Likvidumo gaudyklė - apžvalga, grafinis vaizdas, kas vyksta

Likvidumo spąstai yra situacija, kai ekspansinė pinigų politika (pinigų pasiūlos padidėjimas) negali padidinti palūkanų normų ir dėl to nesukelia ekonomikos augimo (gamybos apimties padidėjimo). Defliacijos atveju Defliacija yra bendro prekių ir paslaugų kainų lygio sumažėjimas. Kitaip tariant, defliacija yra neigiama infliacija. Kai tai įvyksta, valiutos vertė laikui bėgant auga. Taigi už tą pačią pinigų sumą galima įsigyti daugiau prekių ir paslaugų. ar recesijos metu asmenys laikosi turimų pinigų už nurodytas palūkanų normas, nes bijo tokių neigiamų įvykių.

Likvidumo spąstai

Likvidumo spąstai egzistuoja trimis pagrindinėmis situacijomis:

  • Kai nominali palūkanų norma lygi nuliui
  • Ekonomika šiuo metu išgyvena nuosmukį arba ekonominę depresiją. Ekonominė depresija Ekonominė depresija yra toks reiškinys, kai ekonomika patiria finansinių neramumų būseną, dažnai dėl neigiamo aktyvumo laikotarpio, pagrįsto šalies bendruoju vidaus produktu (BVP). . Tai yra daug blogiau nei recesija, BVP smarkiai sumažėja ir paprastai trunka daugelį metų.
  • Pinigų politika yra neveiksminga ir negali toliau mažinti palūkanų normos

Likvidumo gaudyklės grafinis pavaizdavimas

Likvidumo spąstai paprastai būna tada, kai trumpalaikė palūkanų norma Palūkanų norma Palūkanų norma reiškia sumą, kurią skolintojas ima skolininkui už bet kokią suteiktą skolą, paprastai išreikštą pagrindinės dalies procentais. yra nulinis procentas. Paklausos kreivė tampa elastinga, o palūkanų norma yra per maža ir negali toliau kristi. Bet kokie vyriausybės veiksmai, skatinantys plėtrą, neveiks, nes pinigų atsargos bus laikomos grynųjų pinigų likučių pavidalu, todėl vyriausybei bus neįmanoma naudoti palūkanų normos kaip ekonomikos stimulo. Koncepcija iliustruojama žemiau esančiame paveiksle:

Diagramos pavyzdys

Paprastai palūkanų normos sumažėjimas skatina išlaidauti, tačiau likvidumo spąstuose pinigų kiekio pokytis nekeičia išlaidų įpročių. Todėl pinigų politika yra neveiksminga (kaip matyti aukščiau).

Kas atsitinka likvidumo spąstuose?

Kai yra likvidumo spąstai, ekonomika patiria nuosmukį, o tai gali sukelti defliaciją. Kai defliacija yra nuolatinė, tai gali padidinti realią palūkanų normą. Tai kenkia investicijoms ir didina gamybos apimties atotrūkį - ekonomika patenka į užburtą ratą. Jei nuosmukis taip pat yra ilgalaikis, defliacija dar labiau sumažina produkciją ir pinigų politika yra neveiksminga.

Didžiosios depresijos metu Didžioji depresija Didžioji depresija buvo pasaulinė ekonominė depresija, vykusi nuo 1920-ųjų pabaigos iki 1930-ųjų. Dešimtmečius vyko diskusijos apie tai, kas sukėlė ekonominę katastrofą, ir ekonomistai tebėra susiskaldę dėl įvairių minčių mokyklų. JAV ekonomikos infliacijos lygis buvo –6,7%, ir tik 1943 metais kainos grįžo į įprastą prieškrizinį lygį. Be to, 1995 m. Japonijos nuosmukio metu defliacija tęsėsi iki 2005 m., Kai vidutinis infliacijos lygis buvo –0,2%.

Pagrindinė defliacijos priežastis ekonomikoje yra nesėkmės finansų sistemoje. Finansiniai nuosmukiai gali sustiprinti likvidumo spąstus, nes defliacija padidina tikrąją skolos vertę. Skolininkai nebegali grąžinti skolos, o bankai ir kitos finansinės institucijos patiria nuosmukį, nes paskolos negrąžinamos.

Tiek Didžioji depresija, tiek japonų nuosmukis atsirado dėl finansinių nesėkmių. Tokiais atvejais vyriausybė priėmė krizių politiką. Siekdami pagerinti esamas ekonomines sąlygas, bankai bandė apriboti naujas paskolas ir nurašyti esamas.

