Reikalinga grąžos norma (kliūtis) yra mažiausia grąža, kurią investuotojas tikisi gauti už savo investiciją. Iš esmės reikalaujama norma yra mažiausia priimtina kompensacija už investicijos rizikos lygį.
Reikalinga grąžos norma yra pagrindinė įmonių finansų ir nuosavybės vertinimo sąvoka. Pavyzdžiui, vertinant nuosavą kapitalą, jis paprastai naudojamas kaip diskonto norma nustatant dabartinę pinigų srautų vertę. Grynoji dabartinė vertė (NPV) Grynoji dabartinė vertė (NPV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos gyvenimą, diskontuotą iki šiol. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicinį vertybinį popierių,.
Reikalinga investicijų grąžos norma
Reikalinga norma paprastai naudojama kaip riba, atskirianti įgyvendinamas ir neįgyvendinamas investavimo galimybes. Bendra taisyklė yra ta, kad jei investicijos grąža yra mažesnė nei reikalaujama norma, investicija turėtų būti atmesta.
Metriką galima pakoreguoti atsižvelgiant į konkretaus investuotojo poreikius ir tikslus. Jis gali atsižvelgti į konkrečius investavimo tikslus, taip pat į rizikos ir infliacijos lūkesčius.
Kaip apskaičiuoti reikiamą grąžos normą?
Yra skirtingi metodai, kaip apskaičiuoti reikiamą grąžos normą, remiantis metrikos taikymu.
Vienas iš plačiausiai naudojamų reikiamos normos apskaičiavimo metodų yra kapitalo turto kainodaros modelis (CAPM). „Finance Finance“ finansiniai straipsniai yra skirti savarankiškų studijų vadovams, norint sužinoti svarbias finansų koncepcijas internete savo tempu. Naršykite šimtus straipsnių! . Pagal CAPM norma nustatoma pagal šią formulę:
RRR = rf + ß (rm - rf)
Kur:
- RRR - reikalaujama grąžos norma
- rf - nerizikinga norma
- ß - investicijos beta koeficientas
- r m - rinkos grąža
CAPM sistema pakoreguoja reikiamą grąžos normą atsižvelgiant į investicijos rizikos lygį (matuojamą beta Beta. Investicinio vertybinio popieriaus (ty akcijų) beta (β) yra jo grąžos nepastovumo, palyginti su visa rinka, matavimas. yra naudojamas kaip rizikos matas ir yra neatsiejama kapitalo turto kainodaros modelio (CAPM) dalis. Didesnę beta versiją turinti įmonė turi didesnę riziką ir didesnę tikėtiną grąžą.) ir infliaciją (darant prielaidą, kad nerizikinga norma yra pakoreguota) infliacijos lygiui).
Kitas reikalingos normos apskaičiavimo metodas yra svertinis vidutinis kapitalo sąnaudos (WACC) WACC WACC yra įmonės vidutinis svertinis kapitalo sąnaudos ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė. WACC metodas dažnai naudojamas įmonių finansams. Skirtingai nei CAPM, WACC atsižvelgia į įmonės kapitalo struktūrą. Dėl to reikalaujama norma, gauta iš WACC, naudojama priimant naujus projektus įmonių sprendimų priėmimo procese. Jį galima apskaičiuoti naudojant šią formulę:
RRR = wDrD(1 - t) + were
Kur:
- wD - skolos svoris
- rD - skolos kaina
- t - pelno mokesčio tarifas
- we - nuosavo kapitalo svoris
- re - nuosavybės kaina
WACC nustato bendrą įmonės finansavimo kainą. Todėl WACC galima vertinti kaip nuostolingą grąžą, kuri lemia projekto ar investicinio sprendimo pelningumą.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Diskonto koeficientas Diskonto koeficientas Finansiniame modeliavime diskonto koeficientas yra dešimtainis skaičius, padaugintas iš pinigų srautų vertės, siekiant jį diskontuoti iki dabartinės vertės. Veiksnys didėja
- Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija Rinkos rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojas tikisi turėdamas rizikingą rinkos portfelį, o ne nerizikingą turtą.
- Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) Nuosavo kapitalo grąža (ROE) yra įmonės pelningumo matas, apskaičiuojantis įmonės metinę grąžą (grynąsias pajamas), padalytą iš visos jos nuosavo kapitalo vertės (ty 12%). . ROE sujungia pelno (nuostolių) ataskaitą ir balansą, nes grynosios pajamos ar pelnas lyginami su akcininkų nuosavybe.
