Terminas „rinkos nuotaika“, dar vadinamas investuotojų nuotaika, reiškia bendrą investuotojų požiūrį ar požiūrį į tam tikrą vertybinį popierių ar bendrą finansų rinką. Rinkos žaidėjų optimizmas ar pesimizmas akivaizdžiausias visose kainų tendencijose.
Santrauka
- Terminas „rinkos nuotaika“, dar vadinamas investuotojų nuotaika, reiškia bendrą investuotojų požiūrį ar požiūrį į tam tikrą vertybinį popierių ar bendrą finansų rinką.
- Kahnemano ir Tversky elgesio finansų teorija ir Keyneso gyvūnų dvasios teorija rodo, kaip nuotaikos skatina paklausą ir pasiūlą.
- Rinkos nuotaikai įvertinti naudojami tokie rodikliai kaip VIX, „High-Low Index“, „Bullish Percentage Index“ ir „Moving Average“.
Kaip rinkos nuomonė veikia kainas?
Nuotaika skatina paklausą ir pasiūlą, o tai savo ruožtu lemia kainų pokyčius. Rinkos nuotaika pakyla, kai kainos kyla, tuo tarpu, kai kainos krenta, jos yra silpnos. Prekiautojai derina rinkos nuotaikos rodiklius su prekybos sistemomis ar kitomis analizės formomis, kad patikslintų įėjimo ir pasitraukimo signalus. Raktas norint gauti maksimalią grąžą yra tai, kad investuotojas teisingai įvertina nuotaiką ir greičiau tai veikia.
1. Finansinė elgesio teorija
Elgsenos finansinė teorija, kurią pateikė Kahneman & Tversky, rodo įvairias psichologiškai pagrįsto investuotojo „iracionalumo“ formas. Vis daugiau įrodymų rodo, kad investuotojai yra ribotai racionalūs, o jų sprendimai dažnai nėra susiję su pagrindinėmis taisyklėmis, bet vadovaujasi jų pačių pasaulio suvokimu ar kitų investuotojų sprendimais.
Investuotojų kognityvinis ir emocinis šališkumas, pvz., Pernelyg didelis pasitikėjimas savo galimybe prognozuoti, investicijų paskirstymo metu naudoti nykščio taisyklę, sunkumai pritaikant savo požiūrį į naują informaciją, pernelyg didelis pasitikėjimas praeities rezultatais, yra labai svarbus nustatant investuotojų elgesį rinkoje, dažniau priimant šališkus investavimo sprendimus.
2. Gyvūno dvasios teorija
Johno Maynardo Keyneso gyvūnų dvasios teorija prisiėmė tokius kognityvinius šališkumus, kai neapibrėžtumas Neapibrėžtumas Neapibrėžtumas paprasčiausiai reiškia įvykio tikrumo ar tikrumo trūkumą. Apskaitoje neapibrėžtumas reiškia nesugebėjimą išpranašauti pasekmių arba asmenis dominuoja jų instinktas, o veiksmus diktuoja jų nuotaikos. Kai rinka auga, investuotojai plūks į ją, tikėdamiesi vis nerealesnio pelno ir atitinkamai paskirstydami savo portfelius.
Kai prasidės neišvengiamas nuosmukis, investuotojai taps vis pesimistiškesni, tačiau stebėtinai laikysis savo rizikingų portfelių, kad išvengtų kapitalizavimo nuostolių. Taigi bandos elgesys neišvengiamai yra susijęs su rinkos nuotaika ir gali sukelti neracionalų entuziazmą, kuris dažnai pasireiškia neefektyvių kainų ir burbulų pavidalu.
Prekybos strategijos, pagrįstos rinkos nuomone
Dažniausiai rinkos nuotaikas vertina prekyba tandemu su vyraujančiomis rinkos nuotaikomis, o tai yra efektyvi strategija ilgalaikiams investuotojams. Kai rinkos nuotaikos pakyla, tikimasi, kad padidės vertybinių popierių, tokių kaip nuosavybės vertybiniai popieriai, kainos, todėl ateityje padidės kapitalo prieaugis ir stabilios pajamos iš dividendų. Tai paprastai žinoma kaip bandos elgesys ir dėl laisvo jojimo efekto susidaro burbuliukai.
Tačiau bandos instinktas ne visada sukuria gerą investavimo strategiją. Taip pat yra investuotojų, kurie prekiauja pagal vyraujančias rinkos nuotaikas. Ypatingo pesimizmo laikais jie ieško sumažintų akcijų, kurios turi tvirtus pagrindus ir siūlo didžiulį augimo potencialą ateityje, tačiau yra prieinamos už pigesnę kainą.
