Grynoji skola prieš pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) rodo finansinį svertą. Finansinis svertas Finansinis svertas reiškia skolintų pinigų sumą, panaudotą turtui įsigyti, tikintis, kad pajamos iš naujo turto viršys skolinimosi išlaidos. ir įmonės galimybė sumokėti savo skolą Vyresnioji ir subordinuotoji skola Norint suprasti pirmojo ir subordinuotojo skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola. Iš esmės grynosios skolos ir EBITDA santykis (skola / EBITDA) nurodo, kiek laiko įmonei reikės veikti dabartiniu lygiu, kad padengtų visas skolas. Kredito reitingų agentūros paprastai naudoja šį koeficientą. Reitingų agentūra Reitingų agentūra yra įmonė, vertinanti įmonių ir vyriausybės subjektų finansinę galią, ypač jų galimybes patenkinti pagrindinę sumą ir nustatyti įmonės skolos neįvykdymo tikimybę.
Formulė
Skolos ir EBITDA santykio formulė yra tokia:
Kur:
- Grynoji skola yra apskaičiuojamas kaip trumpalaikė skola + ilgalaikė skola - pinigai ir pinigų ekvivalentai.
- EBITDA EBITDA EBITDA arba pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulė, pavyzdžiai reiškia pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją.
Praktinis EBITDA santykio pavyzdys
Pavyzdžiui, „McDonald‘s Corporation“ pranešė šiuos finansinių metų, pasibaigusių 2016 m. Gruodžio 31 d., Duomenis:
„McDonald‘s“ skola EBITDA apskaičiuojama taip:
Atsisiųskite nemokamą šabloną
Įveskite savo vardą ir el. Pašto adresą žemiau esančioje formoje ir atsisiųskite nemokamą grynojo deb / EBITDA santykio šabloną dabar!
Interpretacija
Analitikai dažniausiai renkasi mažą grynosios skolos ir EBITDA santykį, nes tai rodo, kad įmonė nėra pernelyg įsiskolinusi ir turėtų sugebėti grąžinti savo skolinius įsipareigojimus. Ir atvirkščiai, jei grynosios skolos ir EBITDA santykis yra didelis, tai rodo, kad įmonė yra labai apkrauta skolomis. Tokia padėtis sumažintų bendrovės kredito reitingą, todėl investuotojams reikės didesnio obligacijų pajamingumo, kad būtų kompensuota didesnė įsipareigojimų neįvykdymo rizika. „McDonald’s Corporation“ „Standard & Poor’s“ (S&P) suteikė BBB +, „Moody’s“ - „Baa1“, o „Fitch“ - BBB:
Šaltinis: „Capital IQ“ surinkta informacija „CapIQ CapIQ“ (sutrumpintai reiškia „Capital IQ“) yra rinkos informacijos platforma, kurią sukūrė „Standard & Poor’s“ (S&P). Platforma plačiai naudojama daugelyje įmonių finansų sričių, įskaitant investicinę bankininkystę, nuosavybės tyrimus, turto valdymą ir kt. „Capital IQ“ platforma teikia tyrimus, duomenis ir analizę apie privatų, viešą 2018 m.
Paprastai grynosios skolos ir EBITDA santykis, viršijantis 4 ar 5, laikomas dideliu ir laikomas raudona vėliava, kuri kelia nerimą reitingų agentūroms, investuotojams, kreditoriams ir analitikams. Tačiau santykis labai skiriasi skirtingose pramonės šakose, nes kiekviena pramonė kapitalo poreikiu labai skiriasi. Dėl to geriausia naudoti tos pačios pramonės įmones. Pagal paskolos sutartį tarp įmonės ir skolintojo paskolos davėjas dažnai reikalauja, kad įmonė liktų žemiau tam tikros grynosios skolos ir EBITDA santykio.
Pagrindiniai išsinešimai
- Grynosios skolos ir EBITDA santykis matuoja įmonės sugebėjimą sumokėti skolą su EBITDA. EBITDA EBITDA arba Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulė, pavyzdžiai.
- Reitingą paprastai naudoja kredito reitingų agentūros. Reitingų agentūra Reitingų agentūra yra įmonė, vertinanti įmonių ir vyriausybės subjektų finansinę galią, ypač jų galimybes įvykdyti pagrindinį ir suteikti įmonei kredito reitingą.
- Pageidautina, kad santykis būtų mažas, o tai rodo, kad įmonė nėra per daug įsiskolinusi.
- Didelis santykis rodo, kad bendrovės skolos lygis yra aukštas, todėl kredito reitingas gali būti žemesnis (todėl įmonei įpareigojamas pasiūlyti didesnį obligacijų pajamingumą).
- Idealus skolos ir EBITDA santykis labai priklauso nuo pramonės, nes pramonės šakos labai skiriasi pagal vidutinį kapitalo poreikį. Tačiau didesnis nei 5 santykis dažniausiai kelia susirūpinimą.
- Siekiant užtikrinti, kad įmonė galėtų grąžinti skolinius įsipareigojimus, paskolos sutartyse paprastai nurodomos sutartys. Skolos sutarčių sudarymas. Skolos sutartys yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartyse, kad apribotų skolininko (skolininko) veiksmus. tai padiktuoja įmonės grynosios skolos / EBITDA santykį.
Susiję skaitymai
Dėkojame, kad perskaitėte „Finance“ paaiškinimą apie grynąją skolą ir EBITDA. Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiką (FMVA) ™ FMVA® sertifikatas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, ir kitus mokymus finansų specialistams. Norėdami sužinoti daugiau ir išplėsti savo karjerą, tyrinėkite toliau pateiktus papildomus susijusius finansų išteklius.
- Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis sąskaitomis jo balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ar pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas
- Skolos sutartys Skolos sutartys Skolos sutartys yra apribojimai, kuriuos skolintojai (kreditoriai, skolų turėtojai, investuotojai) sudaro skolinimo sutartis, siekdami apriboti skolininko (skolininko) veiksmus.
- Finansinių ataskaitų analizė Finansinių ataskaitų analizė Kaip atlikti finansinių ataskaitų analizę. Šis vadovas išmokys jus atlikti pelno (nuostolių) ataskaitos, balanso ir pinigų srautų ataskaitos analizę, įskaitant maržas, rodiklius, augimą, likvidumą, svertą, grąžos normas ir pelningumą.
- Finansinio modeliavimo vadovas Nemokamas finansinio modeliavimo vadovas Šiame finansinio modeliavimo vadove pateikiami „Excel“ patarimai ir geriausia prielaidų, tvarkyklių, prognozavimo, trijų teiginių susiejimo, DCF analizės ir kt. Praktika.
