Vidutinės trukmės obligacija (MTN) paprastai reiškia mokėtiną obligaciją, kurios terminas yra nuo penkerių iki dešimties metų.
Kas yra pastaba?
Vekselis arba mokėtinas vekselis yra teisinis dokumentas, nurodantis skolininko skolą skolintojui ar investuotojui. Obligacijos paprastai apima pagrindinę sumą arba nominalią vertę. Nominalioji vertė Nominalioji vertė yra obligacijos, akcijų ar kupono nominalioji arba nominalioji vertė, kaip nurodyta obligacijoje ar akcijų sertifikate. Tai yra statinė vertė, nustatyta išleidimo metu ir, skirtingai nei rinkos vertė, ji nesikeičia reguliariai. , kuris paskolinamas paskolos gavėjui ir tikimasi, kad bus grąžintas vėliau, be numatytų palūkanų mokėjimų. Obligacijos gali būti laikomos fiksuotų pajamų vertybinių popierių forma, panaši į obligacijas.
Užrašus gali išleisti įvairios organizacijos ir subjektai, įskaitant federalines vyriausybes, valstijų ar provincijų vyriausybes, savivaldybių vyriausybes, korporacijas, ne pelno organizacijas ir kt.
Užrašų pavyzdžiai:
- Banknotai
- Iždo obligacijos
- Neužtikrinti užrašai
- Užtikrinti užrašai
- Hipotekos užstatai
- Savivaldybės užrašai
- Euro banknotai
- Vekseliai Vekseliai Vekselis reiškia finansinę priemonę, į kurią įeina rašytinis emitento pažadas sumokėti antrajai šaliai - gavėjui - konkrečią pinigų sumą tam tikrą būsimą dieną arba kai gavėjas reikalauja sumokėti. Į raštą turėtų būti įtrauktos visos sąlygos, susijusios su įsiskolinimu, įskaitant tai, kada ir kada
- Paklausos užrašai
- Kabrioletai
- Struktūrinės pastabos
- Termino užrašai
Vidutinės trukmės užrašų supratimas
Norint atskirti vidutinės trukmės obligacijas nuo kitų, reikia nustatyti „vidutinės trukmės“ apibrėžimą. Paprastai lyginant fiksuotų pajamų vertybinius popierius Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai yra tam tikros rūšies skolos priemonė, teikianti grąžą reguliariai arba fiksuotai mokant palūkanas ir grąžinant vidutinės trukmės obligacijas. su didesne nustatyta palūkanų norma ar kuponų palūkanomis nei trumpesnio laikotarpio obligacijos.
Taip yra todėl, kad norėdamas kompensuoti riziką, susijusią su pinigų skolinimu ilgesniam laikotarpiui, investuotojas pareikalaus didesnio pelno. Vadovaujantis tokia logika, ilgalaikis obligacija paprastai siūlo didesnę nustatytą palūkanų normą nei vidutinės trukmės obligacija.
Įvairios organizacijos ar korporacijos gali išleisti MTN ir gali nuolat siūlyti vekselius per prekiautoją. Prekiautojas atstovauja rinkos dalyviams, kurie perka ir parduoda vertybinius popierius iš savo sąskaitos, kad užtikrintų likvidumą ir rinkas vertybinių popierių rinkose.
Tai priešingai nei brokeriai, kurie perka ir parduoda vertybinius popierius kitos šalies vardu. Investuotojai gali pasirinkti skirtingas trukmes nuo trumpalaikio (mažiau nei vienerių metų) iki ilgalaikio (30 ir daugiau metų). Tačiau vidutinės trukmės obligacijos pasiūlomos nuo penkerių iki dešimties metų.
Vidutinės trukmės obligacijų privalumai
Iš investuotojo perspektyvos
Investuotojai gali teikti pirmenybę vidutinės trukmės obligacijoms, jei jos sutampa su laiko horizontu. „Investicijų horizontas“ yra terminas, naudojamas nustatyti laiką, kurį investuotojas siekia išlaikyti savo portfelį prieš parduodamas vertybinius popierius už pelną. Asmens investicijų horizontą veikia keli skirtingi veiksniai. Tačiau pagrindinis lemiamas veiksnys dažnai yra investuotojo ieškomos rizikos suma. Kai kuriems investuotojams kapitalo gali prireikti ne per trumpą laiką, tačiau ilgainiui gali prireikti lėšų. Investuotojai gali norėti didesnio pelningumo nei trumpalaikės obligacijos, tačiau vis tiek gali reikalauti likvidumo ilguoju laikotarpiu.
