Nominalioji palūkanų norma reiškia palūkanų normą prieš koreguojant infliaciją. Infliacija Infliacija yra ekonominė sąvoka, nurodanti prekių kainų lygio padidėjimą per nustatytą laikotarpį. Kainų lygio kilimas reiškia, kad tam tikros ekonomikos valiuta praranda perkamąją galią (t. Y. Mažiau galima nusipirkti už tą pačią pinigų sumą). . Tai taip pat nurodo paskolos sutartyje nurodytą normą, nekoreguojant įmokų. Nominali palūkanų norma skiriasi nuo realiosios palūkanų normos, susijusios su infliacijos koregavimu, ir efektyvios palūkanų normos, susijusios su sudėtiniu koregavimu.
Nominalioms palūkanų normoms gali turėti įtakos įvairūs veiksniai, įskaitant paklausą ir pasiūlą Pasiūla ir paklausa. Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose prekės tiekiamas kiekis ir jos reikalaujamas kiekis yra lygus kiekvienam kita. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. pinigų, federalinės vyriausybės veiksmai, centrinio banko pinigų politika ir daugelis kitų.
Centriniai bankai įgyvendina trumpalaikę nominalią palūkanų normą kaip pinigų politikos priemonę. Ekonominės recesijos metu nominali norma yra mažinama, siekiant skatinti ekonominę veiklą. Infliacijos laikotarpiais nominali norma yra didinama.
Santrauka
- Priešingai nei reali palūkanų norma, nominali palūkanų norma reiškia palūkanų normą prieš koreguojant infliaciją.
- Remiantis „Fisher Effect“, nominali palūkanų norma yra lygi realioms palūkanų normoms ir numatomai infliacijos normai.
- Skirtingai nuo efektyvios palūkanų normos, nominali palūkanų norma reiškia paskolos sutartyje nurodytą normą, nekoreguojant įmokų.
Nominali palūkanų norma ir reali palūkanų norma
Palūkanų norma yra skolinimosi ar paskolos grąžinimo kaina dėl pinigų laiko vertės Laiko pinigų vertė Pinigų laiko vertė yra pagrindinė finansinė koncepcija, pagal kurią pinigai dabartyje yra verti daugiau nei ta pati pinigų suma. gautas ateityje. Tai tiesa, nes pinigus, kuriuos turite dabar, galite investuoti ir uždirbti grąžą, taip sukurdami didesnę pinigų sumą ateityje. (Be to, su ateitimi. Palūkanų norma yra vadinama nominalia palūkanų norma, kuri yra nurodyta paskolos sutartyje. Nominalią palūkanų normą sudaro dvi dalys: reali palūkanų norma ir an infliacijos priemoka.
Ekonomikai augant infliacijai, laikui bėgant kiekvieno dolerio perkamoji galia mažėja. Taigi grąža, kurią skolintojas uždirba už kiekvieną anksčiau paskolintą dolerį, iš tikrųjų yra mažesnė už sutartyje nurodytą normą. Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos prieaugis ar nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradinėmis investicijų sąnaudomis, išreikštomis procentais. Šiame vadove mokoma dažniausiai pasitaikančių formulių, pakoregavus nominalią infliacijos palūkanų normą, vadinamą tikrąja palūkanų norma. Skolintojui svarbu suprasti tikrąją obligacijų palūkanų normą.
Nominaliosios palūkanų normos infliacijos koregavimas
„Fisher Effect“ apibūdina santykį tarp infliacijos ir nominalios arba realios palūkanų normos pagal žemiau pateiktą lygtį:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Kur:
- i - Nominali palūkanų norma
- R - Reali palūkanų norma
- h - Numatomas infliacijos lygis
Stabilios ekonomikos, kuri auga vidutiniu tempu, infliacijos lygis paprastai yra žemas. Esant žemam infliacijos lygiui, galima įgyvendinti supaprastintą Fišerio lygties versiją. Joje teigiama, kad nominali palūkanų norma yra maždaug lygi realiajai palūkanų normai pridėjus infliacijos normą (i = R + h).
Pavyzdžiui, investuotojas iš obligacijų tikisi realios 5% palūkanų normos, kai rinka rodo numatomą 3% infliacijos lygį. Todėl investuotojas turėtų ieškoti obligacijų, kurių nustatyta (nominali) palūkanų norma yra 8% (5% + 3%).
