Balsavimo trestas yra susitarimas, kai akcininkų balsavimo teisės Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių akcininkų nuosavybės (taip pat žinomos kaip akcininkų nuosavybės) yra įmonės balanso sąskaita, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gausime akcininkų nuosavybę = turtą - įsipareigojimai perduodami patikėtiniui nurodytam laikotarpiui. Tada akcininkams suteikiami patikėjimo sertifikatai, kurie įrodo, kad jie yra patikos gavėjai. Jie taip pat išlaiko naudingą įmonės akcijų dalį ir gauna visus dividendus. Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė išmoka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. akcininkams mokėtino pelno paskirstymas.
Kai kuriose balsavimo pasitikėjimo sutartyse patikėtiniui gali būti leista parduoti ir išpirkti akcijas. Tokie įgaliojimai turėtų būti aiškiai nurodyti balsavimo pasitikėjimo susitarime.
Balsavimo pasitikėjimo tikslai
Yra keletas balsavimo pasitikėjimo susitarimų priežasčių. Jie įtraukia:
1. Išspręskite interesų konfliktus
Akcininkai gali naudoti patikėjimo fondus, kad padėtų išspręsti kai kurių įmonės funkcijų interesų konfliktus. Paprastai tokie akcininkai perleis savo akcijas patikėtiniui, kuris tada balsuos jų vardu ištiestomis rankomis siekdamas sušvelninti interesų konfliktus.
Įprasta praktika yra perleisti akcijas akliesiems trestams, kurie neturi žinių apie tresto valdymą ir neturi teisės kištis į balsavimą. Tokiu būdu tarp akcininkų ir investicijų kyla minimalus interesų konfliktas.
2. Padidėjusi akcininkų balsavimo galia
Balsuodami kaip asmenys, akcininkai naudojasi nedaug galių ir gali neatlikti konkrečių funkcijų, kurias gali atlikti didieji akcininkai. Pavyzdžiui, akcininkai, norėdami įgyti galią kviesti į susirinkimus, turi turėti daugumą bendrovės akcijų.
Kai akcininkai perduoda savo balsavimo teises trestui, jie gauna daugiau balsavimo galių, nei balsuodami atskirai. Bendra balsavimo galia gali suteikti akcininkams galimybę atlikti tam tikrus veiksmus, kurių jie negalėjo atlikti balsuodami atskirai.
3. Užkirsti kelią priešiškam perėmimui
Kai bendrovei gresia priešiškas perėmimas, priešiškas perėmimas. Priešiškas perėmimas susijungimų ir įsigijimų (įsigijimų ir įsigijimų) atveju yra kitos bendrovės (vadinamos įsigyjančiaja) tikslinės bendrovės įsigijimas, einant tiesiai pas tikslinės bendrovės akcininkus. arba pateikdamas pasiūlymą, arba balsuodamas pagal įgaliojimą. Skirtumas tarp priešiškų ir draugiškų akcininkų gali užrakinti savo akcijas patikėjimo teise. Praktika atgraso bendrovę nuo perėmimo ir bandymo įsigyti didžiausią tikslinės bendrovės akcijų dalį, nes didelis skaičius akcijų tam tikrą laiką yra uždarytas patikėjimo teise.
Prieš įgyvendindami perėmimo pasiūlymą, jie turės palaukti, kol pasibaigs pasitikėjimo balsavimo laikotarpiu, ir tas laikotarpis gali svyruoti nuo dvejų iki 10 metų.
Apsaugoti įmonės kontrolę
Kai įmonės vykdytojai jaučia, kad kyla pavojus įmonės kontrolei, jie gali suburti savo akcijas į pasitikėjimą. Rengėjų akcijų perkėlimas į balsavimo trestą sukuria stiprią balsavimo bloką, kuri gali viršyti kiekvieno akcininko balsavimo galią. Projekto vykdytojai sujungia savo akcijas, kad išlaikytų sprendimų priėmimo įgaliojimus ir trukdytų stipriems akcininkams perimti įmonės kontrolę.
Patikėjimo sutartis
Balsavimo pasitikėjimo sutartis yra sutartinė sutartis, kurioje fiksuojamas akcininkų perleidimas patikėtiniui. Susitarimas suteikia patikėtiniui laikiną akcininkų balsavimo įgaliojimų kontrolę. Balsavimo trestus valdo dabartiniai bendrovės direktoriai. Direktorių valdyba. Direktorių taryba iš esmės yra žmonių grupė, išrinkta atstovauti akcininkams. Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą. užkirsti kelią tretiesiems asmenims įgyti įmonės kontrolę jiems (direktoriams) nedalyvaujant. Balsavimo pasitikėjimo sutartį akcininkai dažniausiai naudoja kurdami vieningus balsavimo blokus.
Jungtinėse Amerikos Valstijose įmonės turi pateikti savo balsavimo pasitikėjimo sutartis Vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC) SEC padavimai. SEC pateikimai yra finansinės ataskaitos, periodinės ataskaitos ir kiti oficialūs dokumentai, kurių reikalaujama viešosioms įmonėms, tarpininkams ir tarpininkams. pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). SEC buvo sukurtas 1930-aisiais, siekiant pažaboti manipuliaciją atsargomis ir sukčiavimą. Susitarime turi būti nurodyta, kaip bus vykdomas pasitikėjimas balsavimu, ir santykiai tarp akcijų, perleidžiančių akcijas, ir patikėtinio.
