Pajamų finansavimas, dar vadinamas autoriniu atlyginimu, yra kapitalo pritraukimo metodo tipas, kai investuotojai sutinka suteikti įmonei kapitalą mainais į tam tikrą procentą visos bendrovės bendrųjų pajamų. Tai yra alternatyvus investavimo modelis įprastesnėms akcijomis pagrįstoms investicijoms, tokioms kaip rizikos kapitalas ir angelas, investuojantis į privatų kapitalą prieš rizikos kapitalą, „Angel / Seed Investors“ palygina privatųjį kapitalą su rizikos kapitalu, palyginti su angelu ir pradiniais investuotojais pagal riziką, verslo etapą , investicijų dydis ir tipas, metrika, valdymas. Šiame vadove pateikiamas išsamus privataus kapitalo ir rizikos kapitalo palyginimas su angelų ir pradinių investuotojų palyginimu. Lengva supainioti tris investuotojų klases ir skolų finansavimą.
Pajamų finansavimas yra patrauklus kapitalo pritraukimo būdas įmonėms. Bendrovė gali sėkmingai surinkti reikiamą kapitalą, neaukodama dalies nuosavo kapitalo ir neįkeisdama dalies savo turto kaip įkaito. Užstatas Užstatas yra turtas ar turtas, kurį fizinis arba juridinis asmuo siūlo paskolos davėjui kaip paskolos užtikrinimą. Jis naudojamas kaip būdas gauti paskolą, veikiantis kaip apsauga nuo galimų paskolos davėjo nuostolių, jei paskolos gavėjas nevykdys savo mokėjimų. . Be to, palyginti su skolų ir nuosavybės finansavimu, įplaukomis pagrįstas finansavimas yra daug lengvesnis procesas, reikalaujantis mažiau dokumentų.
Įplaukomis pagrįstas finansavimas, palyginti su skolomis, ir nuosavas kapitalas
Pajamų finansavimas atrodo panašus į skolų finansavimą, nes investuotojai turi teisę reguliariai grąžinti iš pradžių investuotą kapitalą. Tačiau pajamos, pagrįstos pajamomis, nereikalauja palūkanų mokėjimų. Palūkanų išlaidos Palūkanų išlaidos susidaro iš įmonės, kuri finansuoja skolos ar kapitalo nuomos būdu. Palūkanos yra pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau jas taip pat galima apskaičiuoti pagal skolų grafiką. Tvarkaraštyje turėtų būti apibūdintos visos pagrindinės skolos, kurias įmonė turi savo balanse, ir apskaičiuoti palūkanas padauginus. Vietoj to, grąžinimai apskaičiuojami naudojant tam tikrą kartotinį, kurio grąža yra didesnė nei pradinė investicija. Be to, pagal įplaukas pagrįstą finansavimą įmonė neprivalo pateikti užstato investuotojams.
Skirtingai nuo nuosavybės vertybiniais popieriais pagrįstų investavimo modelių, bendrovės nuosavybės dalis nėra perleidžiama investuotojams. Tačiau dažnai investuotojams gali būti išduodami kai kurie akcijų orderiai. Galiausiai, taikant tokį investavimo modelį, bendrovė neprivalo investuotojams suteikti vietų direktorių valdyboje. Direktorių valdyba. Direktorių taryba iš esmės yra žmonių grupė, išrinkta atstovauti akcininkams. Kiekviena akcinė bendrovė pagal įstatymą privalo įrengti direktorių tarybą; ne pelno organizacijos ir daugelis privačių bendrovių, nors ir neprivalo, bet taip pat įsteigti direktorių tarybą. .
Kaip veikia pajamos pagrįstas finansavimas?
Įsivaizduokite, kad esate mažos „SaaS“ įmonės generalinis direktorius. Jūs manote, kad tolesnį įmonės augimą gali užtikrinti plėtra, reikalaujanti papildomo 1 mln. USD kapitalo injekcijos. Tačiau jūs negalite gauti paskolos iš bankų, o akcininkai nėra pasirengę susilpninti savo akcijų paketą įmonėje pritraukdami naujų investuotojų naudodamiesi nuosavu kapitalu. Taigi, jūs nusprendėte padidinti kapitalą naudodamiesi pajamomis pagrįstu finansavimu.
Jūsų įmonė susitaria dėl sandorio su „ABC Capital“, kuri specializuojasi į pajamas orientuoto finansavimo srityje. Susitarime teigiama, kad „ABC Capital“ suteiks reikiamą 1 milijoną dolerių mainais į dalį jūsų pajamų. Jūsų įmonė turės kas mėnesį mokėti įmokas, lygias 2,5% visų jūsų pajamų. Be to, turite sumokėti 1,5 karto didesnę už pradinę sumą, kad kompensuotumėte investuotojams už riziką.
Galutinis žodis
Žiūrint iš investuotojo perspektyvos, pajamos pagrįstas finansavimas suteikia galimybę užsidirbti pelningą grąžą. Nepaisant to, investuotojas turėtų žinoti apie su finansavimo modeliu susijusią riziką, nes grąžinimo norma yra tiesiogiai susijusi su pajamomis. Jei įmonės pajamos smarkiai sumažės, grąžinimo norma proporcingai sumažės.
Be to, pajamomis pagrįstas finansavimo modelis nėra tinkamas kiekvienai įmonei. Modelis veikia tik su įmonėmis, kurios gauna pakankamai pajamų. Be to, įmonė, siekianti pasinaudoti pajamomis pagrįstu finansavimu, turi turėti didelę bendrąją maržą, kad užtikrintų savo galimybes grąžinti investicijas. Paprastai pajamos pagrįstas finansavimas geriausiai tinka „SaaS“ įmonėms.
Daugiau išteklių
Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.
Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus išteklius:
- „Equity Crowdfunding“ „Equity Crowdfunding Equity Crowdfunding Equity crowdfunding“ (taip pat žinomas kaip minios investavimas arba investicinis sutelktinis finansavimas) yra kapitalo pritraukimo metodas, kurį naudoja startuoliai ir ankstyvosios stadijos įmonės. Iš esmės akcijų sutelktinis finansavimas mainais už finansavimą siūlo bendrovės vertybinius popierius keliems potencialiems investuotojams.
- Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas Finansinis tarpininkas reiškia įstaigą, kuri veikia kaip tarpininkas tarp dviejų šalių, siekdama palengvinti finansinę operaciją. Įstaigos, kurios paprastai vadinamos finansiniais tarpininkais, yra komerciniai bankai, investiciniai bankai, investiciniai fondai ir pensijų fondai.
- Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai Privataus kapitalo fondai yra kapitalo telkiniai, kuriuos reikia investuoti į įmones, kurios suteikia galimybę gauti didelę grąžą. Jie ateina su fiksuotu
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
