Finansų institucijų grupė (FIG) yra profesionalų grupė, teikianti konsultavimo paslaugas finansų įstaigų klientams. Kai kurios iš FIG siūlomų paslaugų yra susijungimai ir įsigijimai. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiami visi susijungimų ir įsigijimų proceso etapai. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos ir sandorių sąnaudų svarbą, kapitalo didinimą, kapitalo pritraukimo IPO procesą. privati įmonė pirmą kartą išleidžia naujus ir (arba) esamus vertybinius popierius. Išsamiai aptarti 5 žingsniai, finansinis restruktūrizavimas, įmonių vertinimas Įvertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investicinės bankininkystės, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, finansinio išpirkimo ir finansų, ekspertų finansinių nuomonių ir kitų konsultavimo paslaugų srityse.
Įmonės, kurios gali atstovauti būsimiems FIG klientams, yra investiciniai bankai ir įmonės, teikiančios finansines paslaugas įmonėms, bankams, turto valdymo įmonėms, brokeriams ir draudimo bendrovėms. Investiciniai bankai kartais skirsto savo kompetencijos sritis į finansinių paslaugų grupę ir draudimo grupę, siekdami teikti klientams pritaikytas paslaugas.
Skirtingai nuo kitų bendrovių, kurios pelnosi iš fizinių produktų pardavimo, FIG kompanijos uždirba pinigus pigiai skolindamosi ir brangiai skolindamos pinigus. Finansų įstaigų grupės įmonės užsiima pinigų judėjimu indėlių, paskolų ir pinigų rinkų forma. Pinigų rinka Pinigų rinka yra organizuota valiutų rinka, kurioje dalyviai gali skolinti ir skolintis trumpalaikius, aukštos kokybės skolos vertybinius popierius. vidutinės trukmės. Taigi didelę jų pajamų ir išlaidų dalį sudaro atitinkamai palūkanų pajamos ir palūkanų sąnaudos. Pavyzdžiui, indėlių banko pelno (nuostolio) ataskaitoje pateikiamos didelės palūkanų sąnaudų ir palūkanų pajamų vertės ir nedaug arba visai nėra įrašų apie parduotų prekių savikainą. Parduotų prekių savikaina (COGS) Parduotų prekių savikaina (COGS) savikaina “, patirtą gaminant bet kokias prekes ar teikiant paslaugas. Tai apima medžiagų sąnaudas, tiesiogines darbo sąnaudas ir tiesiogines gamyklos pridėtines išlaidas ir yra tiesiogiai proporcinga pajamoms. Didėjant pajamoms, prekėms ar paslaugoms gaminti reikia daugiau išteklių. COGS dažnai yra arba nusidėvėjimas Nusidėvėjimo išlaidos Nusidėvėjimo išlaidos yra naudojamos siekiant sumažinti įrenginio, turto ir įrangos vertę, kad laikui bėgant ji atitiktų jų naudojimą ir nusidėvėjimą. Nusidėvėjimo išlaidos naudojamos siekiant geriau atspindėti ilgalaikio turto sąnaudas ir vertę, nes jos yra susijusios su jų gaunamomis pajamomis. . Kadangi finansų įstaigų grupės kapitalas daugiausia gaunamas iš individualių klientų, yra apribojami turto tipai ir jų kiekiai, kuriuos galima laikyti.
FIG klientų tipai
Priklausomai nuo tikslaus savo verslo pobūdžio, Finansų institucijų grupė (FIG) dirba su šių tipų įmonėmis:
# 1 bankai
Bankų bankininkystės (pardavimo) karjera Bankai, dar vadinami pardavėjais arba bendrai vadinami pardavimo pusėmis, siūlo platų funkcijų spektrą, pavyzdžiui, investicinę bankininkystę, nuosavybės tyrimus, pardavimą ir prekybą. Tai įstaigos, priimančios visuomenės grynųjų pinigų indėlius taupant sąskaitos, einamosios sąskaitos, pinigų rinkos sąskaitos, indėlių sertifikatai ir indėlių sąskaitos. Bankai laiko indėlius ir moka šiek tiek palūkanų. Tada bankai naudoja indėlius, kad skolintų paskolas skolininkams už žymiai didesnes palūkanas nei indėlininkams siūloma palūkanų norma. Pavyzdžiui, bankas indėlininkams gali pasiūlyti vidutinę 2% palūkanų normą, o skolininkams - vidutinę 7% palūkanų normą. Vidutiniškai tada bankas gautų 5% pelną (7-2 = 5). Tai, žinoma, labai supaprastintas pavyzdys, neatsižvelgiant į verslo išlaidas, tikslų skirtumą tarp bendros banko paskolintų pinigų sumos ir bendros indėlių sąskaitų sumos ir skirtingų palūkanų normų, išmokėtų ar uždirbtų iš skirtingų paskolų ir sąskaitų rūšys.
