Galite apskaičiuoti FCFE iš EBITDA, iš jo atimdami palūkanas, mokesčius, grynojo apyvartinio kapitalo pokyčius. Grynasis apyvartinis kapitalas Grynasis apyvartinis kapitalas (NWC) yra skirtumas tarp įmonės trumpalaikio turto (grynųjų pinigų) ir trumpalaikių įsipareigojimų (be skolos). jo balanse. Tai yra įmonės likvidumo ir jos gebėjimo vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, taip pat verslo fondo operacijas, matas. Ideali padėtis yra ir kapitalo išlaidos - ir tada pridėti grynąjį skolinimąsi.
Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) Laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE) yra verslo sukurtų pinigų suma, kurią galima paskirstyti akcininkams. Jis apskaičiuojamas kaip grynosios operacijos, atėmus kapitalo išlaidas. Šiame vadove bus išsamiai paaiškinta, kodėl tai svarbu ir kaip jį apskaičiuoti, o keli yra įmonės sukurtų grynųjų pinigų suma, kurią galima paskirstyti bendrovės akcininkams. FCFE yra svarbiausia metrika taikant vieną iš diskontuotų pinigų srautų (DCF) vertinimo modelio metodų. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė. Diskontuotų pinigų srautų DCF formulė yra kiekvieno laikotarpio pinigų srautų suma, padalyta iš vieno plius diskonto norma, pakelta iki laikotarpio galia #. Šiame straipsnyje DCF formulė suskaidoma į paprastus terminus su pavyzdžiais ir skaičiavimo vaizdo įrašu. Formulė naudojama verslo vertei nustatyti. Naudodamasis FCFE, analitikas gali nustatyti grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) Grynąją dabartinę vertę (GDV) yra visų būsimų pinigų srautų (teigiamų ir neigiamų) vertė per visą investicijos laikotarpį, diskontuota iki pateikti. NPV analizė yra savaiminio vertinimo forma ir yra plačiai naudojama finansų ir apskaitos srityse nustatant verslo vertę, investicinį saugumą ir įmonės nuosavo kapitalo vertę, kuri vėliau gali būti naudojama apskaičiuojant teorinę įmonės akcijų kainą.
FCFE skiriasi nuo nemokamų pinigų srautų į firmą (FCFF) nemokamų pinigų srautų į firmą (FCFF) FCFF arba nemokamų pinigų srautų į firmą, yra pinigų srautai, prieinami visiems verslo finansavimo teikėjams. skolų turėtojai, privilegijuotieji akcininkai, paprasti akcininkai, o tai nurodo visų bendrovės vertybinių popierių turėtojams (tiek investuotojams, tiek skolintojams) gautų pinigų sumą. Toliau pateiktą formulę galima naudoti apskaičiuojant FCFE iš EBITDA:
FCFE = EBITDA - palūkanos - mokesčiai - Δdarbinis kapitalas - „CapEx“ + grynasis skolinimasis
Kur:
FCFE - nemokamas grynųjų pinigų srautas į nuosavą kapitalą
EBITDA - pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
ΔDarbinis kapitalas - apyvartinio kapitalo pokytis
„CapEx“ - kapitalo išlaidos
FCFE iš EBITDA formulės
Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) yra viena iš dažniausiai naudojamų įmonės pelningumo rodiklių. Panašiai kaip pelnas prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) EBIT vadovas EBIT reiškia pelnas prieš palūkanas ir mokesčius ir yra viena iš paskutinių tarpinių sumų pelno (nuostolių) ataskaitoje prieš grynąsias pajamas. EBIT taip pat kartais vadinamas veiklos pajamomis ir vadinamas tuo, nes jis nustatomas atėmus visas veiklos sąnaudas (gamybos ir ne gamybos sąnaudas) iš pardavimo pajamų. , EBITDA pirmiausia vertina įmonės pelningumą vykdant įprastą verslo veiklą. Tačiau, priešingai nei EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA arba Pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą, amortizaciją yra įmonės pelnas prieš atliekant bet kurį iš šių grynųjų atskaitymų. EBITDA didžiausią dėmesį skiria verslo veiklos sprendimams, nes prieš kapitalo struktūros įtaką atsižvelgiama į verslo pelningumą iš pagrindinių operacijų. Formulė, pavyzdžiai taip pat neįtraukia nusidėvėjimo Nusidėvėjimo metodai. Dažniausios nusidėvėjimo metodų rūšys yra tiesinė, dvigubai mažėjanti likutis, gamybos vienetai ir metų sumos skaitmenys. Turto nusidėvėjimui apskaičiuoti yra įvairių formulių. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos apskaitoje paskirstyti materialiojo turto savikainą per jo naudingo tarnavimo laiką. ir amortizacijos išlaidos, suteikiančios geresnę veiklos pelningumo apžvalgą.
