Kiekybinis sugriežtinimas, dar vadinamas balanso normalizavimu, yra tam tikra pinigų politikos rūšis, kurios laikosi centriniai bankai. Tai tiesiog reiškia, kad centrinis bankas sumažina įplaukų iš termino vyriausybės obligacijų reinvestavimo tempą ir yra visiškai priešingas, nes kiekybinio palengvinimo piniginė pozicija Kiekybinis palengvinimas Kiekybinis lengvinimas (QE) yra pinigų spausdinimo pinigų politika, kurią įgyvendina centrinį banką, kad paskatintų ekonomiką. Centrinis bankas kuria. Kiekybinis sugriežtinimas taip pat reiškia, kad centrinis bankas gali padidinti palūkanų normas kaip priemonę, skirtą pažaboti pinigų pasiūlą ekonomikoje.
Be to, centrinis bankas gali sudaryti tvarkaraštį, kad nustatytų, kaip sulėtėja reinvestavimo procesas, ir jo reikia laikytis, kol jo balansas normalizuosis. Tokią normalizacijos būseną nustato pats centrinis bankas. Tikslas nėra atsikratyti visų praeityje vyriausybei paskolintų pinigų, ypač todėl, kad didėjant valiutų srautams bet kurioje ekonomikoje, didėja ir centrinio banko turto dydis.
Santrauka
- Kiekybinis sugriežtinimas, dar vadinamas balanso normalizavimu, yra tam tikra pinigų politikos rūšis, kurios laikosi centriniai bankai.
- Tai visiškai priešinga kiekybinio palengvinimo pozicija, kuri yra tam tikra pinigų ekspansija po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės.
Kas yra kiekybinis palengvinimas?
Vienas iš būdų, kaip centrinis bankas įleidžia pinigus į ekonomiką, yra vyriausybės obligacijų pirkimas. Pasibaigus obligacijų terminui, centrinis bankas naudoja pagrindinę sumą ir palūkanas naujoms obligacijoms pirkti iš vyriausybės. Tai leidžia centriniams bankams išlaikyti stabilų balansą ir nedaro jokio poveikio rinkai. Tokia pinigų ekspansijos rūšis yra vadinama kiekybiniu palengvinimu, ir ją pirmą kartą didieji centriniai bankai išbandė 2009–2017 m.
Po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės sukelto didelio nuosmukio Federalinis rezervas, Europos centrinis bankas (ECB) Europos centrinis bankas Europos centrinis bankas (ECB) yra viena iš septynių ES institucijų ir visos centrinis bankas. Euro zona. Tai vienas kritiškai svarbiausių centrinių bankų pasaulyje, prižiūrintis daugiau kaip 120 centrinių ir komercinių bankų valstybėse narėse. , ir Anglijos bankas, visi sekė kiekybinio palengvinimo erą. Tai buvo padaryta mažinant palūkanų normas ir perkant vyriausybės obligacijas ekonomikos augimui skatinti.
Kada reikia kiekybiškai priveržti?
Nuo 2017 m. Federalinių rezervų federalinis rezervas (Fed) Federalinis rezervas yra Jungtinių Valstijų centrinis bankas ir yra didžiausios pasaulyje laisvosios rinkos ekonomikos finansinė valdžia. , ECB ir Japonijos bankas nusprendė pakeisti savo pinigų politikos poziciją dėl kiekybinio palengvinimo. Jie nustojo mažinti palūkanų normas ir sumažino reinvestavimo iš vyriausybės obligacijų termino pajamas normą. Federaliniam rezervui buvo sudarytas 15 mėnesių grafikas, kad būtų pasiektas normalizuotas balansas.
Tai buvo padaryta daugiausia siekiant spręsti kylančią infliaciją. Kadangi grynasis centrinių bankų turto pirkimas buvo teigiamas, minėto turto kainos didėjo. Centrinis bankas gali kontroliuoti infliaciją išeikvodamas pinigus iš finansų sistemos. Kadangi tai sumažina obligacijų pirkimą, kiti skolintojai turės užpildyti vakuumą, atsirandantį dėl valstybės obligacijų paklausos.
