Finansinio sverto laipsnis yra finansinis santykis, matuojantis viso bendrovės pelningumo svyravimų jautrumą jos veiklos pajamų nepastovumui, kurį sukelia jos kapitalo struktūros pokyčiai. Kapitalo struktūra Kapitalo struktūra reiškia skolos ir (arba) nuosavo kapitalo sumą, kurią naudoja įmonės. įmonė finansuoti savo veiklą ir finansuoti savo turtą. Firmos kapitalo struktūra. Finansinio sverto laipsnis yra vienas iš metodų, naudojamų apskaičiuojant įmonės finansinę riziką (riziką, susijusią su tuo, kaip įmonė finansuoja savo veiklą).
Kas yra finansinis svertas?
Finansinis svertas yra pagrindinis finansinės rizikos šaltinis. Išleisdama daugiau skolų, įmonė patiria su skola susijusias pastovias išlaidas (palūkanų mokėjimus). Bendrovės nesugebėjimas įvykdyti įsipareigojimų gali sukelti finansinę bėdą ar net bankrotą Bankrotas Bankrotas yra teisinis žmogaus ar ne žmogaus subjekto (firmos ar vyriausybės agentūros), negalinčio grąžinti negrąžintų skolų kreditoriams, statusas. .
Nuosmukio metu įmonės, turinčios didelę įtaką, gali susidurti su didelėmis finansinėmis problemomis, nes jų veiklos pajamos sparčiai mažės, taigi ir bendras pelningumas. Atkreipkite dėmesį, kad mokesčiai neturi įtakos finansinio sverto laipsniui.
Didelis finansinio sverto laipsnis rodo, kad net ir nedidelis įmonės sverto pokytis gali sukelti reikšmingą bendrovės pelningumo svyravimą. Be to, didelis finansinio sverto laipsnis gali lemti nestabilesnę akcijų kainą dėl didesnio bendrovės pelno svyravimo. Padidėjęs akcijų kainų svyravimas reiškia, kad įmonė yra priversta fiksuoti didesnes neapmokėtų akcijų pasirinkimo išlaidas, o tai reiškia didesnes skolos išlaidas. Todėl įmonės, kurių veiklos pajamos yra nepastovios, neturėtų pasinaudoti dideliu svertu, nes yra didelė finansinių sunkumų verslui tikimybė.
Finansinio sverto laipsnio formulė
Yra keli būdai apskaičiuoti finansinio sverto laipsnį. Skaičiavimo metodo pasirinkimas priklauso nuo analizės tikslų ir konteksto. Pavyzdžiui, įmonės vadovybė dažnai nori nuspręsti, ar ji turėtų išleisti daugiau skolų. Tokiu atveju grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. būtų tinkamas bendrovės pelningumo matas:
Tačiau jei investuotojas nori nustatyti įmonės sprendimo dėl papildomo sverto poveikį, pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS) Pelnas, tenkantis vienai akcijai (EPS), yra pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendro akcininko dalį akcijų. įmonės pelno. EPS rodo, kad kiekvienos paprastosios akcijos pelnas yra tinkamesnis rodiklis dėl stipraus metrikos santykio su bendrovės akcijų kaina.
Galiausiai yra formulė, leidžianti apskaičiuoti finansinio sverto laipsnį tam tikru laikotarpiu:
Finansinio sverto laipsnio pavyzdys
„ABC Corp.“ ruošiasi pradėti naują projektą, kuriam reikės didelio išorinio finansavimo. Bendrovės vadovybė nori išsiaiškinti, ar ji gali saugiai išleisti didelę skolos sumą naujam projektui finansuoti. Šiuo metu bendrovės EBIT EBIT Guide EBIT reiškia pelnas prieš palūkanas ir mokesčius ir yra viena iš paskutinių tarpinių sumų pelno (nuostolių) ataskaitoje prieš grynąsias pajamas. EBIT taip pat kartais vadinamas veiklos pajamomis ir vadinamas tuo, nes jis nustatomas atėmus visas veiklos sąnaudas (gamybos ir ne gamybos sąnaudas) iš pardavimo pajamų. yra 500 000 USD, o palūkanų mokėjimai - 100 000 USD.
Siekdama priimti sprendimą, bendrovės vadovybė nori ištirti finansinio sverto koeficiento laipsnį:
Tai rodo, kad pasikeitus įmonės svertui 1 proc., Įmonės veiklos pajamos pasikeis 1,25 proc.
Susiję skaitymai
Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas Skolos pajėgumas reiškia bendrą skolos sumą, kurią verslas gali patirti ir grąžinti pagal skolos sutarties sąlygas.
- Palūkanų mokėjimai Mokėtinos palūkanos Mokėtinos palūkanos yra įsipareigojimų sąskaita, rodoma įmonės balanse, atspindinti palūkanų išlaidų sumą, kuri buvo sukaupta iki šios dienos, tačiau nebuvo sumokėta balanso dieną. Tai rodo paskolų davėjams šiuo metu mokėtinų palūkanų sumą ir paprastai yra trumpalaikis įsipareigojimas
- Finansiniai rodikliai Finansiniai rodikliai Finansiniai rodikliai kuriami naudojant skaitines vertes, paimtas iš finansinių ataskaitų, norint gauti reikšmingos informacijos apie įmonę
- Veiklos pajamos Veiklos pajamos Veiklos pajamos, dar vadinamos veiklos pelnu arba pelnu prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), yra pajamų suma, likusi atėmus tiesiogines ir netiesiogines veiklos sąnaudas. Skaičiuojant veiklos pajamas, į palūkanų sąnaudas, palūkanų pajamas ir kitus ne operacinių pajamų šaltinius neatsižvelgiama
