Apkeitimo normos kreivė - apžvalga, kaip sukurti „Excel“

Apsikeitimo palūkanų normos kreivė yra diagrama, kurioje pavaizduotas ryšys tarp apsikeitimo palūkanų normų ir visų turimų atitinkamų terminų. Iš esmės tai nurodo tikėtiną grąžą Laukiama grąža Laukiama investicijos grąža yra tikėtina tikėtinos galimo grąžos, kurią ji gali suteikti investuotojams, pasiskirstymo vertė. Investicijos grąža yra nežinomas kintamasis, kurio skirtingos vertės susijusios su skirtinga tikimybe. apsikeitimo sandoris skirtingomis išpirkimo datomis. Kreivė gali būti laikoma apsikeitimo sandorio obligacijų pajamingumo kreivės ekvivalentu. Pajamingumo kreivė. Pajamingumo kreivė yra grafinis palūkanų normų, rodančių skolą, trukmė. Tai rodo pelną, kurį investuotojas tikisi uždirbti, jei jis skolins pinigus tam tikram laikotarpiui. Grafike rodomas obligacijų pajamingumas vertikalioje ašyje ir laikas iki išpirkimo horizontalioje ašyje. , ir yra nominali kreivė, nes ji pagrįsta parkeitimo apsikeitimo sandoriais. Apsikeitimo apsikeitimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių sutartis tarp dviejų šalių, apimanti iš anksto sutartų dviejų finansinių priemonių pinigų srautų mainus. Pinigų srautai paprastai nustatomi naudojant sąlyginę pagrindinę sumą (iš anksto nustatytą nominalią vertę). .

 Apkeitimo normos kreivė - į viršų nuožulni grafiko iliustracija

Apsikeitimo normos kreivė yra dvimatis diagrama, nubrėžta prieš x ašį ir y ašį. Apsikeitimo palūkanų normos yra nubrėžtos prieš y ašį, o terminai iki išpirkimo brėžiami ant x ašies. Paprastai kreivė yra pasvirusi į viršų, nes ilgalaikių apsikeitimo sandorių normos paprastai būna didesnės nei trumpalaikių palūkanų normos.

Suprasti apsikeitimo normos kreivę

Apsikeitimo palūkanų normos kreivė dažnai braižoma kartu su vyriausybės obligacijų pajamingumo kreive (pvz., JAV iždo vertybiniai popieriai Iždo vekseliai (iždo vekseliai) iždo vekseliai (arba trumpai vekseliai) yra trumpalaikė finansinė priemonė, kurią išleidžia JAV iždas, kurio terminai svyruoja nuo kelių dienų iki 52 savaičių (vieneri metai). Jie laikomi viena iš saugiausių investicijų, nes juos palaiko visas JAV vyriausybės tikėjimas ir kreditas.). Kai kuriais atvejais abi kreivės gali sutapti, tačiau jos dažnai skiriasi viena nuo kitos. Jei abi kreivės skiriasi viena nuo kitos, pateikiamas apsikeitimo sandorių skirtumas. Istoriniai duomenys rodo, kad apsikeitimo palūkanų normos kreivė paprastai būna didesnė už pajamingumo kreivę. Pajamingumo kreivė. Pajamingumo kreivė yra grafinis palūkanų normų, pateiktų už skolą, palūkanų normos. Tai rodo pelną, kurį investuotojas tikisi uždirbti, jei jis skolins pinigus tam tikram laikotarpiui. Grafike rodomas obligacijų pajamingumas vertikalioje ašyje ir laikas iki išpirkimo horizontalioje ašyje. , taigi rodo teigiamus apsikeitimo sandorių skirtumus.

Apsikeitimo palūkanų normos kreivė yra plačiai naudojama finansų rinkose. Pavyzdžiui, jis dažnai naudojamas kaip palūkanų normų etalonas. Be to, kreivę galima naudoti norint įvertinti rinkos dalyvių požiūrį į vyraujančias rinkos sąlygas (ypač riziką).

