Palūkanų padengimo koeficientas (ICR) yra finansinis koeficientas, kuris naudojamas nustatyti, kaip gerai įmonė gali sumokėti palūkanas už negrąžintas skolas. Vyresnysis ir subordinuotasis skola. Norint suprasti pirmojo ir subordinuoto lygio skolas, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola. IKR paprastai naudoja skolintojai. Aukščiausi bankai JAV. Pasak JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris kreditoriai ir investuotojai, norėdami nustatyti kapitalo skolinimo riziką įmonei, egzistavo po Federalinių atsargų įstatymo priėmimo 1913 m. Palūkanų padengimo koeficientas taip pat vadinamas „uždirbtų palūkanų kartų“ santykiu.
Palūkanų padengimo koeficiento formulė
Palūkanų padengimo koeficiento formulė apskaičiuojama taip:
Kur:
- EBIT EBIT vadovas EBIT reiškia pelnas prieš palūkanas ir mokesčius ir yra viena iš paskutinių pajamų ataskaitos tarpinių sumų prieš grynąsias pajamas. EBIT taip pat kartais vadinamas veiklos pajamomis ir vadinamas tuo, nes jis nustatomas atėmus visas veiklos sąnaudas (gamybos ir ne gamybos sąnaudas) iš pardavimo pajamų. yra įmonės veiklos pelnas (pelnas prieš palūkanas ir mokesčius)
- Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos Palūkanų sąnaudos atsiranda iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti išdėstytos visos pagrindinės skolos dalys, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus iš visų paskolų, pvz., Obligacijų, paskolų, kredito linijų ir pan., Mokėtinas palūkanas.
Palūkanų padengimo koeficiento pavyzdys
Pavyzdžiui, A įmonė pranešė, kad bendros pajamos, sudarančios 10 000 000 USD, naudojant COGS (parduotų prekių išlaidas) Parduotų prekių kaina (COGS) Parduotų prekių kaina (COGS) įvertina „tiesiogines išlaidas“, patirtas gaminant bet kokias prekes ar paslaugas. Tai apima medžiagų sąnaudas, tiesiogines darbo sąnaudas ir tiesiogines gamyklos pridėtines išlaidas ir yra tiesiogiai proporcinga pajamoms. Didėjant pajamoms, prekėms ar paslaugoms gaminti reikia daugiau išteklių. COGS dažnai siekia 500 000 USD. Be to, paskutiniu ataskaitiniu laikotarpiu veiklos išlaidos buvo 120 000 USD atlyginimų, 500 000 USD nuomos, 200 000 USD komunalinių paslaugų ir 100 000 USD nusidėvėjimo. Palūkanų išlaidos laikotarpiui yra 3 000 000 USD. A bendrovės pelno (nuostolių) ataskaita pateikiama žemiau:
Norėdami nustatyti palūkanų padengimo koeficientą:
EBIT= Pajamos - COGS - veiklos išlaidos
EBIT = 10 000 000–500 000–120 000–500 000–200 000–100 000 USD = 8 580 000 USD
Todėl:
Palūkanų padengimo koeficientas = 8 580 000 USD / 3 000 000 USD = 2,86x
Bendrovė A su savo veiklos pelnu gali sumokėti palūkanų mokėjimus 2,86 karto.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Palūkanų padengimo santykio aiškinimas
Kuo mažesnis palūkanų padengimo koeficientas, tuo didesnė įmonės skola ir bankroto galimybė Bankrotas Bankrotas yra teisinis statusas žmogui ar ne žmogui (įmonei ar vyriausybinei įstaigai), negalinčiam grąžinti negrąžintų skolų kreditoriams. . . Intuityviai mažesnis santykis rodo, kad palūkanų mokėjimams galima gauti mažesnį veiklos pelną ir kad bendrovė yra labiau pažeidžiama nepastovių palūkanų normų. Todėl didesnis palūkanų padengimo rodiklis rodo geresnę finansinę būklę – įmonė yra pajėgi vykdyti palūkanų įsipareigojimus.
Tačiau didelis santykis taip pat gali reikšti, kad įmonė nepaiso galimybių padidinti savo uždarbį naudodama svertą. Pagal nykščio taisyklę, didesnė nei 2 ICR būtų beveik nepriimtina įmonėms, kurių pajamos ir pinigų srautai yra pastovūs. Kai kuriais atvejais analitikai norėtų, kad ICR būtų didesnis nei 3. ICR, mažesnis nei 1, reiškia blogą finansinę būklę, nes tai rodo, kad bendrovė negali sumokėti savo trumpalaikių palūkanų įsipareigojimų.
Pirminis palūkanų padengimo santykis
- ICR naudojamas nustatyti įmonės galimybę sumokėti palūkanų išlaidas už negrąžintą skolą.
- IKR skolintojai, kreditoriai ir investuotojai naudoja pinigų skolinimo įmonei rizikingumui nustatyti.
- ICR yra naudojamas įmonės stabilumui nustatyti – mažėjanti ICR rodo, kad įmonė ateityje gali nesugebėti įvykdyti savo skolinių įsipareigojimų.
- ICR naudojama nustatyti trumpalaikę įmonės finansinę būklę.
- ICR tendencijų analizė suteikia aiškų vaizdą apie įmonės stabilumą, atsižvelgiant į palūkanų mokėjimus.
Pavyzdžiui, naudokime palūkanų padengimo koeficiento koncepciją, kad palygintume dvi įmones:
Lyginant A ir B bendrovės IKR per penkerius metus, galime pastebėti, kad A įmonė nuolat didino savo IRK ir atrodo stabilesnė, o B įmonė mažėjo IRK ir ateityje gali kilti likvidumo problemų.
Papildomi resursai
Finansai yra pasaulinis finansų analitikų mokymo ir karjeros finansų specialistams rengėjas, įskaitant finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiką (FMVA) ™ FMVA® sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa. Norėdami sužinoti daugiau ir išplėsti savo karjerą, peržiūrėkite toliau pateiktus papildomus atitinkamus finansų išteklius.
- Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos susidaro iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti apibūdintos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus
- Efektyvios metinės palūkanų išlaidos Efektyvi metinė palūkanų norma Efektyvioji metinė palūkanų norma (EAR) yra palūkanų norma, kuri koreguojama atsižvelgiant į padidėjimą per tam tikrą laikotarpį. Paprasčiau tariant, efektyvus
- Skolos kaina Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę.
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
