Akrecijos skiedimo analizė - įsigijimo poveikio matavimas

Priėmimas ir atskiedimas reiškia paprastą testą, kuris nustato įsigijimo ar susijungimo įtaką pirkimo įmonės pelno vienai akcijai (EPS) pelno vienai akcijai formulei (EPS) EPS yra finansinis santykis, kuris dalija grynąjį pelną, kurį turi paprastiems akcininkams iš akcijų. vidutinės neapmokėtos akcijos per tam tikrą laikotarpį. EPS formulė nurodo įmonės galimybes uždirbti grynąjį pelną paprastiems akcininkams. . Priėmimo skiedimo analizė padeda pirkėjui (pirkėjui) įvertinti susijungimo pasekmes, įtraukiant visus veiksnius ir sudėtingumus.

Akrecijos skiedimo analizės pavyzdys

Vaizdas iš Finansų susijungimų ir įsigijimų finansinio modeliavimo kurso.

Akrecija

Akretiškas įsigijimas ar susijungimas yra toks, kai pro forma (po sandorio) pelnas, tenkantis vienai akcijai, yra didesnis nei įsigyjančiojo (pirkėjo) EPS iki sandorio sudarymo.

„Pro Forma“ (Post-Deal) EPS> „Acquirer’s EPS“

Skiedimas

Atskaičiuojantis įsigijimas ar susijungimas yra toks, kai pro forma (po sandorio) EPS yra mažesnis nei įsigyjančio verslo EPS, kai jis yra vienas prieš sudarant sandorį.

Pro Forma (Post-Deal) EPS <Acquirer’s EPS

Lengvieji

Šis scenarijus yra gana savaime suprantamas. Po susijungimo ar įsigijimo įsigyjanti (įsigyjanti) bendrovė iš esmės turėtų „lūžį“. Kitaip tariant, tai neturėtų jokios įtakos įsigyjančiojo asmens EPS, o bendrovės EPS būtų tokia pati prieš ir po sandorio sudarymo.

„Pro Forma“ (Post-Deal) EPS = jokio poveikio Acquirer EPS

Sutarimo EPS

Susijungimo ar įsigijimo poveikis (padidėjimas / sumažėjimas) paprastai grindžiamas bendru pelnu, tenkančiu vienai akcijai. Daugumos valstybinių bendrovių akcijų kainos atspindi EPS ir turėtų būti naudojamos kaip skaičiavimo pagrindas. Vienas tikrai puikus įrankis apskaičiuojant įmonės pajamas yra „Thomson Reuters I / B / E / S“.

„Thomson Reuters I / B / E / S“ (anksčiau „First Call Corporation“) pirmauja vykdydama brokerių atliekamus tyrimus, apskaičiuodama pajamas ir daug kitos svarbios finansinės informacijos. „Thomson Reuters“ I / B / E / S uždarbio įverčiai pateikia nuoseklius pasaulinius finansinius duomenis, kuriuose pateikiama informacija apie daugiau nei 21 000 bendrovių daugiau nei 480 įsteigtų ir besiformuojančių rinkų visame pasaulyje. „Thomson Reuters“ siūlo didžiųjų tarptautinių tyrimų firmų analitikams užtikrinti plačią aprėptį ir vietinę patirtį.

„Thomas Reuters I / B / E / S“ apima:

  • Suvestinės sąmatos ir faktiniai duomenys
  • Išsami sąmata ir faktinė informacija
  • Nurodymų duomenys
  • Tikslinės kainos suvestinė ir išsami sąmata
  • Netikėtumo duomenys
  • Rekomendacijos, santrauka ir faktai
  • Perkelta faktinė informacija
  • QFS pristatymo mechanizmas

Priėmimo skiedimo lygis kaip kritinė problema

Kadangi atsargų ir mažinimo analizė yra paprastas testas, naudojamas siekiant nustatyti, ar siūlomas susijungimas ar įsigijimas padidins ar sumažins pelną po sandorio po akcijų (EPS), labai svarbu nustatyti, ar įmonė turėtų padaryti šuolių susijungimo pasekmių analizės susijungimo pasekmes. analizė vertina susijungimo ar įsigijimo finansinį poveikį įmonei. Prieš tai reikia atidžiai apsvarstyti. Testas nustato, ar sandoris yra prieinamas įgijėjui ir kokią sinergiją jis gali gauti.

Tai taip pat padės nustatyti šių dviejų bendrovių sujungimo loginį pagrindą. Jei praskiedimas bus per didelis, įmonė tikriausiai neatliks sandorio, nes tai būtų žalinga ir naudinga. Jei paaiškės, kad akrecija yra didelė, tai turės visiškai priešingą efektą.

Skaitykite daugiau apie susijungimus ir įsigijimus

Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko FMVA® sertifikato teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose kompanijose kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ ir vykdydami misiją, padedančią tobulinti savo karjerą. Galite sužinoti daugiau, patikrinę šiuos nemokamus finansų išteklius:

  • Turto įsigijimas Turto įsigijimas Turto įsigijimas yra įmonės pirkimas perkant jos turtą, o ne jos akcijas. Daugumoje jurisdikcijų turto įsigijimas paprastai apima ir tam tikrų įsipareigojimų prisiėmimą. Tačiau kadangi šalys gali derėtis dėl to, kuris turtas bus įsigytas ir kokie įsipareigojimai bus prisiimti, sandoris gali būti kur kas lankstesnis
  • Akcijų įsigijimas Akcijų įsigijimas Akcijų įsigijimo metu individualus (-i) akcininkas (-ai) parduoda pirkėjui savo dalį įmonėje. Parduodamas vertybinius popierius, pirkėjas perima turto ir įsipareigojimų nuosavybės teises, įskaitant galimus įsipareigojimus dėl ankstesnių verslo veiksmų. Pirkėjas tik žengia į ankstesnio savininko batus
  • Turtas prieš akcijų sandorį Turto pirkimas vs akcijų pirkimas Turto pirkimas prieš akcijų pirkimą - du įmonės išpirkimo būdai, ir kiekvienas metodas pirkėjui ir pardavėjui yra naudingas skirtingais būdais. Šiame išsamiame vadove nagrinėjami privalumai, trūkumai ir priežastys, kodėl struktūrizuojant turto ar akcijų sandorį susijungimo ir įsigijimo sandoryje.
  • 368 skirsnis 368 straipsnis 368 skirsnyje aprašoma mokesčių reorganizavimo tvarka, aprašyta 1986 m. Vidaus pajamų kodekse (IRC). Tačiau šios reorganizavimo operacijos turi atitikti tam tikrus teisinius reikalavimus, kad būtų galima jas vertinti kaip palankias. Be to, buvo dar vienas precedentas ne pagal kodifikuotą
  • Nepaskirstytasis pelnas

Naujausios žinutės