Tarp rinkos analizė apima daugiau nei vienos susijusios turto grupės analizę - tokias kaip akcijos, obligacijos, žaliavos. Prekės Prekės yra kita turto klasė, kaip ir akcijos bei obligacijos. Tačiau jie skiriasi ta prasme, kad tai yra produktai, gaunami iš žemės, įskaitant medvilnę, aliejų, dujas, kukurūzus, kviečius, apelsinus, auksą ir uraną. Iš esmės prekės yra žaliavos ir valiuta. Tai daroma siekiant padėti nustatyti nagrinėjamos turto klasės stiprumą ar silpnumą. Šią koncepciją pirmą kartą pristatė finansų rinkos analitikas Johnas Murphy savo knygoje „Prekyba su tarpmarkių analize“.
Pasak Murphy, prekybininkams gali būti naudinga pažvelgti į santykius tarp skirtingų turto klasių. Tarp rinkos analizė gali padėti investuotojams nustatyti investavimo ciklo etapą kartu su geriausiai ir blogiausiai veikiančiomis turto klasėmis.
Intermarket analizės suskaidymas
Tarp rinkos analizė apima turto klasių analizę. Turto klasė Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai. ar finansų rinkose, kurios turi stiprią koreliaciją. Pavyzdžiui, analizuodamas JAV akcijų rinką, investuotojas gali pažvelgti į susijusias rinkas, tokias kaip JAV doleris, žaliavų kainos ir obligacijų rinka. Žaliavų kainos dažnai turi tiesioginį poveikį JAV akcijų rinkai. Todėl prekių ir akcijų analizė gali būti naudojama kartu numatant būsimą akcijų rinkos kryptį.
Tarprinkinės analizės koreliacija
Išanalizuoti dviejų ar daugiau kintamųjų tarpusavio ryšius paprastai galima naudojant turimus duomenis, diagramų palyginimus ar skaičiuoklę. Daugelis investuotojų / prekybininkų naudoja koreliacijas, kad analizuotų tarpkryptinius santykius tarp vieno ir kito kintamojo skirtingame duomenų rinkinyje. Koreliacijos laipsnis Koreliacija Koreliacija yra statistinis santykio tarp dviejų kintamųjų matas. Ši priemonė geriausiai naudojama kintamuosiuose, kurie rodo linijinį tarpusavio ryšį. Duomenų tinkamumą galima vizualiai pavaizduoti išsklaidytoje schemoje. tarp kintamųjų rodo santykio stiprumą.
1. Teigiama koreliacija
Dviejų kintamųjų koreliacijos tyrimas gali sukelti teigiamą arba neigiamą koreliaciją. Teigiama koreliacija reiškia, kad du kintamieji linkę judėti kartu. Koreliacijos rodmuo gali siekti +1,0, o tai būtų puiki teigiama koreliacija. Investuojančiame pasaulyje tai reikštų, kad du turtas ar turto klasės juda vienas po kito. Akivaizdu, kad tobula koreliacija yra labai reta.
Bet koks rodmuo nuo +0,7 iki +1,0, išlaikytas ilgą laiką, rodo, kad abu kintamieji yra statistiškai reikšmingi vienas kitam. Tokių santykių nustatymas atliekant tarp rinkos analizę gali būti labai naudingas investuotojams priimant pirkimo / pardavimo sprendimus.
2. Neigiama / atvirkštinė koreliacija
Kita vertus, neigiama koreliacija, dar vadinama atvirkštine koreliacija Neigiama koreliacija Neigiama koreliacija yra ryšys tarp dviejų kintamųjų, kurie juda priešinga kryptimi. Kitaip tariant, kai kintamasis A didėja, kintamasis B mažėja. Neigiama koreliacija taip pat žinoma kaip atvirkštinė koreliacija. Žr. Pavyzdžius, diagramas ir rodo neigiamą dviejų kintamųjų ryšį. Neigiamos koreliacijos vertės gali siekti iki -1,0. Nuolatinė koreliacija nuo -0,7 iki -1,0 rodo statistiškai reikšmingą ryšį. Esant neigiamai koreliacijai, svarbu nepamiršti, kad kintamieji judės atvirkščiai.
Kai ryšys yra artimas nuliui, tai rodo, kad ryšys tarp dviejų kintamųjų yra silpnas. Jei santykis pereina nuo teigiamo prie neigiamo (ir atvirkščiai), tai rodo, kad ryšys tarp dviejų kintamųjų yra nestabilus ir jais negalima remtis suteikiant prekybos kryptį. Iš esmės tarp kintamųjų nėra patikimos koreliacijos.
