Sinergija atsiranda susijungiant ar įsigyjant Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas, kai bendra dviejų įmonių vertė yra didesnė nei ankstesnė - bendra abiejų firmų vertė kartu. Pavyzdžiui, jei įmonės A vertė yra 500 mln. USD, įmonės B vertė - 75 mln. USD, o sujungtos įmonės vertė - 625 mln. USD, šiam susijungimui yra taikoma 50 mln. USD sąveika. Šiame vadove bus aprašyta, ką reikia žinoti apie susijungimų ir įsigijimų sinergijas.
Sinergija atsiranda dėl sąnaudų mažinimo, atsirandančio dėl naujai sujungtos įmonės efektyvumo. Kita vertus, jos gali atsirasti dėl naujų grynųjų papildomų pajamų Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo ar paslaugų teikimo. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. atnešė susijungusi įmonė.
Sinergijos yra skirtingų tipų. Dvi labiausiai paplitusios apčiuopiamos rūšys yra sąnaudų taupymas ir pajamos, kylančios iš susijungusios įmonės. Tačiau yra ir kitų „švelnesnių“ sinergijų, kurios taip pat gali atsirasti dėl susijungimo. Vienas iš pavyzdžių yra bendra įmonių kultūra, kuri leis susijungusiai įmonei būti sėkmingesnei.
Kaip vertinama sinergija?
Vienas iš būdų prognozuoti susijungimų sinergiją yra lyginti panašius sandorius. Kitaip tariant, palyginami įsigijimai yra apžvelgiami kaip atspirties taškas galimai sinergijai. Sinergijos tipai Susijungimai ir įsigijimai gali atsirasti dėl išlaidų taupymo ar pajamų. Susijungimų ir įsigijimų atveju yra įvairių rūšių sinergijos. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai. Sinergija yra bet koks poveikis, kuris sujungtos įmonės vertę padidina virš dviejų atskirų įmonių bendros vertės. Susijungimų ir susijungimų sandoriai gali atsirasti. Iš pradžių gali būti sunku kiekybiškai įvertinti sinergiją, nes operacijos susijungia, nes logistikos sudėtingumai dar nėra žinomi iki susijungimo. Taigi sinergiją pirmiausia galima įvertinti kokybiškai.
Kitas požiūris yra pažvelgti į abi įmones iš vidaus ir atlikti kuo daugiau analizės. Turėtų būti atlikta „iš apačios į viršų“ analizė, siekiant sužinoti, kaip įsigyjanti įmonė tikisi tikslinės įmonės turto. Balansas Balansas yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų. Šios ataskaitos yra svarbiausios tiek finansiniam modeliavimui, tiek apskaitai. Balanse parodomas visas įmonės turtas ir tai, kaip šis turtas finansuojamas skolomis ar nuosavu kapitalu. Turtas = Įsipareigojimai + Nuosavas kapitalas ir operacijos, kurias reikia sudaryti, ir kokias sąnaudas galima sutaupyti. Šis antrasis požiūris yra išsamesnis ir galbūt tikslesnis, tačiau visiems, kurie nėra sandorio dalyviai, labai sunku atlikti pačius veiksmus.
10 pavyzdžių, kaip įvertinti susijungimų ir įsigijimų sinergijas:
- Išanalizuokite etatų skaičių ir nustatykite atleidžiamus darbuotojus, kuriuos galima pašalinti (ty naujai įmonei nereikia dviejų finansų direktoriaus. Ką daro finansų direktorius Ką daro finansų direktorius - finansų direktoriaus darbas yra optimizuoti įmonės finansinius rezultatus, įskaitant: , likvidumas ir investicijų grąža. Per s).
- Pažvelkite į būdus, kaip konsoliduoti pardavėjus ir derėtis su jais dėl geresnių sąlygų (t. Y. Pirkti prekes / paslaugas mažesnėmis kainomis).
- Įvertinkite visas pagrindines buveines ar nuomos nuomą, sujungdami biurus.
- Įvertinkite sutaupytą vertę dalindamiesi ištekliais, kurie nėra 100% išnaudojami (t. Y. Sunkvežimiai, lėktuvai, transportas, gamyklos ir kt.).
- Ieškokite galimybių padidinti pajamas brangindami papildomus produktus arba padidinkite kainas pašalindami konkurentą.
- Sumažinkite profesionalių paslaugų įkainius.
- Veiklos efektyvumas pagerėja dalijantis „gerąja patirtimi“.
- Žmogiškojo kapitalo tobulinimas iš „aukščiausio lygio“ pratimų ir potencialus sugebėjimas pritraukti aukščiausio lygio talentus „NewCo“.
- Patobulinkite platinimo strategiją aptarnaujant klientus artimesnėse vietose
- Geografinis arbitražas - sumažinkite darbo sąnaudas samdydami kitas šalis, jei taikinys yra kitoje šalyje.
Sunkios ir švelnios susijungimų ir įsigijimų sinergijos
Yra du pagrindiniai sinergijos tipai Sinergijos tipai Susijungimai ir įsigijimai gali atsirasti dėl išlaidų taupymo ar pajamų. Susijungimų ir įsigijimų atveju yra įvairių rūšių sinergijos. Šiame vadove pateikiami pavyzdžiai. Sinergija yra bet koks poveikis, kuris sujungtos įmonės vertę padidina virš dviejų atskirų įmonių bendros vertės. Susijungimų ir įsigijimų sandoriuose gali atsirasti sunkumų ir sąveikos. Stipri sinergija reiškia sąnaudų taupymą, o minkšta sinergija - pajamų didėjimą.
Sinergijos rizika
Sinergija nėra veiksminga iškart po susijungimo. Paprastai ši sinergija realizuojama praėjus dvejiems ar trejiems metams po sandorio. Šis laikotarpis yra žinomas kaip „etapo pradžios“ laikotarpis, kai veiklos efektyvumas, sąnaudų taupymas ir papildomos naujos pajamos lėtai įsisavinamos į naujai susijungusią įmonę.
Tiesą sakant, per trumpą laiką išlaidos iš tikrųjų gali padidėti, nes integracija patiria vienkartines išlaidas ir trumpalaikį neveiksmingumą dėl istorijos trūkumo ir kultūros susidūrimo. Jei kultūrų susidūrimas yra per didelis, sąveika niekada nebus realizuota.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinis finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ sertifikato teikėjas. FMVA® sertifikatas Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, kurie skirti visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo karjerą įmonių finansų srityje, rekomenduojame šiuos papildomus nemokamus išteklius, kurie jums padės jūsų kelyje:
- Priėmimas ir atskiedimas „Accrecion“ skiedimas „Accrecio“ skiedimo analizė yra paprastas testas, naudojamas siekiant nustatyti, ar siūlomas susijungimas ar įsigijimas padidins ar sumažins EPS po sandorio.
- Susijungimų ir susijungimų pasekmių analizė Susijungimų pasekmių analizė vertina susijungimo ar įsigijimo finansinį poveikį įmonei. Prieš tai reikia atidžiai apsvarstyti
- Susijungimų ir įsigijimų sudėtingumas Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų dalyką
- Susijungimų ir įsigijimų procesas Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove aprašomi visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki pabaigos, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas
