Viso finansinio sverto laipsnis yra santykis, lyginantis bendrovės patirto pelno, tenkančio vienai akcijai (EPS), pelno, tenkančio vienai akcijai (EPS), pelną, tenkantį vienai akcijai (EPS), pokytį - tai pagrindinė metrika, naudojama nustatant bendro akcininko dalį įmonėje. pelno. EPS matuoja kiekvienos paprastosios akcijos pelną pagal pokyčius, kuriuos ji patiria iš pajamų.
Viso finansinio sverto laipsnį taip pat galima vadinti „jungtinio sverto laipsniu“, nes jame atsižvelgiama į veiklos sverto ir finansinio sverto poveikį. Finansinis svertas Finansinis svertas reiškia skolintų pinigų sumą, panaudotą turtui įsigyti, tikintis, kad pajamos iš naujo turto viršys skolinimosi išlaidas. .
Viso finansinio sverto laipsnio komponentai
Du svertai, kurie sudaro viso sverto laipsnį, yra šie:
- Veikimo svertas - Ši įmonės pastoviųjų sąnaudų dalis parodo, kaip efektyviai pajamos iš pardavimo yra paverstos veiklos pajamomis. Veiklos pajamos Veiklos pajamos, dar vadinamos veiklos pelnu arba Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), yra pajamų suma, likusi atėmus tiesiogines veiklos pajamas. ir netiesioginės išlaidos. Skaičiuojant veiklos pajamas, į palūkanų sąnaudas, palūkanų pajamas ir kitus ne operacinių pajamų šaltinius neatsižvelgiama. Verslas, turintis aukštą finansinio sverto lygį, gali gerokai padidinti savo apatinę liniją, tik šiek tiek padidindamas pajamas, nes jis efektyviai padidino savo veiklos sąnaudas, kad padidintų pelną.
- Finansinis svertas - Finansinis svertas yra metrika, naudojama įvertinti, kiek įmonė naudoja skolą savo turtui padidinti, o grynosios pajamos Grynosios pajamos Grynosios pajamos yra pagrindinis eilutė ne tik pelno (nuostolių) ataskaitoje, bet ir visose trijose pagrindinėse finansinėse ataskaitose. Nors jis gaunamas pelno (nuostolių) ataskaitoje, grynasis pelnas taip pat naudojamas balanse ir pinigų srautų ataskaitoje. . Nagrinėjant įmonės finansinį svertą, parodomas EBIT pokyčių, atsirandančių dėl papildomos skolos prisiėmimo, poveikis pelnui, tenkančiam akcijai.
Skaičiuojamas viso sverto laipsnis
Viso sverto laipsnį galima paaiškinti arba apskaičiuoti taip:
Viso sverto laipsnis = Veikimo sverto laipsnis x Finansinio sverto laipsnis =
Veikimo sverto laipsnis yra lygiavertis:
Įmokos marža (Bendras pardavimas - kintamos išlaidos) / Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT)
Finansinio sverto laipsnis prilygsta:
Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) / EBIT - palūkanų išlaidos
Viso sverto laipsnio pavyzdys
Panaudokime bendro sverto laipsnį praktiškai, žiūrėdami į pavyzdį. Tarkime, kad dabartinis bendrovės ABC EPS yra 3 USD, ir ji bando nustatyti, koks bus jos naujas EPS, jei jos pajamos padidės 10%. Pardavimo pajamos Pardavimo pajamos yra pajamos, kurias įmonė gauna iš savo prekių pardavimo. ar paslaugų teikimas. Apskaitoje terminai „pardavimas“ ir „pajamos“ gali būti vartojami ir dažnai vartojami kaip sinonimai, reiškiantys tą patį. Pajamos nebūtinai reiškia gautus grynuosius pinigus. .
Mūsų pavyzdyje taip pat tarkime, kad įmonė ABC:
- Įnašo marža yra 15 milijonų dolerių
- Fiksuotos išlaidos yra 3 mln. USD
- Palūkanų išlaidos siekia 1,5 mln
Pirmasis žingsnis nustatant naują bendrovės ABC EPS yra apskaičiuoti atsako procentą, kurį dabartinis EPS patirs pakeitus 1% pajamų iš pardavimo, o tai taip pat lygi veiklos sverto laipsniui. Skaičiavimas turėtų atrodyti maždaug taip:
15 mln. USD / 15 mln. USD - 3 mln. USD (1,25) x 15 mln. USD - 3 mln. USD / 15 mln. USD - 3 mln. USD - 1,5 mln. USD (1,14) =
1,25 x 1,14 = 1,43%
Bendrovės ABC bendro sverto laipsnis yra 1,43%. Tada šis skaičius gali būti naudojamas įmonei padėti nustatyti, koks bus jos naujas EPS, jei pardavimo pajamos padidės 10%. Naujojo EPS skaičiavimas turėtų atrodyti taip:
3 USD (dabartinis EPS) x (1 + 1,43 x 10%) = 3,49 USD
Galutinis žodis
Nustatyti įmonės viso finansinio sverto laipsnį yra svarbu, nes tai padeda įmonei nustatyti pokyčio tipą ar procentą, kurio ji gali tikėtis savo EPS, atsižvelgiant į pardavimo pajamų padidėjimą.
Suprasti pelno, tenkančio vienai akcijai, pokyčius ar augimą yra svarbu kiekvienai įmonei, nes tai padeda korporacijos vadovybei įvertinti įmonės veiklą ir todėl, kad tai parodo pajamas, kurias įmonė uždirba savo akcininkams. Akcininkas Akcininkas gali būti asmuo, įmonė ar organizacija, turinti akcijų paketą. akcijų (-ų) tam tikroje įmonėje. Akcininkas turi turėti bent vieną bendrovės akcijų ar investicinio fondo akciją, kad jie taptų daliniu savininku. .
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Padengimo koeficientas Aprėpties koeficientas Padengimo koeficientas naudojamas įmonės gebėjimui sumokėti finansinius įsipareigojimus įvertinti. Didesnis santykis rodo didesnį sugebėjimą vykdyti įsipareigojimus
- EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA naudojama vertinant, norint palyginti panašių įmonių vertę, vertinant jų verslo vertę (EV) ir EBITDA daugiklį, palyginti su vidurkiu. Šiame vadove mes suskaidysime EV / EBTIDA kelis į įvairius komponentus ir paaiškinsime, kaip žingsnis po žingsnio jį apskaičiuoti.
- Sverto koeficientai Sverto koeficientai Sverto koeficientas rodo verslo subjekto skolos lygį, palyginti su keliomis kitomis sąskaitomis jo balanse, pelno (nuostolių) ataskaitoje ar pinigų srautų ataskaitoje. „Excel“ šablonas
- Vertinimo kartotinių tipai Vertinimo kartotinių tipai Finansinėje analizėje naudojami daugybė vertinimo kartotinių tipų. Šie daugiklių tipai gali būti skirstomi į nuosavo kapitalo ir įmonės vertės kartotinius. Jie naudojami dviem skirtingais metodais: palyginama įmonės analizė (kompaktai) arba precedentiniai sandoriai (precedentai). Žr. Pavyzdžius, kaip apskaičiuoti
