„Iš viršaus į apačią“ analizė pradedama analizuojant makroekonominius rodiklius, tada atliekant konkretesnę sektoriaus analizę. Tik po to jis pasineria į esminę konkrečios firmos analizę. Tai yra priešinga iš apačios į viršų analizei, kurioje pagrindinis dėmesys skiriamas pagrindų ar pagrindinių veiklos rodiklių pažiūrėjimui prieš viską.
„Iš viršaus į apačią“ analizės suskaidymas
Bendrasis vidaus produktas
„Iš viršaus į apačią“ metodas visada prasidės aukščiausiu lygiu, tai yra nustatant, kurioje šalyje yra geriausias investicinis klimatas. Šiame lygyje dažniausiai naudojamas rodiklis yra bendrojo vidaus produkto BVP formulė. BVP formulę sudaro vartojimas, vyriausybės išlaidos, investicijos ir grynasis eksportas. Šiame vadove BVP formulę suskirstome į žingsnius. Bendrasis vidaus produktas (BVP) yra visų galutinių ekonominių prekių ir paslaugų, pagamintų šalyje per tam tikrą laikotarpį, piniginė vertė vietine valiuta. arba BVP. Šis rodiklis yra geras etalonas norint palyginti įvairias šalis. BVP yra išsamus ekonomikos augimo matas, todėl daugelis investuotojų jį naudoja. Nors BVP yra svarbus veiksnys, į kurį reikia atsižvelgti, investuotojas turi išanalizuoti ir kitus aspektus.
Geopolitinė rizika
Pasaulio investuotojai turėtų įvertinti šalies politinį klimatą, prieš pasirinkdami investuoti į jį. Kaip investuotojas, turėtumėte nustatyti, ar šalies ekonomikai kyla pavojus. Tai gali būti dėl jos pačios politinės padėties arba situacijų, kai kaimyninės šalys gali pakenkti jos ekonomikai. Pavyzdžiui, kai Rusijos Federacija 2014 m. Aneksavo Krymą, labai padidėjo rizika investuoti į Rytų Europą.
Turto būklės įvertinimas
Kitas veiksnys, kurį turėtumėte nepamiršti, apima turto vertinimą, atsižvelgiant į šalies ekonomikos augimą. Nors dėl sparčiai besivystančios ekonomikos gali atsirasti greitai augančių firmų, pramonė gali reikalauti daug vertybinių popierių. Kinijos nekilnojamojo turto atsargos yra puikus pavyzdys. Po kainų kilimo jos buvo pervertintos 2016 m.
Vietos valiutos klimatas
Be šių problemų, taip pat turite atsižvelgti į šalies valiutos poveikį jūsų investicinei veiklai. Gali atrodyti, kad užsienio vertybiniams popieriams sekasi gerai vietine valiuta, tačiau pradėję vertinti nuvertėjimą JAV dolerio atžvilgiu, galite suprasti, kad jo augimo tempas nėra toks didelis, kaip manėte.
Tinkamo sektoriaus pasirinkimas iš viršaus į apačią
Kai būsite idealioje vietoje, kitas žingsnis reiškia skirtingų pramonės šakų tos šalies rezultatų palyginimą. Beveik visada pastebėsite, kad didžiausia augimo dalis vyksta tam tikrose ekonomikos srityse. Tokiose vietovėse įvyksta spartūs pokyčiai per vieną ekonominį ciklą, dažnai dėl tam tikrų technologijų įdiegimo.
Pavyzdžiui, tam tikra tauta gali būti labai priklausoma nuo vieno konkretaus sektoriaus, pavyzdžiui, žemės ūkio ar energetikos. Jei diversifikuosite savo investicijas kituose sektoriuose, kuriems sekasi neblogai, negausite didelės grąžos, kurią turėtumėte, jei būtumėte nukreipę į klestinčią sektorių.
Kitas būdas pažvelgti į tai yra sutelkti dėmesį į grupes, kurios puoselėja ir skatina ekonomikos augimą. Pavyzdžiui, klestinti besivystančios pramonės vidurinė klasė galėtų nustatyti vartotojų diskrecinių akcijų augimo ir plėtros tempą.
Taip pat būtina įvertinti, ar federalinės vyriausybės veikla daro įtaką rinkoms. To priežastis yra ta, kad kai kurios vyriausybės subsidijas skiria tik kelioms pasirinktoms pramonės šakoms. Ir nors tai gali pagerinti įmonių pelną per trumpą laiką, tai gali trukti labai ilgai.
Vertinant „iš viršaus į apačią“ analizės smulkmenas
Paskutinis investicijų iš viršaus į apačią analizės etapas apima individualaus turto detalių įvertinimą. Tiksliau turėtumėte išnagrinėti pagrindinius ir techninius turto aspektus. Investuotojai paprastai renkasi iš įvairiausių turto rūšių, įskaitant užsienio akcijas, tarptautinius ETF fondus, kuriais prekiaujama biržoje (ETF). Biržoje prekiaujamas fondas (ETF) yra populiari investicinė priemonė, kurioje portfeliai gali būti lankstesni ir įvairesni įvairiuose turimuose fonduose. turto klasės. Sužinokite apie įvairius ETF tipus skaitydami šį vadovą. ir Amerikos depozitoriumo pakvitavimai (ADR).
