Privatūs REIT ir viešai parduodami REIT - apžvalga, kaip jie veikia

Žemiau pateiktame straipsnyje aprašomi privatūs REIT ir viešai prekiaujami REIT. Nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) gali būti klasifikuojami kaip privatūs ar valstybiniai, prekybiniai ar neprekybiniai. REIT specialiai investuoja į nekilnojamojo turto sektorių, jie nuomoja ir renka nuomos pajamas iš investuoto turto, kuris vėliau paskirstomas akcininkams kaip dividendai Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. .

REITs sąvoka buvo pradėta teikti praėjusio amžiaus šeštajame dešimtmetyje, pakeitus cigarečių akcizo mokesčio pratęsimą. Šis pakeitimas leido investuotojams diversifikuoti savo portfelius investuojant į nekilnojamojo turto portfelius, kurie uždirbo pajamas iš įvairių tipų objektų, tokių kaip daugiabučių kompleksai, viešbučiai, biurų patalpos, sandėliai, duomenų centrai ir sveikatos priežiūros įstaigos, taip pat infrastruktūra (pvz., Energijos vamzdynai). ir skaiduliniai kabeliai).

Kas yra privatūs REIT ir kaip jie veikia?

Privatūs REIT, dar vadinami privataus platinimo REIT, yra REIT, kurie pagal 1933 m. Vertybinių popierių įstatymo D taisyklę atleidžiami nuo registracijos Vertybinių popierių ir biržos komisijoje (SEC). 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas 1933 m. vertybinių popierių įstatymas, priimtas po 1929 m. akcijų rinkos katastrofos. Įstatymas taip pat vadinamas „Tiesos vertybinių popierių įstatymu“, „Federaliniu vertybinių popierių įstatymu“ arba 1933 m. Jis buvo priimtas 1933 m. Gegužės 27 d. Per didžiąją depresiją. ... įstatymu buvo siekiama ištaisyti kai kuriuos pažeidimus. Tai reiškia, kad jų nereguliuoja SEC ir jų akcijos nėra įtrauktos į viešąsias vertybinių popierių biržų rinkas, tokias kaip Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje, priėmusi 82% „S&P 500“, taip pat 70 didžiausių korporacijų pasaulyje. Tai viešai prekiaujama įmonė, teikianti pirkimo ir pardavimo platformą. Štai kitos privačių REIT savybės:

1. Informacijos prieinamumas

Kadangi privačiais REIT akcijų rinkose neprekiaujama, yra mažai arba visai nėra viešų ar nepriklausomų rezultatų, kuriuos investuotojai galėtų naudoti akcijų kainai stebėti. Be to, jų nereglamentuoja Vertybinių popierių ir biržos komisija, todėl neprivaloma pateikti savo metinių finansinių ataskaitų federalinei agentūrai. Tik investuotojai, investavę į privačius REIT, gali gauti informaciją apie veiklos rezultatus iš vidinių šaltinių.

2. Kas gali investuoti

1933 m. Vertybinių popierių įstatymas leidžia privatiems REIT parduoti vertybinius popierius kvalifikuotiems instituciniams investuotojams ir akredituotiems investuotojams. Instituciniai investuotojai yra organizacijos, investuojančios savo narių vardu ir manančios, kad turi daugiau specializuotų žinių ir todėl sugeba apsisaugoti. Tarp jų yra pensijų fondai, rizikos draudimo fondai, draudimo bendrovės, kaupiamieji fondai ir kt.

Kita vertus, akredituoti investuotojai yra individualūs investuotojai, kurių vertė yra mažiausiai 1 milijonas USD (išskyrus jų pagrindinę gyvenamąją vietą), arba per pastaruosius dvejus metus uždirbo daugiau nei 200 000 USD metinių pajamų.

3. Minimali investicija

Privatiems investuotojams, siūlomiems mažmeniniams investuotojams, minimali pradinė investicija yra mažiausiai 10 000–100 000 USD. Tačiau išankstinių išlaidų reikalavimai kiekvienoje įmonėje gali skirtis.

4. Likvidumas

Privačiaisiais REIT neprekiaujama viešojo saugumo biržose, todėl jie nėra likvidūs. Jei investuotojas nori atsistatydinti prieš likvidavimo įvykį, jis turi vykdyti akcijų išpirkimo programas, kurios yra ribotos, jų nėra arba kurios gali būti keičiamos. Jie skiriasi nuo viešųjų REIT, kuriuos galima lengvai nusipirkti ir parduoti, nes jais prekiaujama viešojo saugumo biržoje.

Kas yra viešai parduodami reitai ir kaip jie veikia?

Viešai parduodamus REIT reguliuoja SEC, ir jais prekiaujama pagrindinėse saugumo biržose. Individualūs investuotojai gali pirkti ir parduoti viešai parduodamų REIT akcijų viešojoje vertybinių popierių biržoje, tokioje kaip NYSE. Viešai parduodamos REIT pasižymi šiomis savybėmis:

1. Informacijos prieinamumas

Kadangi viešai prekiaujama REIT prekiaujama viešosiose vertybinių popierių biržose, galima lengvai gauti informaciją apie viešojo REIT akcijas. Informaciją teikia įmonė, kuriai priklauso ir kuria prekiaujama REIT, taip pat nepriklausomos įmonės, aktyviai analizuojančios REIT. Be to, REIT registruoja ir reguliuoja SEC, todėl reikalaujama, kad jie savo tikrinamas finansines ataskaitas pateiktų reguliavimo institucijai. Suinteresuoti investuotojai gali pasiekti informaciją SEC svetainėje.

2. Kas gali investuoti

Individualūs ir instituciniai investuotojai gali pirkti ir parduoti viešai parduodamos REIT akcijas, investuodami ne mažiau kaip vieną akciją ir dabartinę akcijų pasiūlymo kainą. Pirkdami per brokerius, investuotojams taikomas išankstinis mokestis, kuris būtų toks pats, kaip ir mokant bet kokiame kitame viešame REIT.

3. Minimali investicija

Minimali investicija į viešai parduodamą REIT yra gana kukli. Tačiau pradinė investicija kiekvienoje įmonėje gali skirtis.

4. Likvidumas

Investuotojai gali lengvai pirkti ir parduoti viešai parduodamos REIT akcijas už gana žemą kainą, nes REIT prekiaujama pagrindinėse vertybinių popierių biržose. Akcininkai gali lengvai patekti ir išeiti iš rinkos be jokių pastangų, palyginti su privačiais REIT, kurie yra mažiau likvidūs.

Privataus ir viešai parduodamo REIT santrauka

Sprendimas, ar investuoti į privatų, ar į viešai parduodamą REIT, priklauso nuo investuotojo tikslų ir rizikos tolerancijos lygio. Pavyzdžiui, investuotojas, ieškantis likvidesnės investicijos, rinktųsi viešai parduodamą REIT, nes jis gali palyginti lengvai nusipirkti ir parduoti savo akcijas vertybinių popierių biržoje.

Tačiau jei investuotojo tikslas yra investuoti į REIT, kurio neveikia akcijų rinkos nepastovumas, pirmenybė būtų teikiama privatiems REIT.

Papildomi resursai

Finansai yra oficialus pasaulinio finansų modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, „JP Morgan“ ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. . Norėdami toliau siekti karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi finansų ištekliai:

• Absorbcijos norma Absorbcijos norma Absorbcijos norma, dažniausiai vartojama sąvoka nekilnojamojo turto srityje, yra norma, kuria būstai parduodami tam tikrame laikotarpyje. Absorbcijos greitis yra didesnis nei 20%
• Turto klasė Turto klasė yra panašių investicinių priemonių grupė. Skirtingos investicinio turto rūšys arba rūšys, pavyzdžiui, investicijos į fiksuotas pajamas, yra grupuojamos pagal jų panašią finansinę struktūrą. Paprastai jais prekiaujama tose pačiose finansų rinkose ir joms taikomos tos pačios taisyklės ir reglamentai.
• Ribinė norma (REIT) Viršutinė norma (REIT) Viršutinė norma yra finansinė metrika, kurią nekilnojamojo turto investuotojai naudoja analizuoti investicijas į nekilnojamąjį turtą ir nustatyti jų potencialią grąžos normą
• Gyvenamosios paskirties nekilnojamojo turto objektai REIT gyvenamojo būsto nekilnojamojo turto objektai REIT yra gyvenamieji objektai, turintys ir valdantys nuomotojams nuomojamus gyvenamuosius vienetus. Gyvenamieji REIT gali būti skirstomi į vienos šeimos arba daugiavaikes struktūras, kurias galima užsiimti ne verslo tikslais. Tai gali būti daugiabučiai namai, poilsio namai, studentų būstai