Investuotojams vidutinės trukmės obligacijos yra ideali alternatyva, nes joms siūlomos didesnės palūkanų normos nei trumpalaikėms investicijoms ir jos yra tinkamesnės nei nuolat atnaujinamos mažo pajamingumo trumpalaikės investicijos.
Pakartotinės trumpalaikės investicijos kelia investuotojams reinvestavimo riziką, tai yra rizika, kad investuotojas gali nesugebėti reinvestuoti pinigų srautų norima grąžos norma. Rizika ryškesnė ekonominėje aplinkoje, kai mažėja palūkanų normos. Vidutinės trukmės obligacijos leidžia investuotojams pašalinti šią riziką vidutinės trukmės laikotarpiu ir užfiksuoti konkretų pelną per visą investavimo laikotarpį.
Vidutinės trukmės obligacijos suteikia investuotojams pranašumą, nes siūlo platesnį investavimo galimybių pasirinkimą. Investuotojai, norintys investuoti vidutinės trukmės obligacijų rinkoje, gali rinktis iš kelių investavimo variantų, atsižvelgdami į investicijos pobūdį, dydį ir trukmę.
Iš emitento perspektyvos
Vidutinės trukmės obligacijų emitentams gali būti naudingas nuoseklus pinigų srautų generavimas, teikiamas pasiūlant obligacijas investuotojams. Tai leidžia emitentams išleisti obligacijas, jei reikia, kad patenkintų jų finansavimo poreikius. Pavyzdžiui, jei įmonei reikia finansuoti didelį būsimą projektą, tačiau trūksta grynųjų, ji gali išleisti vidutinės trukmės obligacijas investuotojams, kad surinktų lėšų mažesnėmis sąnaudomis nei išleisdami ilgalaikius.
Emitentai taip pat išlaiko lankstumą leidžiant užrašus su įterptomis parinktimis, tokiomis kaip skambučių pasirinkimo galimybės.
Užrašų parinktys
Pirkimo pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris Pirkimo pasirinkimo sandoris, paprastai vadinamas „pirkimu“, yra išvestinių finansinių priemonių sutarties forma, suteikianti pirkimo pasirinkimo sandorio pirkėjui teisę, bet ne pareigą, pirkti akciją ar kitą finansinę priemonę konkrečiu atveju. kaina - pasirinkimo sandorio pradinė kaina - per nurodytą laiką. vekselis taip pat vadinamas pareikalaujamu vekseliu arba išperkamuoju vekseliu, ir tai leidžia emitentui išpirkti vekselį iki jo nurodytos išpirkimo datos. Iš esmės tai suteikia emitentui daugiau lankstumo, jei jie nori anksčiau sumokėti savo skolą.
Tai gali būti idealu aplinkoje, kai palūkanų normos mažėja, nes emitentas gali grąžinti vekselį, tada arba refinansuoti, arba išleisti naują vekselį su mažesne palūkanų norma. Dėl lankstumo investuotojai paprastai reikalauja didesnės palūkanų normos už pareikalaujamą vekselį, o ne vekselį, kad būtų galima kompensuoti riziką, jog emitentas gali išpirkti vekselį anksčiau.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- 10 metų JAV iždo vekselis 10 metų JAV iždo vekselis 10 metų JAV iždo vekselis yra skolos įsipareigojimas, kurį išleidžia JAV vyriausybės iždo departamentas ir kurio terminas yra 10 metų. Jis moka palūkanas turėtojui kas šešis mėnesius pagal fiksuotą palūkanų normą, kuri nustatoma pradinėje emisijoje.
- Apyvartinis indėlio sertifikatas Apyvartinis indėlio sertifikatas (NCD) Pereinamasis indėlio sertifikatas (NCD) reiškia indėlio sertifikatą, kurio minimali nominali vertė yra 100 000 USD, nors paprastai NCD turės
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
- Prekyba fiksuotomis pajamomis Fiksuotų pajamų prekyba Fiksuotų pajamų prekyba apima investicijas į obligacijas ar kitas skolos užtikrinimo priemones. Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai turi keletą unikalių požymių ir veiksnių