Kalbant apie techninį aspektą, turėtumėte ieškoti turto, kurio kainos didėja. Kalbant apie pagrindinį aspektą, turėsite rasti turtą, kurio vertė linkusi nuvertinti. Ši dinamika neleidžia jums permokėti už tam tikrą turtą.
Ar turėtumėte apsvarstyti galimybę naudoti analizę iš viršaus į apačią?
Naudojant „iš viršaus į apačią“ analizę reikia atlikti daug tyrimų. Jūs turite ne tik palyginti skirtingų šalių, bet ir skirtingų sektorių ekonomiką pasirinktoje valstybėje. Tai reiškia, kad tikimybė pasirinkti įmonę, kurios tendencija mažėja, yra maža; taigi sumažinsite savo investavimo riziką.
Kita „iš viršaus į apačią“ analizės naudojimo priežastis yra ta, kad ji leidžia diversifikuoti savo investicijas įvairiuose sektoriuose. Jūs netgi galite pasirinkti diversifikuoti savo portfelį pasaulinėse rinkose. Jei susiduriate su gerai veikiančia tarptautine rinka, galite jai skirti dalį savo kapitalo. Įvairinimas padeda sumažinti smūgį tuo atveju, jei pirminė rinka, į kurią investavote, patiria nuosmukį.
Kadangi kiekviena „iš viršaus į apačią“ analizė prasideda nuo pasaulinės ekonomikos perspektyvos, mažai tikėtina, kad investuotojai nepateks į perversmus. Idealiu atveju ši strategija reikalauja, kad investuotojas neatsiliktų nuo geopolitinių problemų ir visos ekonomikos. Atsižvelgiant į didžiulę tokių investuotojų informaciją apie pasaulinius įvykius ir persipynusius tinklus, lengva nuspėti tendencijas skirtinguose sektoriuose.
Visi šie pranašumai patvirtina tai, kad verta apsvarstyti analizę iš viršaus į apačią. Tačiau tai nereiškia, kad turėtumėte visiškai atsisakyti strategijos „iš apačios į viršų“. Galų gale galite naudoti abiejų strategijų derinį. Taikydami „iš apačios į viršų“ techniką, prieš nuspręsdami į ją investuoti, turėsite aiškų individualios įmonės vaizdą. Šis metodas leidžia jums susipažinti su įmonės finansinėmis ataskaitomis, kad padėtumėte nustatyti, ar jos finansinė padėtis yra gera.
Tuo pačiu metu iš viršaus į apačią atlikta analizė suteikia jums išsamų pasaulio ekonomikos vaizdą. Nuolat atnaujinamas įvairių šalių ekonomikos rodikliai gali padėti numatyti konkrečios pramonės, į kurią investavote, tendencijas. Tai taip pat suteikia galimybę diversifikuoti savo portfelį investuojant į skirtingas rinkas.
Apatinė analizės iš viršaus į apačią eilutė
Apibendrinant galima pasakyti, kad „iš viršaus į apačią“ analizė yra tada, kai investuotojai pirmą kartą apžvelgia ekonomiką ir sektorius, į kuriuos nori investuoti. Tai reiškia, kad jie vertina įvairių pasaulio šalių ekonomikos augimo tempus. Nustatę potencialias šalis, jie pasirenka konkrečius sektorius, kurie, atrodo, klesti toje šalyje. Paskutinis žingsnis - pasirinkti įmones, klestinčias toje konkrečioje pramonės šakoje, į kurią jos investuoja. Tai yra kanalo metodas renkantis investavimo galimybes, kaip rodo analizės pavadinimas iš viršaus į apačią.
Daugiau išteklių
Finansai yra pirmaujanti finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėja. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa finansų specialistams. Norėdami padėti jums mokytis ir tobulėti karjeroje, peržiūrėkite toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Absoliutus pranašumas Absoliutus pranašumas Ekonomikoje absoliutus pranašumas reiškia bet kurio ūkio subjekto, tiek asmens, tiek grupės, gebėjimą pagaminti didesnį produkto kiekį nei jo konkurentai. Škotijos ekonomistas Adamas Smithas pristatė savo 1776 m. Veikale „Tautų turto prigimties ir priežasčių tyrimas“.
- Palyginama įmonės analizė Palyginama įmonės analizė Kaip atlikti palyginamą įmonės analizę. Šis vadovas žingsnis po žingsnio parodo, kaip sukurti palyginamą įmonės analizę („Comps“), apima nemokamą šabloną ir daug pavyzdžių. „Comps“ yra santykinė vertinimo metodika, kuri žiūri į panašių valstybinių bendrovių santykius ir naudoja juos kito verslo vertei nustatyti
- Strateginė analizė Strateginė analizė Strateginė analizė reiškia įmonės ir jos veiklos aplinkos tyrimo procesą strategijai suformuoti. Apibrėžimas
- SSGG analizė SSGG analizė SSGG analizė naudojama tiriant vidinę ir išorinę įmonės aplinką ir yra įmonės strateginio planavimo proceso dalis. Be to, a