Be klientų indėlių, bankai taip pat gali finansuoti savo skolinimo veiklą naudodami didmeninį vyriausybės, kapitalo rinkų ir kitų finansinių institucijų finansavimą. Vyriausybė skolina bankams per centrinius bankus, o dideli instituciniai klientai, tokie kaip kaupiamieji fondai ir pensijų fondai, gali teikti ilgalaikį finansavimą mainais už didesnes uždirbtas metines palūkanas. Dauguma bankų vengia didmeninio finansavimo, nes tai ženklas, kad bankas nėra toks konkurencingas kaip kiti bankai ir gali patirti finansinių sunkumų. Be to, didmeninis finansavimas yra brangesnis nei kiti pajamų šaltiniai, todėl bankui reikės tenkintis sumažėjusia palūkanų norma.
Kitas bankų pajamų šaltinis yra nuosavas kapitalas. Bankai pritraukia nuosavo kapitalo, parduodami akcijas išorės investuotojams ir už tai mokėdami dividendus. Kadangi nuosavas kapitalas yra brangus, jis paprastai išleidžiamas tik tada, kai bankui kyla finansinių sunkumų arba jam reikia lėšų plėtrai ar įsigijimui. Bankai gali padaryti akcijų parduodamą, kad galėtų jas kada nors ateityje atpirkti, kai sustiprės ar pagerės jų kapitalo padėtis.
Palūkanų pajamos iš paskolų sudaro 50–70% visų bankų uždirbtų pajamų. Kitas palūkanas uždirbantis turtas, į kurį investuoja bankai, gali būti hipotekos, akcijos ir obligacijos, komercinis finansavimas ir nuosavybės teise prekyba. Ne palūkanų pajamos sudaro 25–50% visų pajamų ir jas daugiausia sudaro mokesčiai už paslaugas. Pavyzdžiui, kai kurie bankai ima skolinimo ir indėlių mokesčius, bankomatų naudojimo mokesčius ir didžiosios knygos mokesčius. Bankai dažnai gauna dideles pajamas iš palūkanų ir mokesčių už jo išduodamas kreditines korteles.
2 draudimas
Draudimo bendrovės uždirba pinigus dviem pagrindiniais būdais: uždirbti įmokas iš įvairių rūšių polisų pardavimo asmenims ir įmonėms ir gautas įmokas investuoti į palūkanas kuriantį turtą. Skirtumas tarp pinigų sumos, surinktos parduodant polisus, ir sumos, išmokėtos kaip draudimo išmokos, yra draudimo pajamos. Pavyzdžiui, jei draudimo bendrovė surenka 1 milijoną dolerių įmokų ir išmoka 600 000 dolerių draudimo išmokų, ji uždirba 400 000 dolerių pelną. Tačiau jei pretenzijos sieks 1,2 mln. USD, bendrovė patirs 200 000 USD nuostolį. Įprastomis aplinkybėmis draudimo bendrovės kasmet renka milžiniškas pinigų sumas ir joms gali nereikėti daugelį metų mokėti pretenzijų pagal tas polises.
Draudimo bendrovės taip pat gauna pajamų iš investicijų, investuodamos pinigus, gautus pardavus draudimo produktus, prieš apmokant žalos atlyginimą. Gautas pajamas jie panaudoja investuodami į obligacijas ar akcijas, kad galėtų gauti pelno prieš mokėdami už pretenzijas. Kartais draudimo bendrovės gali apmokestinti savo produktus konkurencingai, kad galėtų gauti daugiau įmokų nei konkurentai, o vėliau investuoti tas lėšas į vertybinių popierių rinką. Pajamos iš investuotų lėšų leidžia draudikams tęsti draudimo veiklą net tada, kai draudimo rizikos nuostoliai kartais gali viršyti surinktas įmokas. Dažniausios finansinės priemonės, į kurias investuoja draudimo bendrovės, yra iždo vekseliai, aukštos kokybės įmonių obligacijos ir palūkanas generuojantys pinigų ekvivalentai.
