Paskutinis skolintojas yra finansinių sunkumų patiriančių finansų įstaigų likvidumo teikėjas 11 skyrius Bankrotas 11 skyrius yra teisinis procesas, susijęs su skolininko skolų ir turto reorganizavimu. Ja gali naudotis asmenys, bendrijos, korporacijos. Daugumoje besivystančių ir išsivysčiusių šalių paskutinės priemonės skolintojas yra šalies centrinis bankas. Centrinio banko pareiga yra užkirsti kelią bankų eigai ar panikai plisti į kitus bankus dėl likvidumo trūkumo Nepaskirstytasis pelnas Nepaskirstytojo pelno formulė atspindi visas sukauptas grynąsias pajamas, įskaitytas iš visų akcininkams išmokėtų dividendų. Nepaskirstytasis pelnas yra balanso nuosavo kapitalo dalis ir atspindi verslo pelno dalį, kuri nėra paskirstoma kaip dividendai akcininkams, o yra rezervuojama reinvestuoti. JAV Federalinių rezervų federalinis rezervas (The Fed) Federalinis rezervas yra Jungtinių Valstijų centrinis bankas ir yra didžiausios pasaulyje laisvosios rinkos ekonomikos finansinė valdžia. teikia likvidumą nukentėjusiems bankams, kurių likvidumo trūkumas greičiausiai paveiks ekonomiką.
Paskutinė skolinimo funkcija atsirado 1800-ųjų pabaigoje dėl bankų pramonę apėmusios panikos serijos. Dėl panikos žlugo finansinės įstaigos, o tai prarado įstaigose deponuotas klientų lėšas. Šia funkcija siekiama apsaugoti indėlininkus, užtikrinant laikiną likvidumą bankams jų operacijoms palaikyti. Nors ši funkcija anksčiau padėjo išvengti bankų žlugimo, kritikai teigia, kad suteikdamas papildomą likvidumą, Centrinis bankas vilioja bankus įgyti daugiau rizikos, nei reikia.
Klasikinės teorijos
Klasikinę paskutinio skolintojo teoriją XIX amžiuje sukūrė Henry Thorntonas ir Walteris Bagehotas. Abu teoretikai pabrėžė, kad reikia saugoti pinigų atsargas, o ne atskirus bankus, ir leisti žlugti nemokioms finansų įstaigoms. Jie taip pat pasisakė už baudų dydžio, gero užstato ir patikimų įstaigų apgyvendinimą.
Kai jis paskelbė Didžiosios Britanijos popierinių kreditų pobūdžio ir pasekmių tyrimas 1882 m. Henry Thorntonas pareiškė, kad centrinis bankas gali atlikti paskutinės skolintojos funkciją, nes jis turėjo banknotų išleidimo monopolį. Jis išskyrė Anglijos banko kaip kraštutinės skolintojos vaidmenį, nes šis vaidmuo buvo vykdomas griežčiau nei bet kuris kitas prieš tai buvęs centrinis bankas. Thorntonas taip pat išsakė „moralinės rizikos“ problemą, susijusią su paskutinės priemonės skolinimu, kuri, pasak jo, sukeltų atsainumą ir neapgalvotą skolinimą atskiriems bankams. Jis teigė, kad teikdami pagalbą blogai valdomiems bankams, kiti bankai prisiimtų pernelyg didelę spekuliacinę riziką, nesirūpindami rezultatais.
Kitas klasikinės teorijos dalyvis buvo Walteris Bagehotas. Savo 1873 m. Knygoje „ Lombardo gatvė , - Bagehotas pakartojo daugumą Thorntono taškų. Jis atkreipė dėmesį į Anglijos banko, kaip galutinio rezervo, poziciją, todėl jis skiriasi nuo paprastų bankų. Tačiau jis pasisakė už didžiules paskolas su labai didelėmis palūkanomis kaip geriausią bankų krizės sprendimą. Kaip ir Thorntonas, Bagehotas teigė, kad skolinimas kraštutiniu atveju turėtų būti ne nuolatinė praktika, o laikina bankų panikos valdymo priemonė.
Užkirsti kelią bankų veiklai
Banko valdymas Banko valdymas Banko valdymas įvyksta tada, kai klientai iš indėlių sąskaitų banko įstaigoje vienu metu išima visus pinigus, bijodami, kad bankas įvyksta, kai didelis skaičius klientų vienu metu atsiima indėlius, bijodami, kad bankas gali žlugti. Tai įvyksta finansinio neapibrėžtumo laikotarpiais, o viename banke valdomas bankas greitai išplinta į kitus bankus, kai klientai tampa nebežinomi dėl savo indėlių saugumo. Bankai saugo tik dalį savo klientų indėlių, o kitą dalį išleidžia kaip paskolas, ir tai daro juos pažeidžiamus panikos. Jei klientai išgrynina už banko atsargų ribų, bankas gali tapti nemokus.