Tačiau kreditų krizės politika sukėlė užburtą ratą, nes sumažino investicijas ir produkciją, nes bankai taip pat atsargiau vertino kreditą investuotojams. Likvidumo spąstai gali egzistuoti, kai nominali palūkanų norma nepasiekia nulio, nes turto laikymo rizika padidina tikimybę prarasti turtą, kai bus įtraukta rizika.

Kaip sušvelninti likvidumo spąstų padarinius?

Kadangi tradicinė pinigų politika yra neveiksminga, kai ekonomikoje yra likvidumo spąstų, vyriausybės ieško netradicinių būdų, kaip išvesti ekonomiką iš spąstų. Vienas iš efektyvesnių sprendimų yra kiekybinis palengvinimas. Čia centriniai bankai nustato aukštą palūkanų normą ir padidina ekonomikos likvidumą, kad pasiektų šią normą.

Daugelis tyrinėtojų teigia, kad pagrindinė Didžiosios depresijos priežastis buvo piniginis susitraukimas, kurį 1927 m. Įvykdė Federalinis rezervų bankas. Pasak ekonomisto Miltono Friedmano, tinkamesnis atsakas į depresiją būtų pinigų palengvinimas arba „pinigų dovanojimas“, kaip jis pavadino. tai. 1933–1941 m. JAV akcijų rinka padidėjo 140% daugiausia dėl ekspansinės pinigų politikos.

Be to, 1999 m. Japonija taikė kiekybinio palengvinimo politiką po to, kai politikos tikslinė norma buvo nulis. Kiekybinio palengvinimo tikslas buvo padaryti atsargas lengvai prieinamas vidaus bankams.

Keyneso ekonomistai Keyneso ekonomikos teorija Keyneso ekonomikos teorija yra ekonominė minties mokykla, kuri iš esmės teigia, kad vyriausybės įsikišimas reikalingas siekiant padėti ekonomikai išsivystyti iš recesijos. Idėja kilo iš ekonomikos pakilimo ir žlugimo ciklų, kurių galima tikėtis iš laisvosios rinkos ekonomikos, ir vyriausybė laikoma „atsvara“, teigtų, kad geriausias būdas sušvelninti likvidumo spąstų padarinius yra ekspansinė fiskalinė politika . Prezidentas Franklinas Rooseveltas pasinaudojo tokia fiskaline politika per „Naująjį susitarimą“ 1933 m. Vyriausybė padidino išlaidas vykdydama viešųjų darbų programą (pvz., Tenesio slėnio valdžia). Japonijos vyriausybė per dešimt metų taip pat išleido 100 trilijonų jenų viešosioms programoms.

Daugiau išteklių

Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais.

Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:

  • Sutartinė pinigų politika Sutartinė pinigų politika Kontrakcinė pinigų politika yra pinigų politikos rūšis, kuria siekiama sumažinti pinigų plėtros tempą kovojant su infliacija. Infliacijos padidėjimas laikomas pagrindiniu perkaitusios ekonomikos rodikliu. Politika sumažina pinigų pasiūlą ekonomikoje
  • Ekonominis žlugimas Ekonominis žlugimas Ekonominis žlugimas reiškia nacionalinio ar regioninio ekonomikos griūties laikotarpį, kai ekonomika ilgą laiką kenčia nuo sunkumų, kuris gali svyruoti nuo kelerių metų iki kelių dešimtmečių. Ekonominių sunkumų laikotarpiu šaliai būdingas socialinis chaosas, socialiniai neramumai, bankrotai, sumažėjusi prekybos apimtis
  • Fiskalinė politika Fiskalinė politika Fiskalinė politika reiškia vyriausybės biudžeto politiką, kai vyriausybė manipuliuoja savo išlaidų lygiu ir mokesčių tarifais ekonomikoje. Vyriausybė naudoja šias dvi priemones ekonomikai stebėti ir daryti įtaką. Tai pagrindinė pinigų politikos strategija.
  • Reaganomics Reaganomics Reaganomics reiškia ekonominę politiką, kurią JAV prezidentas pateikė Ronaldas Reaganas per savo prezidentavimą devintajame dešimtmetyje. Politika buvo įvesta siekiant kovoti su ilgu lėto ekonomikos augimo, didelio nedarbo ir didelės infliacijos laikotarpiu, kuris įvyko vadovaujant prezidentams Geraldui Fordui ir Jimmy Carteriui.

Naujausios žinutės

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found