Kaip sukurti apsikeitimo normos kreivę „Excel“?

Kreivę galima lengvai sukurti naudojant „Microsoft Excel“. Tai galima padaryti atlikdami toliau nurodytus veiksmus:

  1. Sukurkite lentelę, kurioje bus reikalinga informacija, įskaitant apsikeitimo palūkanų normas ir atitinkamas išpirkimo datas.
  2. Pirmame stulpelyje surašykite apsikeitimo palūkanų normas.
  3. Antrame stulpelyje surašykite atitinkamus terminus.
  4. Pele ar klaviatūra paryškinkite sukurtą lentelę. Tada paspauskite Įterpti-> Rekomenduojamos diagramos-> Visos diagramos-> Linijinė diagrama ir pasirinkite diagramą su viena eilute. Arba galite tai padaryti paspausdami Įterpti-> Scatter-> Scatter su tiesiomis linijomis ir žymekliais. Jūsų apsikeitimo normos kreivė turėtų atrodyti kaip diagrama aukščiau esančiame paveikslėlyje.

Vertinimas

Apsikeitimo sandoriais prekiaujama be recepto rinkose (OTC). Užbiržinė birža (OTC) - prekyba vertybiniais popieriais tarp dviejų sandorio šalių, vykdoma ne oficialiuose mainuose ir be biržos reguliavimo priežiūros. Nebiržinė prekyba vykdoma be recepto rinkose (decentralizuotoje vietoje, kurioje nėra fizinės vietos) per prekiautojų tinklus. Kadangi apsikeitimo sutartyje yra dvi kojos, turime nustatyti dabartinę abiejų kojų vertę, kad nustatytume apsikeitimo sutarties vertę. Palūkanų normos apsikeitimo sandorio fiksuota dalis Palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių sutartis, pagal kurią dvi sandorio šalys susitaria iškeisti vieną būsimų palūkanų mokėjimų srautą į kitą, pavyzdžiui, yra gana paprasta apskaičiuoti, nes nustatomi būsimi pinigų srautai pradžios. Plaukiojančiai kojai reikia sudėtingesnio skaičiavimo, nes ji gali keistis keičiantis palūkanų normoms. Išankstinės palūkanų normos kreivė turi būti naudojama nustatant kiekvieno būsimo kintamo mokėjimo išankstinį kursą.

Daugiau išteklių

Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:

  • „Excel for Finance“ „Excel for Finance“ Šiame „Excel for Finance“ vadove bus išmokytos 10 populiariausių formulių ir funkcijų, kurias turite žinoti, kad būtumėte puikus „Excel“ finansų analitikas. Šiame vadove yra pavyzdžių, ekrano kopijų ir nuoseklios instrukcijos. Pabaigoje atsisiųskite nemokamą „Excel“ šabloną, kuriame yra visos finansinės funkcijos, aptartos mokymo programoje
  • Apsikeitimo apsikeitimo sandoris yra dviejų šalių išvestinių finansinių priemonių sutartis, apimanti iš anksto sutartų dviejų finansinių priemonių pinigų srautų mainus. Pinigų srautai paprastai nustatomi naudojant sąlyginę pagrindinę sumą (iš anksto nustatytą nominalią vertę).
  • Apsikeitimo spredo apsikeitimo spredo apsikeitimo sandorio skirtumas yra skirtumas tarp apsikeitimo palūkanų normos (apsikeitimo sandorio fiksuoto etapo palūkanų normos) ir panašios trukmės vyriausybės obligacijų pajamingumo. Kadangi vyriausybės obligacijos (pvz., JAV iždo vertybiniai popieriai) yra laikomi be rizikos vertybiniais popieriais, apsikeitimo sandorių skirtumai paprastai atspindi rizikos lygį, kurį suvokia apsikeitimo sutartyje dalyvaujančios šalys.
  • Fiksuotų pajamų pagrindų kursas

Naujausios žinutės