Paprastai balsavimo patikėjimo sutartyje detalizuojama patikėjimo laikotarpio trukmė, procedūros susijungimo ar likvidavimo atveju, pareigos, teisės ir patikėtinio atlyginimas, akcininkų teisės ir visos papildomos patikėtiniams suteikiamos teisės.
Balsavimo pasitikėjimo pažymėjimas
Balsavimo pasitikėjimo pažymėjimas yra dokumentas, išduodamas akcininkui mainais už akcininko perduodamas akcijas vienam ar daugiau asmenų, vadinamų patikėtiniais. Akcininkas, priimdamas šią pažymą, sutinka laikinai kontroliuoti savo teises ir įgaliojimus balsuojančiam patikėtiniui be kišimosi priimti sprendimus dėl korporacijos. Balsavimo pasitikėjimo pažymėjimas galioja balsavimo pasitikėjimo laikotarpiu, po kurio akcijos grąžinamos teisingiems savininkams.
Balsavimo patikos naudojimas
Toliau pateikiami keli atvejai, kai naudojami balsavimo trestai:
1. Įmonės reorganizavimas
Kai įmonė susiduria su finansiniais iššūkiais, ji gali atlikti reorganizaciją be mokesčių reorganizacija. Kad sandoris būtų laikomas neapmokestinamu, jis turi atitikti tam tikrus reikalavimus, kurie labai skiriasi priklausomai nuo sandorio formos. padėti restruktūrizuoti savo veiklą ir atkurti pelningumą. Perkeldami savo akcijas patikėtinių ar kreditorių grupei, akcininkai išreiškia pasitikėjimą patikėtinių sugebėjimu efektyviai ištaisyti finansines problemas sukėlusias problemas.
Akcijų perdavimas taip pat suteikia patikėtiniams galią balsuoti dėl tam tikrų kritinių sprendimų, kurie padės bendrovei atgauti pelningumą. Pelno ir nuostolio ataskaita (P&L). finansinė ataskaita, kurioje pateikiama įmonės pajamų, išlaidų ir pelno / nuostolių per tam tikrą laikotarpį santrauka. P&L ataskaita parodo įmonės galimybes generuoti pardavimus, valdyti išlaidas ir kurti pelną. .
2. Akcijų perdavimas iš tėvų vaikui
Balsavimo patikos fondai taip pat naudojami, kai tėvai perduoda vaikui dalį ar visas įmonės akcijas. Vaikams, jau sulaukusiems pilnametystės, bus leidžiama balsuoti dėl bendrovės sprendimų tėvų vardu.
Be to, kai tėvai išeina į pensiją ar palieka įmonę, jie gali perduoti akcijas vaikui ar vaikams su sąlyga, kad akcijos vėliau bus perduotos balsavimo trestui su žinomais patikėtiniais.
Pasitikėjimas užtikrina, kad šeimos dalis būtų perduodama kitoms kartoms ir kad investicijos toliau didėtų net ir nesant tėvų. Trestų trukmė skirtingose valstybėse skiriasi, o kai kurie balsavimo patikėtiniams nustato apribojimą iki 10 metų.
3. Susijungimai ir įsigijimai
Susijungimų ar įsigijimo sandorių metu Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi susijungimų ir įsigijimų proceso žingsniai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas. Dauguma tikslinės bendrovės akcininkų gali perleisti savo akcijas pasitikėjimas, kuris pasiūlys vieningą balsavimą. Tai padės įmonės savininkams išlaikyti tvirtą kontrolę po sandorio.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Valdymo pasikeitimas Valdymo pasikeitimas Finansų srityje valdymas pasikeičia, kai iš esmės pasikeičia įmonės nuosavybė. Tikslūs kriterijai, lemiantys tokį pasikeitimą, gali skirtis ir juos nustato įstatymai bei sutartiniai susitarimai. Kontrolės sąlygos pakeitimas dažnai įtraukiamas į kreditorių paktus
- Pageidaujamos akcijos Pageidautinos akcijos Lengvatinės akcijos (privilegijuotos akcijos, privilegijuotos akcijos) yra korporacijos akcijų nuosavybės klasė, kuri turi pirmumo teisę į bendrovės turtą, palyginti su paprastųjų akcijų akcijomis. Akcijos yra senesnės nei paprastosios, tačiau yra skolesnės, pavyzdžiui, obligacijos.
- Suinteresuotas asmuo prieš akcininką Suinteresuotas asmuo prieš akcininką Sąvokos „dalininkas“ ir „akcininkas“ verslo aplinkoje dažnai vartojamos pakaitomis. Atidžiai pažvelgus į suinteresuotųjų šalių ir akcininkų reikšmes, yra pagrindiniai naudojimo skirtumai. Paprastai akcininkas yra įmonės dalininkas, o dalininkas nebūtinai yra akcininkas.
- Akcininkų nuosavybės vertybinių popierių savininkai Nuosavybės vertybinių popierių savininkų nuosavybė (taip pat žinoma kaip akcininkų nuosavybė) yra sąskaita įmonės balanse, kurią sudaro akcinis kapitalas ir nepaskirstytasis pelnas. Tai taip pat rodo likutinę turto vertę atėmus įsipareigojimus. Pertvarkydami pradinę apskaitos lygtį, gauname akcininkų nuosavybę = turtas - įsipareigojimai