Tuo atveju, jei nauji pirkėjai neišsipildys, reikės didinti palūkanų normas, kad paskolos būtų patrauklesnės skolintojams. Tai neskatina skolinimosi, didindama skolinimosi išlaidas, iš esmės sumažindama pinigų pasiūlą.
Rizika, susijusi su kiekybiniu sugriežtinimu
Didėjančios akcijų ir obligacijų kainos yra naudingos investuotojams, o parduodamas minėtą turtą gali sukelti investuotojų nusiteikimą ir neigiamai paveikti ekonomikos augimą. Kadangi iki šiol nebuvo laikomasi kiekybinio sugriežtinimo, obligacijų rinkoje, vertybinių popierių rinkoje ir net ekonomikoje visada buvo katastrofos rizika.
1. Didėjant spaudimui obligacijų pajamingumui didėti, kyla didelė rizika, kad obligacijų kainos smarkiai sumažės, ko reikėtų vengti.
2. Akcijos yra ypač jautrios investuotojų nuostoliams. Tai taip pat reiškia, kad laukiama būsimo tam tikro verslo ciklo grąža yra niūri ir, nors investuotojai priklauso nuo nepastovumo, likvidumo pašalinimas iš rinkų gali sukelti krizę akcijų rinkoje.
3. Kai ekonomika tampa vis labiau svertu, didėjančios kredito kainos pasauliniu mastu gali sukelti ekonominę krizę. Vyriausybės valdo deficitą, būsto rinką skatina hipotekos, o didelė dalis vartotojų išlaidų tenka skolintiems pinigams, o kreditai pakeičia santaupas. Todėl susilpnėjus kredito augimui, jis pasireiškia sumažėjusia paklausa, o tai reiškia, kad ekonomikos augimas silpnėja.
4. Be to, jei turto kainos pradeda mažėti, ekonomikoje pastebimas neigiamas turto poveikis. Visi veiksniai kartu sukuria vangų ekonomiką, kuri gali drastiškai paveikti ekonomikos augimą tuo metu, kai pasaulio ekonomika buvo ką tik atsigavusi po 2008 m. Pasaulinės finansų krizės 2008–2009 m. Pasaulinės finansų krizės 2008–2009 m. iki didžiulės finansinės krizės, su kuria pasaulis susidūrė 2008–2009 m.. Finansinė krizė sukėlė daug žmonių ir institucijų visame pasaulyje, o milijonai amerikiečių buvo stipriai paveikti. Finansų institucijos pradėjo skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti gelbėjimo priemones.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Federalinių fondų norma Federalinių fondų norma JAV federalinių fondų norma reiškia palūkanų normą, kurią depozitoriumai (pvz., Bankai ir kredito unijos) ima kitoms depozitoriumo įstaigoms už vienos nakties kapitalo skolinimą iš savo atsargų likučių be įkaito.
- Fiskalinė politika Fiskalinė politika Fiskalinė politika reiškia vyriausybės biudžeto politiką, kai vyriausybė manipuliuoja savo išlaidų lygiu ir mokesčių tarifais ekonomikoje. Vyriausybė naudoja šias dvi priemones ekonomikai stebėti ir daryti įtaką. Tai pagrindinė pinigų politikos strategija.
- Juodosios gulbės įvykis Juodosios gulbės įvykis Juodosios gulbės įvykis, frazė, dažnai vartojama finansų pasaulyje, yra itin neigiamas įvykis ar įvykis, kurį neįmanoma numatyti. Kitaip tariant, juodosios gulbės įvykiai yra netikėti ir nepažįstami įvykiai. Šį terminą išpopuliarino buvęs Volstryto prekybininkas Nassimas Nicholasas Talebas
- Pinigų perdavimo mechanizmas Pinigų perdavimo mechanizmas Pinigų perdavimo mechanizmas nurodo procesą, per kurį pinigų politikos sprendimai daro įtaką ekonomikos augimui, kainoms ir kitiems aspektams.
