Aukščiausia vidutinė rinka yra rinka, kurią sudaro įmonės, kurios uždirba nuo 500 iki 1 milijardo dolerių pajamų. Jie sudaro santykinai nedidelę visos rinkos dalį (1%), palyginti su vidutine rinka. Nors jų beveik nematyti, jie paprastai turi patikimus prekių ženklus, turi dideles patekimo į rinką kliūtis Įėjimo į rinką kliūtys yra kliūtys ar kliūtys, dėl kurių naujoms įmonėms sunku patekti į tam tikrą rinką. Tai gali apimti technologinius iššūkius, vyriausybės reglamentus, patentus, pradines išlaidas arba švietimo ir licencijavimo reikalavimus. , komandų premijos vertinimo kartotiniai Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojami daugybė vertinimo kartotinių tipų. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Peržiūrėkite pavyzdžius, kaip apskaičiuoti ir pasigirti didele rinkos dalimi.
Todėl viršutinės vidutinės rinkos kategorijos įmonės yra labiausiai ieškomos privataus kapitalo investuotojų, taip pat strateginių ir finansinių pirkėjų įsigijimo tikslai. Būtina atskirti bendroves viršutinėje ir vidurinėje rinkose, nes:
- Kiekvieno lygio įmonės orientuojasi į skirtingas pirkėjų grupes
- Investicinės įmonės siekia konkretaus verslo dydžio
- Firmos, kurios išauga į aukštesnę pakopą, yra apdovanojamos
Aukštutinės vidurinės rinkos vaidmuo ekonomikoje
Maždaug 55% viršutinės vidurinės rinkos bendrovių dirba 30 ar daugiau metų. Jų ilgalaikis buvimas ir didelės pajamos yra reikšmingas indėlis į ekonomiką.
1. Subalansuokite įsigijimo kartotinius
2017 m. Įvyko reikšmingas poslinkis link viršutinės vidurinės rinkos, o vertė padidėjo 14% YOY. 2017 m. „PitchBook U.S.“ vidutinės rinkos ataskaita rodo, kad sandorių apimtis padidėjo 62 proc. Ir sandorio vertė padidėjo 46 proc., Palyginti su sumažėjusiu kapitalu, investuotu į vidutines ir žemesnes rinkas. Paprastai dauguma privataus kapitalo investuotojų investuoja į vidutinę rinką.
Tačiau reikšmingam poslinkiui link viršutinės vidurinės rinkos įtakos turi keli veiksniai - dideli fondų dydžiai, brangūs kartotiniai ir dideli papildomi sandoriai. Daugkartinę kainą sukėlė padidėjęs vidutinis vertinimo / EBITDA kartotinis, kurio prekyba siekė 10,4 karto, ir vidutinis skolos / EBITDA skolos / EBITDA santykis. Grynosios skolos ir pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) santykis vertinamas kaip finansinis svertą ir įmonės galimybes sumokėti skolą. Iš esmės grynosios skolos ir EBITDA santykis (skola / EBITDA) nurodo, kiek laiko įmonei reikės veikti dabartiniu lygiu, kad padengtų visas skolas. kad ilsėjosi rekordiškai aukštoje 5,6x.
Daugumą įsigijimų viršutinėje vidurinėje rinkoje sudarė esamų privataus kapitalo bendrovės portfelio įmonių papildymai, kurie padeda padidinti pajamas ir pajamas aplinkoje, kur būdingas mažas augimas ir aukštos pirkimo kainos. Jie yra privataus kapitalo įmonių priemonė. 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą. sumažinti platformos bendrovės bendrojo įsigijimo kartotinį.
2. Darbo vietų kūrimas ir didelės pajamos
Aukštesnės vidutinės rinkos įmonės per vieną ketvirtį gauna daugiau pajamų nei visos JAV rinkos pajamos. Šių įmonių užimtumas ir pajamos išaugo nuo 20% iki 27% nuo 2011 m. Iki 2017 m. Be to, tyrimai rodo, kad vienas iš keturių darbuotojų dirba aukštesnės vidurinės rinkos įmonėje, kuriai tenka 52% darbo vietų tuo pačiu laikotarpiu. . Didelės pajamos sukuria pagalvę darbuotojams atlaikyti finansines krizes ir pasinaudoti naujomis galimybėmis.
Aukštutinės vidutinės rinkos bendrovių miestai
Miestai vaidina lemiamą vaidmenį augant viršutinėms vidutinėms rinkoms. Jie teikia šių firmų pradininkams infrastruktūrą, patrauklų gyvenimo būdą ir kvalifikuotą darbą. Tik keliuose miestuose veikia viršutinės vidutinės rinkos įmonės, kurios, kaip pranešama, uždirba 19% pajamų.
