„Enron“ skandalas greičiausiai yra didžiausias, sudėtingiausias ir žinomiausias visų laikų apskaitos skandalas. Apgaulingų apskaitos gudrybių dėka „Enron Corporation“ - JAV įsikūrusi energetikos, žaliavų žaliavos yra dar viena turto klasė, kaip ir akcijos bei obligacijos. Tačiau jie skiriasi ta prasme, kad tai yra produktai, gaunami iš žemės, įskaitant medvilnę, aliejų, dujas, kukurūzus, kviečius, apelsinus, auksą ir uraną. Iš esmės žaliavos yra žaliavos, o paslaugų įmonė sugebėjo apgauti savo investuotojus manydama, kad įmonei sekasi daug geriau nei iš tikrųjų.
Suprasti „Enron“ skandalą
„Enron“ piko metu 2001 m. Viduryje bendrovės akcijos buvo visų laikų didžiausios - 90,75 USD. Tada, kai buvo atskleistas skandalas, akcijos per kelis mėnesius smuko iki visų laikų žemiausios vertės - 0,26 USD 2001 m. Lapkričio mėn.
Dėl šio skandalo ypač jaudinosi tai, kaip tokia didelio masto apgaulės schema buvo sėkmingai įgyvendinta taip ilgai ir kaip reguliavimo institucijos nesiėmė veiksmų, kad ją sustabdytų. „Enron“ skandalas kartu su „WorldCom“ (MCI) fiasko atskleidė, kiek įmonės naudojasi teisės aktų spragomis.
Naujo patikrinimo metu buvo priimtas Sarbanes-Oxley aktas Sarbanes Oxley aktas Sarbaneso-Oxley aktas yra JAV federalinis įstatymas, kurio tikslas - apsaugoti investuotojus, užtikrinant patikimesnę ir tikslesnę korporacijos informacijos atskleidimą. , kurio tikslas - apsaugoti akcininkus, tiksliau ir skaidriau informuojant apie įmones.
Pažymėti rinkos apskaitą (MTM)
Pagrindinis „Enron“ knygų ruošimo metodas buvo apskaitos metodas, vadinamas „Mark-to-Market“ (MTM) apskaita. Pagal MTM apskaitą turtą įmonės balanse galima įrašyti tikrąja rinkos verte (priešingai nei jo balansinė vertė). Naudodamosi MTM, įmonės taip pat gali nurodyti savo pelną kaip prognozes, o ne faktinius skaičius.
Bendrovės, naudojančios MTM apskaitą, pavyzdys yra tai, kad ji turėtų pranešti apie savo numatomus pinigų srautus, atsirandančius dėl naujo nekilnojamojo turto, įrangos ir įrengimų (PP&E) PP&E (Nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai) PP&E (Nekilnojamasis turtas, gamyklos ir Įranga) yra vienas iš pagrindinių ilgalaikių aktyvų, nurodytų balanse. PP&E įtaką daro „Capex“, nusidėvėjimas ir ilgalaikio turto įsigijimas / pardavimas. Šis turtas vaidina pagrindinį vaidmenį planuojant ir analizuojant įmonės veiklą ir būsimas išlaidas, pavyzdžiui, gamyklą. Natūralu, kad įmonės būtų skatinamos būti kuo optimistiškesnės, nes tai padėtų sustiprinti jų akcijų kainą ir paskatintų daugiau investuotojų investuoti į įmonę.
MTM „Enron“ skandale
Sunku nustatyti tikrąją vertę, ir net „Enron“ generaliniam direktoriui Jeffui Skillingui buvo sunku paaiškinti finansų žurnalistams, iš kur atsirado visi įmonės finansinių ataskaitų skaičiai. Skills interviu teigė, kad analitikams pateikti numeriai buvo „juodosios dėžės“ numeriai, kuriuos buvo sunku nustatyti dėl didmeninės „Enron“ prigimties, tačiau patikino spaudą, kad jais galima pasitikėti.