Infliaciniai ir defliaciniai santykiai
Du pagrindiniai veiksniai, turintys įtakos tarp rinkos analizei ir santykiams, yra infliacinės ir defliacinės jėgos. Aiškiausiai apibrėžti tarp rinkos ryšiai, kuriems įtakos turi infliacija / defliacija, yra obligacijos ir žaliavos, akcijos ir obligacijos, žaliavos ir JAV doleris.
1. Infliaciniai santykiai
Infliacinėje aplinkoje paprastai yra teigiama koreliacija tarp akcijų ir obligacijų. Kai vieno turto vertė pakyla, kitas turtas seka paskui. Paprastai obligacijos keičiasi kryptimi prieš akcijas, todėl obligacijų kainų krypties pasikeitimas gali reikšti, kad artimiausiu metu akcijų kainos gali pasikeisti.
Be to, infliacijos metu paprastai yra atvirkštinis ryšys tarp JAV dolerio ir žaliavų, taip pat tarp obligacijų ir žaliavų. Kai viena turto klasė pabrangsta, kita turto klasė mažėja.
2. Defliaciniai santykiai
Defliacinėje aplinkoje tarp akcijų kainų ir obligacijų kainų paprastai yra atvirkštinis ryšys. Atkreipkite dėmesį, kad tai reiškia teigiamą akcijų kainų ir palūkanų normų koreliaciją.
Taip pat yra atvirkštinis ryšys tarp JAV dolerio ir žaliavų kainų, taip pat tarp obligacijų ir žaliavų. Tai pateikia tuos pačius scenarijus kaip ir infliacinės aplinkos atveju. Vienintelė teigiama koreliacija defliacinėje aplinkoje yra tarp akcijų kainų ir žaliavų kainų.
Tarpmarkių analizės svarba
Tarp rinkos analizė gali suteikti įžvalgų apie būsimą finansų rinkų kryptį. Nustatant koreliaciją tarp įvairių rūšių turto klasių, galima svarbiai patvirtinti tikėtiną svarstomo turto kryptį. Pavyzdžiui, santykiai tarp tam tikrų akcijų gali padėti suprasti, kada prasideda nauja tendencija. Tai gali padėti investuotojams išeiti iš esamų pozicijų arba užimti naujas pozicijas, pasirengusius pasipelnyti iš tendencijos pokyčių.
Tačiau joks analizės metodas nėra skirtas naudoti kaip vienintelis turto analizės metodas. Tarprinkinė analizė efektyviausiai naudojama kartu su kitomis analizės priemonėmis ar metodais. Taip pat nepamirškite, kad koreliacijos, atskleistos analizuojant tarp rinkų, nėra stabilios. Besikeičiančios ekonominės sąlygos gali pakeisti sąsajas. Teigiamos koreliacijos tarp turto klasių gali tapti neigiamomis koreliacijomis arba koreliacija gali visiškai išnykti - vadinasi, tarp turto nebėra statistiškai reikšmingo ryšio.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie tarpmarkių analizę. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie šaltiniai:
- Obligacijų kainos Obligacijų kainos Obligacijų kainos yra mokslas apskaičiuoti obligacijų emisijos kainą, remiantis kuponu, nominaliąja verte, pajamingumu ir terminu iki išpirkimo. Obligacijų kainodara leidžia investuotojams
- Fiksuoti ir fiksuoti valiutų kursai Fiksuoti ir fiksuoti valiutų kursai Užsienio valiutų kursai matuoja vienos valiutos stiprumą kitos atžvilgiu. Valiutos stiprumas priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip jos infliacijos lygis, vyraujančios palūkanų normos gimtojoje šalyje ar vyriausybės stabilumas, jei nenurodysiu kelių.
- Prekių, susijusių su prekėmis, paslapčių vadovas Prekių, susijusių su prekėmis, paslapčių vadovas. Sėkmingi prekiautojai prekėmis žino prekių prekybos paslaptis ir išskiria prekybą skirtingais finansų rinkų tipais. Prekyba žaliavomis skiriasi nuo prekybos akcijomis.
- Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė - pradedančiųjų vadovas Techninė analizė yra investicijų vertinimo forma, analizuojanti praeities kainas, siekiant numatyti būsimą kainų veikimą. Techniniai analitikai mano, kad kolektyviniai visų rinkos dalyvių veiksmai tiksliai atspindi visą svarbią informaciją, todėl vertybiniams popieriams nuolat priskiriama tikroji rinkos vertė.