# 3 turto valdymas
Turto valdymo įmonės „Buy-Side“ instituciniai turto valdytojai, žinomi kaip „Buy Side“, siūlo platų darbo vietų pasirinkimą, įskaitant privataus kapitalo, portfelio valdymą, tyrimus. Sužinokite apie uždirbtas pajamas investuodami pinigus asmenims ir instituciniams investuotojams, pvz., Pensijų fondams ir universitetų fondams, už atlygį. Jie leidžia investuotojams turėti daugiau diversifikuotų investavimo galimybių, nei jie turėtų, jei patys investuotų. Apjungdami turtą, investuotojai gali išvengti minimalių kapitalo reikalavimų, keliamų individualiems investuotojams, ir investuoti į didelius investicijų rinkinius su mažesniu kapitalo kiekiu.
Turto valdytojai ima dviejų rūšių mokesčius: valdymo mokesčius ir veiklos rezultatus. Valdymo mokesčiai mokami procentais nuo viso valdomo turto, neatsižvelgiant į jų investicijų rezultatus. Mokesčiai už veiklos rezultatus apskaičiuojami kaip turto valdytojo uždirbtos grąžos, viršijančios konkrečiai iš anksto nustatytą etaloną, procentinė dalis. Pavyzdžiui, tarkime, kad ABC valdo turtą, kurio vertė 10 mln. USD, ir ima 2% valdymo mokestį. ABC iš to uždirbs 200 000 USD. Jei valdomo turto (AUM) vertė dėl ABC investicijų padidės iki 12 mln. USD, tada ABC papildomai gaus 40 000 USD mokestį už rezultatą (paprastai mokesčiai už rezultatą yra 20% pelno. Iš viso ABC uždirbs 240 000 USD. iš kliento.
Turto valdytojai peržiūri AUM skaičių, kad greitai nustatytų, ar turtas auga, ar ne. Ar AUM auga, ar mažėja, lemia investicijų prieaugis / nuostoliai, organinis srautas ir įsigyti srautai. Natūralus srautas yra turto, kliento paimto iš turto valdytojo kontrolės, vertė, o įsigyti srautai reiškia pridėtą ar iš kitų turto valdytojų įsigytą turtą.
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte Finansų vadovą finansų įstaigų grupei. Norėdami sužinoti daugiau apie finansinių paslaugų pramonę, peržiūrėkite šiuos išteklius:
- Populiariausi JAV bankai Populiariausi JAV bankai JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos duomenimis, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris atsirado po Federalinio rezervo įstatymo priėmimas 1913 m
- Didelės keturios apskaitos įmonės Didelės keturios apskaitos įmonės Didelės keturios apskaitos įmonės nurodo „Deloitte“, „PricewaterhouseCoopers“ (PwC), „KPMG“ ir „Ernst & Young“. Šios įmonės yra keturios didžiausios profesionalių paslaugų įmonės pasaulyje, teikiančios audito, konsultavimo sandorių klausimais, mokesčių, konsultavimo, rizikos patarimo ir aktuarines paslaugas.
- Geriausi investiciniai bankai Geriausių investicinių bankų sąrašas 100 geriausių pasaulio investicinių bankų sąrašas surikiuotas abėcėlės tvarka. Geriausi investiciniai bankai yra „Goldman Sachs“, „Morgan Stanley“, BAML, „JP Morgan“, „Blackstone“, „Rothschild“, „Scotiabank“, RBC, UBS, „Wells Fargo“, „Deutsche Bank“, „Citi“, „Macquarie“, „HSBC“, ICBC, „Credit Suisse“, Amerikos bankas „Merril Lynch“.
- 10 geriausių privataus kapitalo įmonių 10 geriausių privataus kapitalo įmonių Kas yra 10 geriausių privataus kapitalo įmonių pasaulyje? Dešimties didžiausių vertybinių popierių įmonių sąrašas, surūšiuotas pagal bendrą pritraukiamą kapitalą. Bendros strategijos P.E. apima svertinius išpirkimus (LBO), rizikos kapitalą, augimo kapitalą, sunkumus patiriančias investicijas ir tarpinį kapitalą.
