Finansavimas reiškia finansavimo metodus ir rūšis, kurias įmonė naudoja palaikydama ir plėtodama savo veiklą. Jį sudaro vyresniųjų ir subordinuotųjų skolos, kad suprastume vyresniąją ir subordinuotąją skolą, pirmiausia turime peržiūrėti kapitalo paketą. Kapitalo paketas užima prioritetą skirtingiems finansavimo šaltiniams. Pirmenybės ir subordinuotos skolos nurodo jų reitingą įmonės kapitalo pakete. Likvidavimo atveju pirmiausia išmokama pirmalaikė skola, o nuosavas akcinis kapitalas Akcinis kapitalas (akcininkų kapitalas, nuosavas kapitalas, įneštas kapitalas ar įmokėtas kapitalas) yra suma, kurią įmonės akcininkai investavo naudojimui versle. Sukūrus įmonę, jei jos vienintelis turtas yra akcininkų investuoti pinigai, balansas subalansuojamas per akcinį kapitalą, kuris naudojamas kapitalo investicijoms atlikti, įsigijimams. Susijungimų įsigijimų susijungimų ir įsigijimų procesas Šiame vadove pateikiama visa informacija. susijungimų ir įsigijimų proceso etapus. Sužinokite, kaip įvykdyti susijungimai, įsigijimai ir sandoriai. Šiame vadove mes apibūdinsime įsigijimo procesą nuo pradžios iki galo, įvairius pirkėjų tipus (strateginius ir finansinius pirkimus), sinergijos svarbą ir sandorių išlaidas bei apskritai remsime verslą. Šiame vadove bus nagrinėjama, kaip pramonės vadovai ir profesionalai galvoja apie įmonės finansinę veiklą.
Finansavimo veikla
Įmonės pinigų srautų ataskaitoje pinigų srautų ataskaitoje pinigų srautų ataskaitoje (oficialiai vadinamoje pinigų srautų ataskaitoje) pateikiama informacija apie tai, kiek įmonė uždirbo ir panaudojo pinigų per tam tikrą laikotarpį. Ją sudaro 3 skyriai: grynieji pinigai iš operacijų, grynieji pinigai iš investicijų ir pinigai iš finansavimo. , yra skyrius, kuris vadinamas finansinės veiklos pinigų srautu, kuriame apibendrinama, kaip verslas buvo finansuojamas tam tikru laikotarpiu.
Veikla apima:
- Skolos išleidimas norint surinkti pinigų
- Skolos grąžinimas
- Išleidimas nuosavo kapitalo
- Nuosavo kapitalo perpirkimas
- Dividendų mokėjimas Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas.
Skola prieš nuosavą kapitalą
Verslo vadovai finansavimo veikloje turi du pasirinkimus: skolą ar nuosavą kapitalą. Kiekvienam yra privalumų ir trūkumų, o optimalus pasirinkimas dažnai yra jų derinys.
Skolos finansavimo ypatybės:
- Paskola, kurią reikia grąžinti
- Dengia palūkanų išlaidas
- Turi išpirkimo datą
- Bankroto atveju turi būti grąžinta iki nuosavo kapitalo
- Pigiau nei nuosavas kapitalas
- Prideda riziką verslui
Nuosavo kapitalo finansavimo ypatybės:
- Tiesioginė nuosavybė įmonėje
- Neturi palūkanų mokėjimų, tačiau gali turėti dividendų
- Nuolatinis kapitalas, be termino (išskyrus tam tikrų rūšių privilegijuotas akcijas)
- Paskutinis turi būti grąžintas
- Brangesnė nei skola
Kapitalo struktūra
Sprendimas tarp skolos ir nuosavybės finansavimo yra tai, kas galiausiai lemia įmonės kapitalo struktūrą. Optimali verslo kapitalo struktūra paprastai laikoma ta, dėl kurios gaunami mažiausi svertiniai vidutiniai kapitalo kaštai (WACC). WACC WACC yra įmonės vidutinė svertinė kapitalo kaina ir atspindi sumaišytą kapitalo kainą, įskaitant nuosavą kapitalą ir skolą. WACC formulė yra = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Šiame vadove apžvelgiama, kas tai yra, kodėl jis naudojamas, kaip jį apskaičiuoti, taip pat pateikiama atsisiunčiama WACC skaičiuoklė. Nors tai tiesa teorijoje, praktiškai įmonių vadovai dažniausiai turi pirmenybę, atsižvelgdami į tai, kaip jie vengia rizikos.
Įmonės WACC yra skolos ir nuosavybės kainos funkcija, išreikšta šia formule:
Svarstymai
Kai verslo vadovai galvoja apie savo finansavimo strategiją, reikia atsižvelgti į daugelį veiksnių.
Šie svarbūs aspektai apima:
- Einamasis pinigų likutis
- Būsimos kapitalo išlaidos
- Būsimi skolos terminai
- Vykdomi palūkanų ir dividendų mokėjimai
- Veiklos pinigų srautai
- Dabartinės ir numatomos palūkanų normos
- Rizikos tolerancija
- Kapitalo rinkų sąlygos
- Investuotojų lūkesčiai
Papildomi resursai
Dėkojame, kad perskaitėte šį finansavimo vadovą, kas tai yra ir kodėl tai svarbu. Finansai yra oficialus FMVA sertifikavimo programos „FMVA® Certification Join“ teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“, skirtos padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Jei norite sužinoti daugiau ir siekti pažangos karjeroje, šie papildomi finansų ištekliai bus naudingi:
- Įsigijimo finansai Įsigijimo finansai Įsigijimo finansai reiškia skirtingus kapitalo šaltinius, kurie naudojami finansuoti susijungimą ar įsigijimą. Paprastai tai yra sudėtinga misija, reikalaujanti kruopštaus planavimo, nes įsigijimo finansinėms struktūroms dažnai reikia daug variantų ir derinių. Be to, įsigijimo finansavimas retai perkamas iš vieno šaltinio.
- Skola prieš nuosavą kapitalą Skola prieš nuosavo kapitalo finansavimą Skola prieš nuosavybės finansavimą - kuri yra geriausia jūsų verslui ir kodėl? Paprastas atsakymas yra tas, kad tai priklauso. Nuosavybės ir skolos sprendimas priklauso nuo daugelio veiksnių, tokių kaip dabartinė ekonominė padėtis, esama verslo kapitalo struktūra ir verslo gyvavimo ciklo stadija.
- FCFF ir FCFE FCFF ir FCFE Yra dviejų tipų nemokami pinigų srautai: nemokamas pinigų srautas į įmonę (FCFF), paprastai vadinamas nepripažintu laisvu pinigų srautu; ir laisvas pinigų srautas į nuosavą kapitalą (FCFE), paprastai vadinamas „Levered Free Cash Flow“. Svarbu suprasti skirtumą tarp FCFF ir FCFE kaip diskonto normos ir vertinimo skaitiklio
- Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Susijungimų ir įsigijimų aspektai ir pasekmės Vykdydama susijungimus ir įsigijimus, įmonė turi pripažinti ir peržiūrėti visus veiksnius ir sudėtingumus, susijusius su susijungimais ir įsigijimais. Šis vadovas apibūdina svarbų dalyką