Miesto dydis vargu ar lemia jo galimybes priimti aukštesnės vidutinės rinkos firmas; kai kurie vidutinio dydžio miestai pasižymi patraukliais bruožais, pavyzdžiui, prieinamas gyvenimo būdas, nepaisant jų dydžio. Pateikiame šių miestų pavyzdžius tokioms įmonėms:
1. Niujorkas
2017 m. Atlikta apklausa rodo, kad Niujorke dirba daugiausia viršutinės vidutinės rinkos firmų, jos gauna didžiausias pajamas ir įdarbina daugiausiai asmenų. Iš esmės įmonė Niujorko viršutinėje vidurinėje rinkoje yra didesnė nei kitų miestų įmonės tiek pagal pelną, tiek apie darbuotojų skaičių.
Be to, mieste gyvena daugybė pradedančiųjų įmonių (jaunesnių nei 10 metų įmonių), kurios tampa vidutinės ir aukštesnės vidutinės rinkos įmonėmis. Dėl šių veiksnių Niujorkas tampa svarbiausiu ekonominiu požiūriu ir geriausias miestas įmonėms.
2. Hiustonas
Aukštesnės vidutinės rinkos įmonės, esančios Hiustone, gauna didžiausias pajamas vienam darbuotojui nei bet kuris kitas miestas. Tyrimai rodo, kad geriausiai apmokamas darbuotojas uždirba 215 107 USD, o tai rodo aukštą vidutinės rinkos bendrovių regiono produktyvumą. Produktyvumas vertinamas pagal pagamintų prekių ar paslaugų skaičių. Kiti miestai, pranešantys apie aukštą produktyvumą ir pajamas vienam darbuotojui, yra Riversaidas, Filadelfija, Los Andželas ir Majamis.
3. San Antonijus ir Dalasas
Valstybė priima tris miestus - Dalasą, Hiustoną ir San Antonijų. Dalasas ir Hiustonas laikomi geriausiais miestais, priimančiais viršutinės vidutinės rinkos firmas, nes juose dirba daug kvalifikuotų darbuotojų ir pranešama apie dideles pajamas. Tačiau San Antonijas užima aukštą vietą už indėlį į vietos ekonomiką. Jis taip pat gali pasigirti dideliu darbo jėgos baseinu, prieinamu gyvenimo būdu ir gera infrastruktūra.
Galutinis nuosprendis
Akivaizdu, kad viršutinės vidutinės rinkos įmonės vaidina svarbų vaidmenį bet kurioje ekonomikoje - darbo vietų kūrimo, pajamų augimo ir infrastruktūros pavidalu. Būtent šis didelis pajamų diapazonas (nuo 500 iki 1 mlrd. USD) pritraukia naujus pirkėjus investuoti į sektorių.
Taigi nėra neįprasta, kad viršutinės vidutinės rinkos paskolų prekyba viršija įprastą palūkanų normą, nes noras skirti kapitalo tokiai prekybai pritrauks naujų investuotojų į viršutinę vidurinės rinkos dalį.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Dangtelio lentelės šablonas Dangčio lentelė Kapitalizacijos lentelė yra startuolių įmonės ar ankstyvos stadijos įmonės skaičiuoklė, kurioje išvardyti visi bendrovės vertybiniai popieriai, tokie kaip paprastosios akcijos, privilegijuotosios akcijos ir kas juos valdo. Šiame vadove apžvelgiama, kas yra „cap“ lentelė, išsamūs pavyzdžiai ir nemokamas „Excel“ šablonas, skirtas atsisiųsti ir sukurti savo „cap“ lentelę
- Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija Rinkos kapitalizacija (rinkos viršutinė riba) yra naujausia neapmokėtų bendrovės akcijų rinkos vertė. Rinkos kapitalizacija lygi dabartinei akcijų kainai, padaugintai iš apyvartinių akcijų skaičiaus. Investuojanti bendruomenė dažnai reitinguoja įmones pagal rinkos kapitalizacijos vertę
- Privačios įmonės vertinimas Privačios įmonės vertinimas 3 privačios įmonės vertinimo metodikos - sužinokite, kaip vertinti verslą, net jei jis yra privatus ir turintis ribotą informaciją. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai, įskaitant palyginamą įmonės analizę, diskontuotų pinigų srautų analizę ir pirmąjį Čikagos metodą. Sužinokite, kaip profesionalai vertina verslą
- Vertinimo kartotinių tipai Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojami daugybė vertinimo kartotinių tipų. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti
