Nekilnojamojo turto investicinis trestas (REIT) yra investicinis fondas arba vertybinis popierius, kuris investuoja į pajamas kuriantį nekilnojamąjį turtą. Fondą valdo akcininkų bendrovė, kuri įneša pinigų investuodama į komercinius objektus, tokius kaip biurų ir daugiabučiai namai, sandėliai, ligoninės, prekybos centrai, studentų būstai, viešbučiai ir miško laukai. Investicinis nekilnojamasis turtas patiria ypatingų mokesčių aspektų, siūlo didelę grąžą investuotojams ir yra viešai prekiaujamas vertybinių popierių biržoje.
Kokie yra REIT valdymo reikalavimai?
Kaip ir investiciniai fondai, nekilnojamojo turto investiciniai fondai leidžia tiek mažiems, tiek dideliems investuotojams įsigyti nekilnojamojo turto įmonių nuosavybės. Tai reglamentuoja įstatymas, numatantis suteikti investavimo galimybes ir dideles pajamas gaunančias priemones. Kitaip tariant, tai panašu į akcijas, kuriomis prekiaujama rinkoje.
„Reits“ turi šiuos reikalavimus:
- Visuose REIT turėtų būti bent 100 akcininkų ar investuotojų, ir nė vienas iš jų negali turėti daugiau kaip 50% akcijų
- Turi būti bent 75% savo turto, investuoto į nekilnojamąjį turtą, grynuosius pinigus ar iždus
- 75% bendrųjų pajamų turi būti gauta iš investicijų į nekilnojamąjį turtą
- Turi mokėti akcininkams ne mažiau kaip 90% jų apmokestinamųjų pajamų dydžio dividendus
- Turi valdyti direktorių valdyba arba patikėtiniai
Kokie yra trys REIT tipai?
- Nuosavas kapitalas REIT - dažniausiai naudojami REIT, investuojantys į nuosavybę. Pajamos gaunamos iš nuomos, daugiausia iš biurų, sandėlių ir viešbučių nuomos, ir galiausiai paskirstomos kaip dividendai akcininkams.
- Hipotekos REIT - pajamos gaunamos iš hipotekų, skolinant pinigus nekilnojamojo turto savininkams arba perkant esamus hipoteka užtikrintus vertybinius popierius. Marža tarp hipotekos paskolų uždirbtų palūkanų ir šių paskolų finansavimo išlaidų yra pajamos, gautos iš šios investicinės veiklos.
- Hibridinė REIT - investicijų į nekilnojamąjį turtą ir hipoteką derinimas turint nuosavybės, taip pat suteikiant paskolas nekilnojamojo turto investuotojams. Pajamos gaunamos iš nuomos ir palūkanų pajamų.
Kokia nauda investuojant į REIT?
- Skaidrumas - REIT, kuriais prekiaujama pagrindinėse vertybinių popierių biržose, reguliavimo ir atskaitomybės tikslais veikia pagal tas pačias taisykles, kaip ir kiti viešai kotiruojami vertybiniai popieriai.
- Likvidumas - Akcijas galima lengvai parduoti ir pirkti rinkoje.
- Dividendai - suteikia stabilų pajamų srautą investuotojams, nes jiems grąžinama 90% ar daugiau pelno.
- Įvairinimas - REIT turėjimas investicijų portfelyje yra pranašumas, kai kitos akcijos ar vertybiniai popieriai yra žemoje padėtyje, nes REIT paprastai turi mažai koreliacijos su kitų turto klasių rodikliais.
- Spektaklis - istoriškai įrodyta, kad jis veikia gerai, nes ilgalaikis komercinės nuosavybės vertinimas yra stabilus.
Kokie yra REIT trūkumai?
- Lėtas augimas - kadangi 90% pelno grąžinama investuotojams, tik 10% galima reinvestuoti į verslą.
- Didesnis mokesčių mokėjimas - dividendai apmokestinami taip pat, kaip ir įprastos pajamos, o ne pagal 15% taisyklę, pagal kurią patenka dauguma dividendų.
- Investavimo rizika - gali būti reikšminga dėl veiksnių, kurie gali turėti įtakos nekilnojamojo turto rinkai, pavyzdžiui, turto vertinimas, palūkanų normos, skolos, geografija ir mokesčių įstatymai; todėl reikia būti deramai atidiems.
- Valdymo mokesčiai - kai kurie REIT taiko didelius sandorių ir administravimo mokesčius, kurie paprastai sumažina grynąjį išmokėjimą investuotojams.
- Minimali kontrolė - investuotojai negali kontroliuoti operatyvinių sprendimų, tokių kaip nuosavybės nuosavybė ir rinkos prekybai taikomos strategijos.
Sužinokite daugiau naudodamiesi toliau pateiktais šaltiniais ir EY 2016 m. REIT ataskaitoje.
Papildomi resursai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norint toliau mokytis ir tobulėti karjeroje, bus naudingi šie finansų ištekliai:
- Bendros nekilnojamojo turto įmonės Nekilnojamojo turto bendra įmonė Bendra nekilnojamojo turto įmonė (JV) vaidina svarbų vaidmenį kuriant ir finansuojant daugumą didelių nekilnojamojo turto projektų. Bendra įmonė yra susitarimas
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Tarpinis fondas yra kapitalo fondas, kuris investuoja į tarpinio finansavimą įsigijimams, augimui, kapitalo atkūrimui ar valdymui / išpirkimui. Bendrovės kapitalo struktūroje tarpiniai finansai yra hibridas tarp nuosavo kapitalo ir skolos. Tarpinio finansavimo forma dažniausiai yra privilegijuota akcija arba subordinuota ir neužtikrinta skola.
- Obligacijų dalys Obligacijų dalys Obligacijų dalys paprastai yra hipoteka užtikrintų vertybinių popierių dalys, kurios siūlomos tuo pačiu metu ir kurioms paprastai būdingi skirtingi rizikos lygiai, atlygiai ir terminai. Pavyzdžiui, įkeistos hipotekos įsipareigojimai (BRO) yra sudaryti iš daugybės dalių, kurių terminas baigiasi skirtingomis datomis, turi skirtingą rizikos lygį ir moka skirtingas palūkanų normas.
- Nekilnojamojo turto modeliavimas