„Enron“ atveju faktiniai pinigų srautai, atsirandantys dėl jų turto, buvo žymiai mažesni nei pinigų srautai, apie kuriuos jie iš pradžių pranešė Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai, arba SEC yra nepriklausoma JAV federalinės vyriausybės agentūra, atsakinga už federalinių vertybinių popierių įstatymų įgyvendinimą ir vertybinių popierių taisyklių siūlymą. Ji taip pat atsakinga už vertybinių popierių pramonės ir akcijų bei pasirinkimo sandorių biržų palaikymą pagal MTM metodą. Mėgindamas nuslėpti nuostolius, „Enron“ įsteigė daug specialių įmonių, vadinamų specialios paskirties subjektais (SPE).
Apie nuostolius bus pranešta pagal tradicinius SPE sąnaudų apskaitos metodus, tačiau jų beveik neįmanoma susieti su „Enron“. Dauguma SPE buvo privačios korporacijos, kurios egzistavo tik popieriuje. Taigi finansų analitikai ir žurnalistai tiesiog nežinojo, kad jie egzistuoja.
Agentūros konfliktai
Iš esmės įvykus „Enron“ skandalui buvo tai, kad egzistavo didelis informacijos asimetrijos laipsnis. Asimetrinė informacija Asimetrinė informacija yra, kaip rodo terminas, nelygi, neproporcinga ar vienpusė informacija. Paprastai jis naudojamas nurodant tam tikrą verslo sandorį ar finansinius susitarimus, kai viena šalis turi daugiau ar išsamesnės informacijos nei kita. tarp valdymo komandos ir investuotojų įmonėje. Greičiausiai tai įvyko dėl asmeninių paskatų, kurias gavo valdymo komanda. Pavyzdžiui, daugeliui „C-suite“ vadovų kompensuojamos įmonės akcijos, taip pat jie renka premijas, kai akcijos pasiekia tam tikrą iš anksto nustatytą kainų lygį.
Taigi Skillingas ir jo komanda ryžosi pakelti „Enron“ akcijų kainą tikėdamiesi, kad jų vadovybės paskatos jiems pateiks didesnę kompensaciją. Po „Enron“ skandalo įmonės dabar daug labiau rūpinasi agentūrų klausimais ir nesuderina įmonių tikslų, palyginti su valdymo paskatomis.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Darbuotojų akcijų nuosavybės planas (ESOP) Darbuotojų akcijų nuosavybės planas (ESOP) Darbuotojų akcijų nuosavybės planas (ESOP) reiškia išmokų darbuotojams planą, suteikiantį darbuotojams nuosavybės dalį įmonėje. Darbdavys paskirsto įmonės akcijų procentą kiekvienam reikalavimus atitinkančiam darbuotojui be išankstinių išlaidų. Akcijos gali būti paskirstomos pagal darbuotojo darbo užmokesčio skalę, sąlygas
- TFAS ir JAV GAAP IFRS ir JAV GAAP remiasi dviem apskaitos standartais ir principais, kurių finansinės atskaitomybės laikosi pasaulio šalys. Tarptautinius finansinės atskaitomybės standartus (TFAS), kurie skatina vienodą finansinių ataskaitų rengimą, laikosi daugiau nei 110 šalių.
- Populiariausi apskaitos skandalai Populiariausi apskaitos skandalai Per pastaruosius du dešimtmečius įvyko vieni blogiausių apskaitos skandalų istorijoje. Dėl šių finansinių nelaimių buvo prarasta milijardai dolerių. Šiame
- Langų dekoravimas Langų apdaila „Langų dekoravimas“ reiškia mažmeninės prekybos įmonės lango „aprengimą“, kad parduodamos prekės ir paslaugos atrodytų patraukliau. Finansų srityje langų apdaila reiškia pastangas, kurių buvo imtasi, kad verslo finansinės ataskaitos būtų geriau atrodomos prieš jas viešai skelbiant.
