Skolos rinkos vertė reiškia rinkos kainą, už kurią investuotojai būtų pasirengę pirkti įmonės skolą, kuri skiriasi nuo balansinės vertės. Įmonės skola ne visada atsiranda viešai parduodamų obligacijų forma, kurios turi nurodytą rinkos vertę. Vietoj to, daugelis įmonių turi skolas, kurios gali būti priskiriamos neprekybai, pavyzdžiui, banko paskolos.
Kadangi ši skola finansinėse ataskaitose nurodoma buhalterine verte arba apskaitos verte, analitikai yra atsakingi už rinkos vertės apskaičiavimą, o tai bus labai svarbu apskaičiuojant bendrą įmonės vertę Įmonės vertė Įmonės vertė Įmonės vertė arba įmonės vertė. yra visa įmonės vertė, lygi jos nuosavo kapitalo vertei, pridėjus grynąją skolą ir visas mažumos dalis, naudojama vertinant. Ji vertina visą rinkos vertę, o ne tik nuosavybės vertę, todėl įtraukiami visi nuosavybės ir turto skolų ir nuosavybės reikalavimai. .
Skolos rinkos vertės formulė
Norėdamas įvertinti skolos rinkos vertę, analitikas gali pagalvoti apie bendrą skolos skolos kainą. Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę. apskaitoje kaip viena kupono obligacija, kuponas yra lygus visos skolos palūkanų išlaidoms ir skolos vidutiniam svertiniam terminui.
Obligacijų kainų formulė skolos rinkos vertei apskaičiuoti yra:
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kur C yra palūkanų išlaidos (doleriais)
Kd yra dabartinė skolos kaina (procentais)
T yra svertinis vidutinis terminas (metais)
FV reiškia bendrą skolą
Skaičiavimo pavyzdys
C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]
Kur C yra palūkanų išlaidos = $25,000
Kd yra dabartinė skolos kaina = (.038) 3.8%
t yra svertinis vidutinis terminas = 8.94 metai
FV reiškia bendrą skolą = $540,000
Pavaduojantis:
25,000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573,427.15
Todėl mūsų apskaičiuotas skolos MV yra $573 441,15, kurį vėliau galima naudoti apskaičiuojant Įmonės vertė pridedant Pinigai ir pinigų ekvivalentai į mūsų apskaičiuotą skolos MV. Tada šią vertę galima palyginti su rinkos viršutine riba ir naudoti finansiniams rodikliams apskaičiuoti, kad būtų užpildytas analitiko įrankių rinkinys.
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą šabloną dabar!
Veiksniai, darantys įtaką skolos rinkos vertei
Skolos ir kitų fiksuotų pajamų vertybinių popierių rinkos vertei įtakos turi daug veiksnių. Kryptingai svarbu gerai suprasti, kokie yra šie veiksniai ir kokį poveikį jie daro skolos vertei.
Veiksniai, darantys įtaką skolos rinkos vertei:
- Palūkanų normos - skolos rinkos kaina turi atvirkštinį ryšį su palūkanų normomis (didėjant normoms, mažėjant kainoms)
- Įmonės veiklos rezultatai - kuo daugiau įmonė turi galimybių padengti skolą (sukuria daugiau pinigų srautų. Vertinimas. Nemokami vertinimo vadovai, kad išmoktumėte svarbiausias sąvokas savo tempu. Šie straipsniai išmokys verslo vertinimo geriausios praktikos ir kaip vertinti įmonę naudojant palyginamus dalykus. įmonės analizė, diskontuotų pinigų srautų (DCF) modeliavimas ir precedentiniai sandoriai, naudojami investicinėje bankininkystėje, nuosavo kapitalo tyrimuose), tuo didesnė bus jos skolos vertė
- Turto vertė - jei turto vertė IB vadovas - balansinis turtas Balanso turtas yra nurodomas kaip sąskaitos arba straipsniai, kurie išdėstyti pagal likvidumą. Likvidumas yra paprastumas, kuriuo įmonė gali konvertuoti turtą į grynuosius pinigus. Likvidiausias turtas yra grynieji pinigai (pirmasis balanso straipsnis), po to - trumpalaikiai indėliai ir gautinos sumos. Šis vadovas apima visą balanso turtą, pavyzdžius, kurie naudojami kaip užstatas žymiai sumažėjus skolai, greičiausiai sumažės ir skolos rinkos vertė
- Sandoriai - skolintojai sudaro sandorius Skolos sandoriai Skolos sandoriai yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus. skolinanti įmonė turi susitikti, o jei jie bus pažeisti, tai neigiamai paveiktų skolos vertę
Vertinant skolos rinkos kainą, svarbu atsižvelgti į visus pirmiau nurodytus veiksnius.
Susijęs skaitymas
Finansai yra pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) FMVA® sertifikato teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“. Norėdami toliau mokytis ir tobulėti kaip finansų analitikas, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Skolų grafikas Skolų grafikas Skolų grafike visos įmonės skolos pateikiamos pagal grafiką, atsižvelgiant į jo terminą ir palūkanų normą. Atliekant finansinį modeliavimą, susidaro palūkanų sąnaudos
- Pinigų ekvivalentai Pinigų ekvivalentai Pinigai ir pinigų ekvivalentai yra patys likvidiausi iš viso balanse esančio turto. Į pinigų ekvivalentus įeina pinigų rinkos vertybiniai popieriai, bankininkų akceptai
- Įmonės vertė prieš nuosavybės vertę Įmonių vertė prieš nuosavybės vertę Įmonių vertė prieš nuosavybės vertę. Šis vadovas paaiškina skirtumą tarp įmonės vertės (įmonės vertės) ir verslo nuosavo kapitalo vertės. Žr. Pavyzdį, kaip apskaičiuoti kiekvieną ir atsisiųsti skaičiuotuvą. Įmonės vertė = nuosavybės vertė + skola - pinigai. Sužinokite prasmę ir tai, kaip kiekvienas iš jų naudojamas vertinant
- Balansas Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas
