Steigimo partneris paprastai yra terminas, vartojamas žymėti vienos iš pirmųjų bendrovių, kurias įsigijo nuosavybės vertybiniais popieriais paremta platforma, akcininką ar akcininkus. Įprasta procedūra yra tai, kad platformos įmonė pirmiausia įsigyja didelę įmonę, turinčią tvirtą infrastruktūrą ir stiprią valdymo komandą, įsigyjant varžtus. Įsigijimo įsigijimas Įsigijimas apima mažesnės įmonės įsigijimą ir integravimą į pirkėją. platforma. Paprastai įsigyjanti įmonė yra didelė kompanija, sukurta vėliau kelyje. Akcininkai, įsigiję akcijų pirminėje, didelėje įmonėje, vadinami steigėjais partneriais, nes jie pirmiausia buvo su įmone prieš susijungimus ir įsigijimus. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove aprašomi visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą, įvyko sandorių sąnaudos ir pasikeitė akcijų kainos.
„Roll-Up“ ir „Bolt-On“ įsigijimai
Norint geriau suprasti, kas yra steigėjas, svarbu suprasti sąvokas „sudėjimas“ ir „prisukamas“. Sudėtinė sukūrimo strategija Sudėtinė strategija yra kelių mažesnių tos pačios pramonės įmonių įsigijimas ir sujungimas bei jų sujungimas į didelę įmonę. Sujungus mažas įmones į didesnę įmonę, pastarosios gali sutelkti savo išteklius, sumažinti veiklos sąnaudas ir padidinti pajamas. , iš esmės, yra didesnės įmonės formavimas, kurį vykdo kelios, mažesnės įmonės. Taip pat žinomas kaip konsolidavimas, jis paprastai vyksta susiskaidžiusioje rinkos erdvėje, kur konkuruoja kelios mažesnės įmonės, ir nė viena iš jų neturi tinkamų priemonių dominuoti vien rinkoje.
Dažniausiai yra viena didesnė įmonė, atliekanti pagrindinį vaidmenį rinkoje. Ši bendrovė, paprastai dirbanti kartu su privataus kapitalo įmone „Top 10 Private Equity Firms“ Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą. , yra pirmoji kartu, o kitos mažesnės įmonės, parduodančios tas pačias ar susijusias prekes ir paslaugas, įsigyjamos vėliau.
Tuomet prie didesnės platformos bendrovės pridedami tiesioginiai įsigijimai ir naudojami išplėsti savo buvimą rinkoje ar dominavimą rinkoje. Daugeliu atvejų privataus kapitalo įmonė, pradėjusi konsolidaciją, pasirenka bendroves, turinčias papildomas prekes ir paslaugas, kad galėtų prisijungti prie savo pagrindinės įmonės ir mažesnes įmones, kurios jau buvo su ja konsoliduotos. Įsigijimai paprastai yra mažos įmonės, kurių galimybės augti savarankiškai yra ribotos, tačiau platformos bendrovei gali pasiūlyti technologijų ar geografinės įvairovės.
Išplečiama partnerių steigėjų veikla
Vykstant bendram procesui, akcininkams svarbu patekti į pagrindinį sudėtinio lygio lygį. Buvimas laive proceso pradžioje reiškia, kad steigėjai partneriai įsigijo atsargas už pradinę akcijų kainą. Kadangi prisidedančių bendrovių akcininkai prisijungia vėliau, akcijų akcijos paprastai gaunamos žymiai didesnėmis kainomis, kai įmonė auga ir akcijų kainos kyla.
Didesnis akcijų vertinimas paprastai įvyksta, kai sukūrimo procesas vyksta sklandžiai, o privataus kapitalo įmonė, atsakinga už sukūrimą, padidina akcijų kainas, nes rinkoje sėkmingai dominuoja platformos bendrovė. Tai taip pat reiškia, kad steigėjai paprastai mato mažiau savo akcijų vertės. Kiekvienas įsigijimas yra baigtas ir įmonė atlieka daugiau sandorių, todėl kiekvienam sandoriui reikia mažiau atsargų, kurių vertė didesnė.
Viena papildoma pastaba, kurią reikia žinoti, yra ta, kad kartu su geresniu akcijų vertinimu daugybė partnerių steigėjų gali užimti pozicijas valdymo komandoje. Korporatyvinė struktūra Korporacinė struktūra reiškia skirtingų padalinių ar verslo padalinių organizavimą įmonėje. Priklausomai nuo įmonės tikslų ir pramonės vykdymo proceso metu. Kartais steigėjai partneriai užpildo platformos bendrovės valdybos vietas. Galų gale, būti įmonės steigėju partneriu pasirodo vaisinga tiek finansiškai, tiek vertinant vietą ir atsakomybę įmonėje.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- „Cliff Vesting“ „Cliff Vesting Cliff“ suteikimas yra procesas, kai darbuotojai turi teisę gauti visas išmokas iš savo įmonės kvalifikuotų pensijų planų tam tikrą dieną.
- Nuosavybės sindikatas Nuosavybės sindikatas Nuosavybės sindikatas reiškia investuotojų grupę, kuri susiburia nustatyti kainą ir parduoti visuomenei naujus IPO. Sprendžiant dėl kintamo IPO kainos, sindikatas atsižvelgia į įvairius aspektus, tokius kaip rizika ir įmonės finansinė padėtis.
- Pageidaujamos vertybinių popierių privilegijuotosios akcijos Lengvatinės akcijos (privilegijuotosios akcijos, privilegijuotosios akcijos) yra korporacijos akcijų nuosavybės klasė, kuri turi pirmumo teisę į bendrovės turtą, palyginti su paprastųjų akcijų akcijomis. Akcijos yra senesnės nei paprastosios, tačiau yra skolesnės, pavyzdžiui, obligacijos.
- „Sweat Equity“ „Sweat Equity“ „Sweat Equity“ reiškia nepiniginį indėlį, kurį įmonės fiziniai asmenys ar steigėjai įneša į verslo veiklą. Pradedantieji, kuriems trūksta pinigų