EBITDA yra vienas iš komponentų apskaičiuojant įmonės grynąsias pajamas. Todėl vienas iš būdų nustatyti laisvą pinigų srautą į nuosavą kapitalą apima EBITDA metrikos naudojimą. Primename, kad įmonės grynosios pajamos yra susijusios su EBITDA pagal šią lygtį:
Grynosios pajamos = EBITDA - palūkanos - mokesčiai - nusidėvėjimas ir amortizacija
Taigi grynąsias pajamas FCFE iš grynųjų pajamų formulės galime pakeisti aukščiau pateikta lygtimi:
FCFE = EBITDA - palūkanos - mokesčiai - nusidėvėjimas ir amortizacija +
Nusidėvėjimas ir amortizacija - darbo kapitalas - „CapEx“ + grynasis skolinimasis
Be to, aukščiau pateiktą formulę galima supaprastinti pašalinus du nusidėvėjimo ir amortizacijos kintamuosius priešingais ženklais:
FCFE = EBITDA - palūkanos - mokesčiai - Δdarbinis kapitalas - „CapEx“ + grynasis skolinimasis
Kur:
- FCFE - nemokamas grynųjų pinigų srautas į nuosavą kapitalą
- EBITDA - pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją
- ΔDarbinis kapitalas - apyvartinio kapitalo pokytis
- „CapEx“ - kapitalo išlaidos
Aukščiau aprašytas laisvo pinigų srauto į nuosavą kapitalą apskaičiavimo metodas suteikia išsamesnę FCFE sudėties apžvalgą. Atkreipkite dėmesį, kad tokio išsamumo lygio ne visada reikia finansiniame modelyje. Kai kuriais atvejais tai gali sukelti neigiamą poveikį, nes apsunkina modelio supratimą.
Tačiau priimtina taikyti šį FCFE skaičiavimo variantą, kai būtina įvertinti įmonės pelningumą iš jos įprastos verslo veiklos (išskyrus kitas išlaidas).
FCFE iš EBITDA formulės ir finansinių ataskaitų
Analitikas, apskaičiuojantis laisvus pinigų srautus į nuosavą kapitalą pagal finansinį modelį, turi sugebėti greitai pereiti prie finansinių ataskaitų. Pagrindinė priežastis yra ta, kad visi duomenys, reikalingi metrikai apskaičiuoti, yra paimti iš finansinių ataskaitų. Žemiau pateiktos gairės padės greitai ir teisingai įtraukti FCFE iš EBITDA apskaičiavimo į finansinį modelį.
- EBITDA: Bendrovės pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) yra įrašomas į įmonės pelno (nuostolių) ataskaitą.
- Susidomėjimas: Bendrovės palūkanų išlaidos pateikiamos pelno (nuostolio) ataskaitoje po EBIT.
- Mokesčiai: Mokesčių mokėjimus taip pat galima rasti pelno (nuostolių) ataskaitoje po pelno prieš mokesčius (EBT).
- „CapEx“: Kapitalo išlaidas („CapEx“) galite rasti pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš investavimo“.
- Apyvartinio kapitalo pokytis (taip pat gali būti žymimas kaip ΔDarbinis kapitalas) yra apskaičiuojamas bendrovės pinigų srautų ataskaitoje skyriuje „Pinigai iš operacijų“.
- Grynoji skola: Grynoji skolos suma taip pat pateikiama pinigų srautų ataskaitos skiltyje „Pinigai iš investavimo“.
Daugiau išteklių
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą, kaip apskaičiuoti FCFE iš EBITDA. Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:
- EBIT vs EBITDA Guide EBIT vs EBITDA EBIT vs EBITDA - dvi labai paplitusios metrikos, naudojamos finansams ir įmonės vertinimui. Yra svarbių skirtumų, privalumų / trūkumų, kuriuos reikia suprasti. EBIT reiškia: Pelnas prieš palūkanas ir mokesčius. EBITDA reiškia pelną prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Pavyzdžiai ir
- Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Pajamų ataskaitos eilučių projektavimas Aptariame skirtingus pelno (nuostolių) ataskaitos eilutės elementų projektavimo metodus. Projektuojant pelno (nuostolių) ataskaitos eilutes pradedama nuo pardavimo pajamų, tada - nuo išlaidų
- Santykiniai vertinimo modeliai Santykiniai vertinimo modeliai Santykiniai vertinimo modeliai naudojami įmonėms vertinti, lyginant jas su kitomis įmonėmis, remiantis tam tikra metrika, pvz., EV / pajamos, EV / EBITDA ir P / E
- Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita Pinigų srautų ataskaita (taip pat vadinama pinigų srautų ataskaita) yra viena iš trijų pagrindinių finansinių ataskaitų, kuriose pateikiami per tam tikrą laikotarpį (pvz., Mėnesį, ketvirtį ar metus). Pinigų srautų ataskaita veikia kaip tiltas tarp pelno (nuostolių) ataskaitos ir balanso
