji taps pelninga. Jei įmonė tampa pelninga, tai reiškia, kad vertė kyla, taigi padidėja rizikos kapitalo akcijų paketo vertė.
Tiltinis finansavimas ir IPO
Tiltinis finansavimas naudojamas prieš pradedant viešą akcijų platinimą, investuotojams siūlant savo akcijas biržoje. Tokio tipo finansavimas yra sukurtas siekiant atsižvelgti į IPO išlaidas, kurias reikia patirti įmonei, tokias kaip draudimo įmokos ir mokėjimai biržai. Kai įmonė per IPO surinks pinigus, ji nedelsdama sumokės paskolą.
Laikinus fondus paprastai teikia investicinis bankas, kuris laiduos naują akcijų emisiją. Bendrovė inicijuos bankui akcijų skaičių su nuolaida nuo pradinės kainos, investuotojams pasiūlytos per IPO. Tai vadinamasis „kompensavimo efektas“.
Praktinis pavyzdys
Įprasta, kad rizikos kapitalo įmonės taiko 20% palūkanų normą finansavimui teikti dėl prisiimamos rizikos dydžio. Jie dažnai reikalauja viso grąžinimo per vienerius metus. Palūkanų norma gali padidėti, jei paskolos gavėjas negrąžins paskolos laiku, pavyzdžiui, iki 25% per metus.
Rizikos kapitalo įmonės gali naudoti konvertavimo sąlygą, ty galimybę konvertuoti tam tikrą kredito sumą į nuosavybę už nurodytą kainą. Pavyzdžiui, 5 000 000 USD iš 10 000 000 USD galima konvertuoti į nuosavo kapitalo kainą 5,50 USD už akciją, jei rizikos įmonė nusprendžia tai padaryti. Dėl akcijos kainos gali būti toliau deramasi ir tai gali būti teisinga bendrovės akcijos kaina.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Banko linija Banko linija Banko linija arba kredito linija (LOC) yra finansavimo rūšis, kurią bankas ar kitas asmuo teikia asmeniui, korporacijai ar vyriausybinei organizacijai.
- „Bullet“ paskola „Bullet“ paskola „Bullet“ paskola yra paskolos rūšis, kai pasiskolinta pagrindinė suma grąžinama pasibaigus paskolos terminui. Kai kuriais atvejais palūkanų išlaidos yra
- Besisukanti kredito priemonė Besisukanti kredito priemonė - atnaujinama kredito priemonė yra kredito linija, kurią sudaro bankas ir verslas. Pateikiama nustatyta maksimali suma ir
- Trumpalaikė paskola Trumpalaikė paskola Trumpalaikė paskola yra paskolos rūšis, gaunama laikinam asmeninio ar verslo kapitalo poreikiui patenkinti. Kadangi tai yra kredito rūšis, ji apima skolinto kapitalo sumą ir palūkanas, kurias reikia sumokėti iki nurodytos datos, kuri paprastai būna per metus nuo paskolos gavimo.