Panašiai ir vertybiniai investuotojai: vertybinių popierių investavimas: vertės investavimo vadovas Nuo tada, kai Benas Grahamas paskelbė „Pažangų investuotoją“, tai, kas paprastai vadinama „investavimu į vertę“, tapo vienu plačiausiai gerbiamų ir plačiausiai laikomų akcijų rinkimo metodų. įsitikinę, kad trumpalaikiai kainų pokyčiai nėra pakankamai geras įmonės veiklos rezultatų apibūdinimas. Taip yra todėl, kad rinkos linkusios trumpam reaguoti į geras ar blogas naujienas. Vertės investuotojai ieško akcijų, kurios šiuo metu yra nepakankamai įvertintos atsižvelgiant į vidinę tos įmonės vertę.
Rodikliai, naudojami vertinant rinkos nuomonę
1. VIX
„VIX VIX“ Čikagos valdybos pasirinkimo birža (CBOE) sukūrė VIX (CBOE nepastovumo indeksą), kad pamatuotų 30 dienų numatomą JAV akcijų rinkos nepastovumą, kartais vadinamą „baimės indeksu“. „VIX“ yra pagrįstas „S&P 500“ indekso pasirinkimo variantų kainomis arba „Baimės indeksas“ yra draudimo poreikio rinkoje rodiklis. Padidėjus nepastovumui, VIX padidėja kaip padidėjusios rizikos požymis.
2. Aukštas-žemas indeksas
Aukšto ir mažo indeksas yra palyginimas su akcijų skaičiumi, sudarančiu 52 savaičių aukštumas, palyginti su akcijų skaičiumi, kurio žemiausios 52 savaitės. Kai indeksas yra aukštas, jis laikomas bulių rinkos nuotaikos rodikliu ir atvirkščiai.
Aukšto žemo lygio rodiklis taikomas konkretiems akcijų rinkos indeksams, tokiems kaip „S&P 500“ ir „NYSE Composite“.
3. Upartinio procento indeksas (BPI)
„Bullish Percent Index“ matuoja bendrą tam tikro indekso akcijų skaičių, kuris parodo bullish modelius per tam tikrą laikotarpį. Jei BPI yra didelis, maždaug 80% ar daugiau, tai reiškia, kad rinkos nuotaikos yra optimistiškos. Jei BPI yra 20% ar mažesnis, rinkos nuotaika laikoma neigiama.
4. Slankieji vidurkiai
Paprastas slenkamasis vidurkis Paprastas slankusis vidurkis (SMA) Paprastas slenkamasis vidurkis (SMA) nurodo vidutinę akcijų uždarymo kainą per nurodytą laikotarpį. Vidutinė priežastis vadinama „judančia“ yra ta, kad akcijos nurodo bendrą tam tikro laikotarpio vertybinių popierių ar akcijų indeksų kainų pokyčius. 50 dienų ar 200 dienų paprastas slenkamasis vidurkis yra įprastas rodiklis arba rinkos nuotaika.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) „Dow Jones Industrial Average“ (DJIA), taip pat paprastai vadinamas „Dow Jones“ arba tiesiog „Dow“, yra vienas populiariausių ir plačiausiai pripažįstamų akcijų rinkos indeksai
- Ilgos ir trumpos pozicijos Ilgos ir trumpos pozicijos Investuodamos ilgos ir trumpos pozicijos reiškia kryptingus investuotojų statymus, kad vertybinis popierius arba padidės (jei ilgai), arba žemyn (kai trumpas). Prekiaudamas turtu, investuotojas gali užimti dviejų rūšių pozicijas: ilgąsias ir trumpąsias. Investuotojas gali arba nusipirkti turtą (ilgai trunkantį), arba jį parduoti (trumpai).
- Svertinis slenkamasis vidurkis (WMA) Svertinis slenkamasis vidurkis (WMA) Svertinis slenkamasis vidurkis (WMA) yra techninis rodiklis, kurį prekybininkai naudoja kurdami prekybos kryptį ir priimdami pirkimo ar pardavimo sprendimą. Jis priskiria didesnius
- Kintamumas Kintamumas Kintamumas yra vertybinių popierių kainos svyravimų greičio matas bėgant laikui. Jis nurodo rizikos lygį, susijusį su vertybinių popierių kainos pokyčiais. Investuotojai ir prekybininkai apskaičiuoja vertybinių popierių nepastovumą, kad įvertintų ankstesnius kainų pokyčius
