FX Carry Trade - apžvalga, darbo modelis, praktinis pavyzdys

Valiutų sandoriai, dar vadinami valiutų pervedimu, yra finansinė strategija, pagal kurią valiuta, kurios palūkanų norma yra didesnė. Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią skolą, paprastai išreikštą kaip procentas nuo pagrindinės sumos. yra naudojamas finansuoti prekybą mažo pelningumo valiuta. Naudodamasis FX carry trade strategija, prekybininkas siekia užfiksuoti nerizikingo pelno teikiamą naudą, naudodamas valiutų kursų skirtumą, kad gautų lengvą pelną.

„FX Carry Trade“

Valiutų prekybos stendai yra viena populiariausių prekybos strategijų užsienio valiutų rinkoje. Populiariausi sandorių sandoriai apima kai kurias Forex rinkoje plačiai naudojamas valiutų poras, tokias kaip Australijos dolerio ir Japonijos jenos pora bei Naujosios Zelandijos dolerio ir Japonijos jenos pora. Žinoma, kad valiutų porų palūkanų normų skirtumas yra gana didelis. Valiutų prekyba vadovaujasi principu „pirkti žemai, parduoti brangiai“.

Santrauka

  • Valiutų sandoriai, dar vadinami valiutų pernešimo prekyba, yra finansinė strategija, pagal kurią valiuta, kurios palūkanų norma yra didesnė, naudojama finansuoti prekybą mažo pajamingumo valiuta.
  • Valiutų prekybos stendai yra viena populiariausių prekybos strategijų užsienio valiutų rinkoje.
  • Valiutų prekyba vadovaujasi principu „pirkti žemai, parduoti brangiai“.

FX Carry Trade darbo modelis

Prekybininkas, dalyvaujantis prekyboje FX, siekia uždirbti pelną iš dviejų šalių valiutų palūkanų normų skirtumo tol, kol valiutų kursai labai nesikeičia. Finansavimo valiuta yra valiuta, kuria prekiaujama arba kuria keičiamasi vykdant valiutos keitimo sandorį. Paprastai tai yra mažesnė palūkanų norma.

Investuotojai vykdo valiutos keitimo sandorį, skolindamiesi finansavimo valiutą ir užimdami trumpąsias turto valiutų pozicijas. Finansavimo valiutų centriniai bankai, siekdami palengvinti ekonomikos augimą recesijos metu, paprastai taiko pinigų politiką palūkanų normoms mažinti. Recesija Recesija yra terminas, reiškiantis bendros ekonominės veiklos sulėtėjimą. Makroekonomikoje recesijos oficialiai pripažįstamos po dviejų ketvirčių iš eilės neigiamo BVP augimo tempo. . Krintant palūkanoms, investuotojai skolinasi pinigų ir investuoja juos užimdami trumpąsias pozicijas.

Praktinis pavyzdys

Tarkime, pavyzdžiui, prekybininkas pastebi, kad Japonijos jenos kursas yra 0,5%, o Australijos dolerio kursas yra 4%. Prekybininkas siekia uždirbti iki 3,5% pelno, kuris yra skirtumas tarp dviejų kursų. Tada jis vykdys FX nešiojimo sandorius skolindamasis Japonijos jenas ir konvertuodamas jas į Australijos dolerius. Tada prekybininkas investuos dolerius į vertybinį popierių, mokantį AUD kursą.

Pasibaigus investicijos terminui, prekybininkas paskui pertvarkys investavimo pajamas. Pajamų srautai Pajamų srautai yra įvairūs šaltiniai, iš kurių verslas uždirba pinigus parduodamas prekes ar teikdamas paslaugas. Pajamų rūšys, kurias įmonė įrašo į savo sąskaitas, priklauso nuo įmonės vykdomos veiklos rūšių. Peržiūrėkite Japonijos jenų kategorijas ir pavyzdžius, norėdami gauti tam tikrą nerizikingą pelną, naudodami palūkanų normos skirtumą tarp dviejų valiutų. Jei valiutos kursas juda prieš jeną, prekybininkas uždirbs dar daugiau. Tačiau jei jena sustiprėtų, prekybininkas būtų uždirbęs mažiau nei 3,5% palūkanų skirtumas arba būtų galėjęs patirti nuostolių.

Rizika, susijusi su FX Carry Trade

1. Valiutos kursų netikrumas

Didžiausia rizika prekyboje užsienio valiuta yra valiutų kursų neapibrėžtumas. Taip yra todėl, kad forex rinka yra nepaprastai nestabili ir gali bet kuriuo metu pakeisti savo kursą. Naudojant toliau pateiktą pavyzdį, jei AUD vertė sumažėtų, palyginti su Japonijos jena, prekybininkas patirtų didžiulius nuostolius. Taigi nedidelis valiutų kursų judėjimas gali sukelti didžiulius nuostolius.

2. Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika Palūkanų normos rizika yra tikimybė, kad turto vertė sumažės dėl netikėtų palūkanų normų svyravimų. Palūkanų normos rizika dažniausiai siejama su ilgalaikių pajamų turtu (pvz., Obligacijomis), o ne su nuosavybės investicijomis.

Jei investuojančios valiutos šalis sumažins palūkanų normas, o finansavimo valiutos šalis padidins savo palūkanų normas, tai praras teigiamą grynąją palūkanų normą, taigi ir sumažins FX sandorių pelningumą.

Daugiau išteklių

Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:

  • Fiksuoti ir fiksuoti valiutų kursai Fiksuoti ir susieti valiutų kursai Užsienio valiutų kursai matuoja vienos valiutos stiprumą kitos atžvilgiu. Valiutos stiprumas priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip jos infliacijos lygis, vyraujančios palūkanų normos gimtojoje šalyje ar vyriausybės stabilumas, jei nenurodysiu kelių.
  • Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis atsiranda, kai asmuo parduoda prekes ir paslaugas užsienio valiuta. Užsienio valiutos vertė, perskaičiavus į pardavėjo vietinę valiutą, skirsis priklausomai nuo vyraujančio valiutos kurso. Jei po konvertavimo valiutos vertė padidės, pardavėjas turės pelną užsienio valiuta.
  • Palūkanų normos paritetas Palūkanų normos paritetas (IRP) Palūkanų normos paritetas (IRP) yra teorija, susijusi su neatidėliotino kurso ir laukiamo dviejų valiutų neatidėliotino kurso arba išankstinio kurso santykiu, remiantis palūkanų normomis. Teorija teigia, kad išankstinis valiutos kursas turėtų būti lygus neatidėliotino valiutos kurso, padauginto iš šalies palūkanų normos, padalytos iš užsienio šalies palūkanų normos.
  • Trikampio arbitražo galimybė Trikampio arbitražo galimybė Trikampio arbitražo galimybė yra prekybos strategija, išnaudojanti arbitražo galimybes, egzistuojančias tarp trijų valiutų užsienio valiutų biržoje. Arbitražas vykdomas nuosekliai keičiant vieną valiutą į kitą, kai yra nurodytų kainų neatitikimų

Naujausios žinutės