Mozaikos teorija yra požiūris į finansinio saugumo analizę, apimantis įvairių išteklių, įskaitant viešąją ir neviešąją materialinę ir nematerialią informaciją, analizę, siekiant nustatyti pagrindinę vertybinio popieriaus vertę.
Teorija pateikia išsamesnį ir kruopštesnį požiūrį į finansinių vertybinių popierių vertinimą. Antrinės rinkos vertybiniai popieriai yra neapribotos trumpalaikės finansinės priemonės, išleidžiamos nuosavybės vertybiniams popieriams arba viešai listinguojamos bendrovės skolos vertybiniams popieriams. Emisiją išleidusi bendrovė sukuria šias priemones aiškiam tikslui surinkti lėšų tolesnei verslo veiklai ir plėtrai finansuoti. nes tai leidžia įtraukti daugiau informacijos šaltinių. Tuo pačiu metodas yra labai sudėtingas, nes tam reikia integruoti informaciją, kuri, atrodo, nėra reikšminga vertybinių popierių kainai.
Mozaikos teorija besiremiantis analitikas turi atidžiai įvertinti informaciją, naudojamą vertinant analizę. Atsižvelgiant į tai, kad metodas leidžia naudoti neviešą informaciją, yra tikimybė, kad analitikas gali peržengti ribą ir analizėje naudoti materialią, neviešą informaciją, o tai griežtai draudžiama pagal galiojančius vertybinių popierių įstatymus.
Neteisėto materialinės, neviešos informacijos naudojimo atveju analitikui gali būti taikomi mokesčiai, susiję su prekyba viešai neatskleista informacija. „Insider Trading“ prekyba viešai neatskleista informacija reiškia viešai parduodamos bendrovės vertybinių popierių pirkimo ar pardavimo praktiką turint reikšmingos informacijos, kuri yra praktika. Todėl visi, kurie naudoja tokią informaciją vertindami, turėtų atidžiai įvertinti informacijos šaltinius.
CFA institutas pripažįsta mozaikos teoriją kaip pagrįstą saugumo analizės metodą.
Esminė ir nemateriali informacija
Skirtumas tarp materialios ir nematerialios informacijos mozaikos teorijoje yra esminis, nes jis nubrėžia ribą tarp legalios ir neteisėtos veiklos.
1. Esminė informacija
Tai yra informacija, kuri daro tam tikrą (net nedidelį) poveikį vertybinių popierių kainai. Kai tik reikšminga informacija tampa prieinama visuomenei, ji virsta katalizatoriumi, sukeliančiu kainos pokyčius vertybiniame popieriuje. Vertybinių popierių analizėje gali būti naudojama tik vieša materiali informacija.
Privačios materialinės informacijos naudojimas vertinant saugumą yra nusikalstama veika. Dažniausiai reikšmingos informacijos pavyzdžiai yra dividendų paskelbimas Dividendai Dividendai yra pelno ir nepaskirstytojo pelno dalis, kurią įmonė moka savo akcininkams. Kai įmonė gauna pelną ir kaupia nepaskirstytą pelną, tas pelnas gali būti arba reinvestuojamas į verslą, arba išmokėtas akcininkams kaip dividendas. , ketvirčio pajamos, valdymo pokyčiai ir susijungimų ir įsigijimų veikla.
2. Nemateriali informacija
Nemateriali informacija yra informacija, neturinti įtakos vertybinių popierių kainai. Tai tiesiogiai nekeičia vertybinių popierių kainos, tačiau gali pateikti tam tikrų įžvalgų analitikui apie galimą būsimą vertybinių popierių našumą. Kai kurie nematerialios informacijos pavyzdžiai apima darbuotojų pasitenkinimo lygį Darbuotojo moralė Darbuotojo moralė apibrėžiama kaip bendras pasitenkinimas, perspektyvos ir gerovės jausmas, kurį darbuotojas jaučia darbo vietoje. Kitaip tariant, tai nurodo, kaip darbuotojai jaučiasi patenkinti savo darbo aplinka. Darbuotojų moralė yra svarbi daugeliui įmonių dėl tiesioginio poveikio, įmonės populiarumo ieškant interneto ir kt.
Informacijos šaltinių apie mozaikos teoriją pavyzdžiai
Šiuolaikiniame pasaulyje didelis duomenų kiekis yra lengvai prieinamas. Todėl analitikai gali naudoti įvairius šaltinius, kurie gali padėti nustatyti pagrindinę vertybinio popieriaus vertę. Informacijos šaltinių, kuriuos gali naudoti mozaikos teorija besiremiantys analitikai, pavyzdžiai gali būti šie:
- Bendrovės finansinės ataskaitos (10-K 10-K 10-K forma yra išsami metinė ataskaita, kurią reikia pateikti JAV vertybinių popierių ir biržos komisijai (SEC). Prašyme pateikiama išsami bendrovės metų veiklos santrauka. Tai yra išsamesnė nei metinė ataskaita, siunčiama akcininkams, 10-Q)
- Socialiniai tinklai (pvz., „Facebook“, „LinkedIn“, „Glassdoor“)
- Įmonės vadovų ir darbuotojų įžvalgos
- Kitų analitikų ar pramonės specialistų įžvalgos
Papildomi resursai
Ačiū, kad perskaitėte Finansų paaiškinimą apie mozaikos teoriją. Finansai yra oficialus finansinio modeliavimo ir vertinimo analitiko (FMVA) ™ FMVA® sertifikavimo teikėjas. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa, skirta visiems paversti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau mokytis ir tobulinti savo žinias apie finansinę analizę, labai rekomenduojame toliau pateiktus papildomus finansų išteklius:
- Konkurencinis pranašumas Konkurencinis pranašumas Konkurencinis pranašumas yra savybė, leidžianti įmonei pranokti konkurentus. Konkurenciniai pranašumai leidžia įmonei pasiekti
- Mastelio mastelis Mastelio mastelis gali sumažėti tiek finansinėje, tiek verslo strategijoje. Abiem atvejais tai reiškia subjekto sugebėjimą atlaikyti
- Strateginė analizė Strateginė analizė Strateginė analizė reiškia įmonės ir jos veiklos aplinkos tyrimo procesą strategijai suformuoti. Apibrėžimas
- Vertinimo metodai Vertinimo metodai Vertinant įmonę kaip tęstinę veiklą, naudojami trys pagrindiniai vertinimo metodai: DCF analizė, palyginamos įmonės ir precedentiniai sandoriai. Šie vertinimo metodai naudojami investavimo bankų, nuosavybės tyrimų, privataus kapitalo, įmonių plėtros, susijungimų ir įsigijimų, sverto išpirkimo ir finansų srityse.
