Atviri investiciniai fondai reiškia investicinius fondus, kurie išleidžia investuotojams akcijas pagal fondo grynąją turto vertę (NAV) Grynoji turto vertė Grynoji turto vertė (NAV) apibrėžiama kaip fondo turto vertė, atėmus jo įsipareigojimų vertę. Sąvoka „grynoji turto vertė“ paprastai vartojama investicinių fondų atžvilgiu ir naudojama turimo turto vertei nustatyti. Pasak SEC, investiciniai fondai ir investiciniai vienetai (UIT) privalo apskaičiuoti savo akcijos GAV. Atviro tipo investiciniame fonde investuotojai perka akcijas tiesiogiai iš savitarpio fondo už grynąją turto vertę (fondo pagrindinių vertybinių popierių vertę), tenkančią vienai akcijai, o ne iš esamų akcininkų.
Greita santrauka:
- Atviro tipo investiciniame fonde investuotojai perka akcijas tiesiogiai iš investicinio fondo, o ne iš esamų akcininkų.
- Akcija, mokama už atvirą investicinį fondą - grynoji turto vertė, tenkanti vienai akcijai, yra vienos akcijos kaina, kurią nauji investuotojai moka už investicinio fondo akciją.
- Atviri investiciniai fondai turi išlaikyti didelį grynųjų pinigų rezervą, kuris mažina investicinio fondo grąžą.
Atvirų investicinių fondų skaidymas
Atviras investicinis fondas yra investuotojų pinigų kolekcija, sutelkta kartu siekiant bendro investavimo tikslo. Kaip rodo pavadinimas, atviras investicinis fondas yra atviras naujiems investuotojams. Investuotojai, norintys įsigyti atviro investicinio fondo akcijas, juos pirktų tiesiogiai iš fondo valdytojo. Tai skiriasi nuo uždarųjų investicinių fondų Uždarieji savitarpio fondai Uždarieji investiciniai fondai yra investiciniai fondai, kurie per pirminį viešą siūlymą pritraukia fiksuotą kapitalo sumą iš investuotojų ir įtraukia savo akcijas į sąrašą, kur investuotojai perka iš esamų akcininkų.
Investuotojų sukauptus pinigus valdo investicinių fondų valdytojas, kuris investuoja pagal investicinių fondų stilių. Pavyzdžiui, tarkime, kad trys investuotojai sujungia 300 USD ir jiems išleidžiama po vieną akciją. 300 USD valdo fondo valdytojas, investuojantis pinigus į vertybinius popierius. Viešieji vertybiniai popieriai. Viešieji vertybiniai popieriai arba apyvartiniai vertybiniai popieriai yra investicijos, kuriomis atvirai ar lengvai prekiaujama rinkoje. Vertybiniai popieriai yra nuosavybės arba skolos pagrindai. . Jei per kitus metus vertybinių popierių kaina padvigubės, fondo grynoji turto vertė būtų tokia $600 (300 USD x 2). Kiekvienam investuotojui turint po vieną akciją, jų vienos akcijos kaina investiciniame fonde būtų $200 ($600 / 2).
Investuotojai, norintys prisijungti prie savitarpio fondo, gali pirkti akcijas tiesiai iš fondo valdytojo, kurio kiekvienos akcijos grynoji turto vertė yra 200 USD. Tarkime, kad trys nauji investuotojai iš viso įneša 600 USD. Nauja grynojo turto vertė būtų $1,200 (600 USD GAV + 600 USD įnašas), o akcininkams būtų išleidžiamos 3 papildomos investicinio fondo akcijos. Turint šešias neapmokėtas investicinio fondo akcijas, vienos akcijos grynoji turto vertė išlieka 200 USD (1200 USD / 6).
Grynosios turto vertės supratimas
Atviro tipo investiciniame fonde investuotojai perka investicinio fondo akcijas grynąja turto verte. Kalbant apie atvirus investicinius fondus, svarbu suprasti grynąją turto vertę.
Grynoji turto vertė (GAV) yra grynoji investicinio fondo vertė ir apskaičiuojama taip:
Grynoji turto vertė = bendra turto vertė - bendra įsipareigojimų vertė
Kai potencialūs investuotojai perka atviro investicinio fondo akcijas, sumokėta kaina yra grynoji turto vertė, padalyta iš šiuo metu apyvartoje esančių akcijų skaičiaus:
Vienos akcijos grynoji turto vertė = grynoji turto vertė / neapmokėtos akcijos
Pavyzdys
Savitarpio fondas A yra atviras fondas, kurio grynoji turto vertė yra 1 000 USD. Šiuo metu yra 100 akcijų. Jonas nori įsigyti 100 investicinio fondo A akcijų - kokią kainą jis moka? Kaip tai veikia esamus investicinio fondo akcininkus?
Atsižvelgiant į tai, kad fondo grynoji turto vertė yra 1 000 USD ir yra 100 akcijų, grynoji turto vertė yra 10 USD (1 000 USD / 10). Kad Jonas įsigytų 100 investicinio fondo A akcijų, bendra jo mokama kaina yra 1 000 USD (10 USD x 100).
Įsigijus A investicinio fondo akcijas, grynoji turto vertė dabar yra 2 000 USD (1 000 USD pradinė vertė ir + 1 000 USD Johno įnašas). Turint 2000 USD grynąją turto vertę ir 200 akcijų, esančių A savitarpio fonde, esamų akcininkų akcijos būtų įkainotos 10 USD. Esami akcininkai neturi įtakos naujų investuotojų papildomiems akcijų pirkimams.
Atvirų investicinių fondų „už“ ir „prieš“
Argumentai už:
- Nesistemingos rizikos, susijusios su fondu, turinčiu diversifikuotus vertybinius popierius, sušvelninimas
- Portfelio valdytojas valdo portfelio valdytoją. Portfelio valdytojai valdo investicijų portfelius naudodamiesi šešių pakopų portfelio valdymo procesu. Sužinokite, ką tiksliai daro portfelio valdytojas, šiame vadove. Portfelio valdytojai yra specialistai, valdantys investicinius portfelius, siekiant savo klientų investavimo tikslų. padedant analitikams
- Reikalauti mažų pradinių investicijų įnašų
- Labai skystas
Minusai:
- Vienos akcijos grynoji turto vertė yra įkainojama kiekvieną dieną
- Fondas turi išlaikyti didelį grynųjų pinigų rezervą dėl galimybės investuotojams išpirkti savo akcijas
- Jis ima valdymo mokesčius ir išlaidas
- Paprastai jie teikia mažesnę grąžą nei uždarasis savitarpio fondas (dėl grynųjų, kuriuos laiko investicinis fondas, ir kurie nėra investuoti)
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikra skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariai arba fiksuotai mokant palūkanas ir grąžinant
- Hedge Fund Hedge Fund Rizikos fondas, alternatyvi investicinė priemonė, yra partnerystė, kurioje investuotojai (akredituoti investuotojai ar instituciniai investuotojai) kaupia pinigus ir
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
- Grynoji buhalterinė vertė Grynoji buhalterinė vertė Grynoji buhalterinė vertė (NBV) reiškia įmonės turtą arba tai, kaip buhalteris registruoja turtą. NBV apskaičiuojamas naudojant pradines turto savikainas - kiek kainavo turtas įsigyjamas - iš turto pradinės savikainos atimant turto nusidėvėjimą, išeikvojimą ar amortizaciją.