Bankų eigos atvejai paplito per didžiąją 1930-ųjų depresiją po akcijų rinkos žlugimo. Sklandė gandai apie gresiančią finansų krizę, buvo keletas bankų ir vėlesnių žlugimų. Siekdama išvengti daugiau bankų nesėkmių, vyriausybė paskelbė nacionalinę banko šventę, kad būtų galima patikrinti bankus. Vyriausybė taip pat priėmė naujus reglamentus, pagal kuriuos bankai privalėjo laikyti tam tikrą procentą atsargų. Jei rezervai yra nepakankami sustabdyti banko valdymą, centrinis bankas turi paskolinti bankui pakankamai pinigų klientų pašalinimui palaikyti. Be to, žinomi grynųjų pinigų pristatymai į nukentėjusį banką gali įtikinti indėlininkus, kad bankas neketina žlugti.
Ginčas
Nors anksčiau centrinis bankas padėjo užkirsti kelią bankų valdymui, kritikai teigia, kad centrinis bankas neturėtų veikti kaip kraštutinė skolintojas dėl šių priežasčių:
# 1 Moralinis pavojus
Funkcijos priešininkai teigia, kad komerciniai bankai ir kitos finansinės institucijos greičiausiai investuos rizikingai, žinodamos, kad patyrus finansinių sunkumų, jos bus išgelbėtos. Tai patvirtino 2007–2008 m. Finansų krizės metu, kai bankai investavo į rizikingą turtą, o vėliau juos išgelbėjo Federalinis rezervas. Be to, Tarptautinė finansų institucijų patariamoji komisija apkaltino Tarptautinį valiutos fondą gelbėdama besivystančių šalių bankus, kurie dalyvavo rizikingose investicijose. Tačiau jei centrinis bankas nesugebės išgelbėti bankų, paveiktų banko paleidimų, tai gali viršyti moralinę riziką. Centrinis bankas gali skirti dideles baudas bankams, kurie daro tyčines klaidas, ir priimti reglamentus, kuriais vadovaujamasi skolinantis bankus iš centrinio banko.
# 2 privačios alternatyvos
Kritikai teigia, kad privačios įstaigos gali atlikti paskutinės priemonės skolintojo funkciją nereikalaudamos vyriausybės įsikišimo. Prieš sudarant Fed, Suffolko bankas Bostone ir Niujorko kliringo namų sistema suteikė bankams likvidumo bankų eigos metu. Pavyzdžiui, Bostono „Suffolk“ bankas sumažino 1837–1839 m. Finansinės panikos padarinius, siūlydamas paskolas paskiausiai bankams nariams. Niujorko kliringo namų asociacijos komitetas taip pat pateikė bankams kliringo namų paskolos sertifikatus, kaip būdą valdyti 1857 m. Finansinės panikos padarinius. Nors šios įstaigos buvo privačios, kritikai teigia, kad jos vaidino Paskutinės skolintojas sėkmingai nereikalaudamas vyriausybės pagalbos.
# 3 griežti baudų dydžiai
Didelių baudų skyrimas bankams, besiskolinantiems iš centrinio banko, gali priversti juos ieškoti alternatyvių finansinės pagalbos šaltinių. Oponentai tvirtina, kad griežta baudos norma gali padaryti centrinį banką paskutiniu paskutinės priemonės skolintoju. Bankai taip pat būtų priversti imtis vidinių priemonių užkirsti kelią bankui, kuris bijojo mokėti griežtas baudas už paskolą, kurią jie galėjo išlaikyti viduje. Pavyzdžiui, kai kurie bankai sunkiu ekonomikos laikotarpiu laikosi perteklinio rezervo, viršijančio centrinio banko reikalavimą, kai indėlininkų pasitraukimas gali viršyti įprastas ribas. Tačiau centrinio banko skolinimo funkcijos šalininkai pastebi, kad nustatant didelę palūkanų normą ar baudas paskola gali būti per brangi skolinantis, o tai gali užgožti paskirties vietos paskirties paskirties paskirtį.
Toliau diskutuojama dėl tinkamo centrinių bankų vaidmens. Šiuose Finansų šaltiniuose pateikiama papildoma informacija, padedanti suprasti banko sistemą.
Kiti šaltiniai
- Anglijos bankas Anglijos bankas Anglijos bankas (BoE) yra Jungtinės Karalystės centrinis bankas ir modelis, pagal kurį pastatyta dauguma pasaulio centrinių bankų. Nuo pat įkūrimo 1694 m. Bankas pasikeitė iš privataus banko, kuris skolino pinigus vyriausybei, į oficialų Jungtinės Karalystės centrinį banką.
- Europos centrinis bankas Europos centrinis bankas Europos centrinis bankas (ECB) yra viena iš septynių ES institucijų ir visos euro zonos centrinis bankas. Tai vienas kritiškai svarbiausių centrinių bankų pasaulyje, prižiūrintis daugiau kaip 120 centrinių ir komercinių bankų valstybėse narėse.
- Banko linija Banko linija Banko linija arba kredito linija (LOC) yra finansavimo rūšis, kurią bankas ar kitas asmuo teikia asmeniui, korporacijai ar vyriausybinei organizacijai.
- Skolos kaina Skolos kaina Skolos kaina yra grąža, kurią įmonė teikia savo skolininkams ir kreditoriams. Skolos savikaina naudojama atliekant WACC skaičiavimus vertinant analizę.