Nominali palūkanų norma taip pat gali būti apskaičiuojama pagal žemiau pateiktą formulę. Du skaičiavimo metodai duoda panašų rezultatą.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8.15%
Pasak „Fisher Effect“, jei infliacijos lygis padidės, o nominali palūkanų norma išliks pastovi, realioji palūkanų norma kris. Skolintojo reali grąža sumažėja dėl greitesnio perkamosios galios sumažėjimo. Jei nominali palūkanų norma ir numatoma infliacijos norma didės ta pačia norma, o tai reiškia, kad kompensuojama infliacijos premija, realioji palūkanų norma išliks nepakitusi.
Nominali palūkanų norma ir efektyvi palūkanų norma
Nominali palūkanų norma reiškia periodinę palūkanų normą, padaugintą iš laikotarpių skaičiaus per metus. Neatsižvelgiama į sudėtingumą. Todėl nominalios palūkanų normos ne visada yra palyginamos, nebent į jas būtų įtraukti tie patys sudėtiniai laikotarpiai.
Efektyvi palūkanų norma laikoma tikslesne palūkanų norma. Ji apskaičiuojama remiantis nominalia palūkanų norma ir jos sudarymo laikotarpiais. Skirtingas efektyvias palūkanų normas galima tiesiogiai palyginti, nes jos buvo pakoreguotos, kad atspindėtų padidėjimo poveikį.
Sudėtinis nominaliosios palūkanų normos koregavimas
Santykis tarp nominalios normos ir efektyvios normos, taikant atskirą sudėties laikotarpio koregavimą, parodytas žemiau:
Jei palūkanos nuolat didinamos,
Kur:
- i - Nominali palūkanų norma
- r - Efektyvi palūkanų norma
- n - Sudėtinių laikotarpių skaičius per metus
- e - Natūralus rąstinis pagrindas (2.71828 ...)
Nominalios ir efektyvios palūkanų normos ne visada skiriasi. Jei sudėtinis laikotarpis yra lygiai vieneri metai, nominalioji norma ir faktinė norma bus vienodi. Apsvarstykite obligaciją, kurios metinė palūkanų norma yra 5%, susidedanti per metus. Nominali obligacijos palūkanų norma yra 5% (periodinė 5% palūkanų norma ir vienas sudėtinis laikotarpis per metus). Efektyvi palūkanų norma taip pat yra 5%.
Kol susimokėjimo laikotarpis yra trumpesnis nei vieneri metai, faktinė palūkanų norma yra didesnė už nominalią palūkanų normą. Taikant tą pačią nominalią palūkanų normą, kuo trumpesnis sudėtinis laikotarpis (daugiau sudėtingų laikotarpių per metus), tuo didesnė yra faktinė palūkanų norma, o nuolat jungiama obligacija siūlo didžiausią efektyvią palūkanų normą.
Ankstesniame pavyzdyje efektyvi norma bus 5,095%, jei 5% palūkanos bus skaičiuojamos kas ketvirtį, 5,116% - mėnesio ir 5,127% - nepertraukiamai. Skaičiavimas parodytas žemiau:
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Taikoma federalinė norma Taikoma federalinė norma (AFR) Taikoma federalinė norma (AFR) yra palūkanų norma, taikoma asmeninėms paskoloms. Tai yra minimali norma, taikoma tokioms paskoloms pagal JAV įstatymus.
- Nuolatinės palūkanos Nuolatinės palūkanos Nuolatinės palūkanos yra palūkanos, kurios apskaičiuojamos nuo pradinės pagrindinės sumos, taip pat visos kitos uždirbtos palūkanos. Idėja yra ta, kad atstovaujamasis gaus palūkanas visais laiko momentais, o ne atskirai tam tikrais laiko momentais.
- Efektyvi metinė palūkanų norma Efektyvi metinė palūkanų norma Efektyvioji metinė palūkanų norma (EAR) yra palūkanų norma, koreguojama atsižvelgiant į padidėjimą per tam tikrą laikotarpį. Paprasčiau tariant, efektyvus
- Recesija Recesija Recesija yra terminas, vartojamas kaip bendros ekonominės veiklos sulėtėjimas. Makroekonomikoje recesijos oficialiai pripažįstamos po dviejų ketvirčių iš eilės neigiamo BVP augimo tempo.
