Arbitražas yra asmuo, kuris uždirba pelną pasinaudodamas neefektyvumu finansų rinkose. Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE). Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia vertybinių popierių birža pasaulyje, joje taip pat yra 82 proc. „S&P 500“. kaip 70 didžiausių korporacijų pasaulyje. Tai viešai prekiaujama įmonė, teikianti pirkimo ir pardavimo platformą. Arbitražo galimybės atsiranda, kai turto kainos skirtingose rinkose vienu metu yra skirtingos. Tokie kainų skirtumai yra neefektyvumas, atsirandantis dėl trūkumų rinkoje.
Sėkmingas arbitras pelno tuo pačiu metu įsigydamas finansinį turtą už mažesnę kainą ir parduodamas už didesnę kainą, padėdamas skirtumą. Naudodamiesi neefektyvumu, arbitrai gali uždirbti nerizikingą pelną, nes prekiaujamas finansinis turtas yra lygiavertis. Savo ruožtu, arbitro veiksmai lemia didesnį rinkos efektyvumą dėl turto kainų išlyginimo.
Santrauka
- Arbitražas yra asmuo, pelnantis iš neefektyvumo finansų rinkose.
- Arbitražo sandoriai paprastai yra nerizikingi, nes sandoriai atliekami vienu metu, kad kainos nesikeistų.
- Kai bus vykdoma pakankamai arbitražinių sandorių, netinkamai įkainotas turtas tarp dviejų rinkų susilygins, kad padidėtų rinkos efektyvumas.
Kaip veikia arbitražas?
Arbitražo sąvoka yra gana paprasta. Pasinaudodamas lygiaverčio turto kainų skirtumais, arbitras gali gauti nerizikingą pelną pirkdamas mažą kainą ir parduodamas brangiai.
Tarkime, kad galite įsigyti avokadų iš ūkio po 1,00 USD. Netrukus po to jūs parduodate avokadus vietiniam restoranui po 1,50 USD. Tokiu atveju už kiekvieną parduodamą avokadą uždirbate 50 centų pelną.
Finansinis arbitražas yra panašus, tačiau finansinio turto kainos gali pasikeisti iš anksto įspėjus. Norėdami pasinaudoti turto, pvz., Akcijų, kainų skirtumais Akcijos Kas yra akcijos? Asmuo, turintis akcijų įmonėje, yra vadinamas akcininku ir turi teisę reikalauti dalies įmonės likusio turto ir pajamų (jei įmonė kada nors būtų likviduota). Terminai „akcijos“, „akcijos“ ir „nuosavas kapitalas“ vartojami pakaitomis. , sandoriai turi vykti vienu metu, siekiant užtikrinti, kad kainos nesikeis sandorio metu.
Ką veikia arbitražas?
Arbitražas taiko prekybos strategijas, skirtas pasipelnyti iš nedidelių lygiaverčio turto kainos skirtumų. Turtas gali būti akcijos, obligacijos, valiutos, žaliavos ar kitos finansinės priemonės, kurias galima nusipirkti ir parduoti. Finansų rinkų trūkumai, pvz., Vėlavimas atnaujinti akcijų kainas, gali sudaryti pagrindines galimybes arbitrui.
Norėdamas atlikti arbitražą, investuotojas perka akcijas vienoje biržoje, tuo pačiu parduodamas tas pačias akcijas kitoje biržoje. Jei sandoris įvyksta vienu metu, nėra tikimybės, kad sandorio metu pasikeis akcijų kaina. Parduodamas tas pačias akcijas brangiau, arbitras gali uždirbti nerizikingą pelną, lygų skirtumui tarp netinkamai įkainoto turto.
Dėl didėjančių kainų skirtumų ir laiko požiūrio, dauguma arbitražo sandorių dalyvauja instituciniuose investuotuose, pavyzdžiui, rizikos draudimo fonduose - rizikos draudimo fonde. Rizikos draudimo fondas - alternatyvi investicinė priemonė - yra partnerystė, kurioje investuotojai (akredituoti investuotojai ar instituciniai investuotojai) kaupia pinigus, ir ar bankai. Daugumai mažmeninių investuotojų, prekiaujančių akcijomis išmaniuosiuose telefonuose, prekyba arbitražu yra sudėtinga dėl didelių techninių išteklių, reikalingų prekybai vienu metu tarp įvairių biržų.
Be to, kainų skirtumas tarp dviejų finansinių aktyvų gali būti nedidelis. Norint užtikrinti, kad arbitražo sandoriai būtų pelningi ir naudingi, norint pasinaudoti nedideliais kainų skirtumais, reikia didelių pinigų sumų.
Arbitražo padariniai
Naudodamiesi rinkos neefektyvumu, arbitražininkai padeda finansų sistemai priversti kainas suvienodinti per pasiūlos ir paklausos pasiūlos ir paklausos sistemą. Pasiūlos ir paklausos dėsniai yra mikroekonominės sąvokos, teigiančios, kad efektyviose rinkose prekės tiekiamas kiekis iš tos prekės reikalaujamas kiekis yra lygus vienas kitam. Tos prekės kainą taip pat lemia taškas, kuriame pasiūla ir paklausa yra lygūs vienas kitam. . Kai arbitražas perka turtą iš pigesnių rinkų ir parduoda tą patį turtą brangesnėse rinkose, turto paklausa pigesnėje rinkoje padidės, todėl kainos kils. Priešingai, brangesnėje rinkoje padidės pasiūla, dėl kurios kainos sumažės.
Jei bus vykdoma pakankamai arbitražo sandorių, turto kainos tarp dviejų rinkų išlygins ir padidins bendrą efektyvumą. Kai rinkos kainos suvienodinamos, nesant jokio arbitražo galimybių, tai vadinama arbitražo pusiausvyra.
Arbitrageur pavyzdys
Akcijų kainų skirtumai paprastai atsiranda dėl bendrovių, kurios yra įtrauktos į dviejų vertybinių popierių biržų sąrašus. Tarkime, kad bendrovės XY akcijos Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE) kainuoja 165,40 USD už akciją. Toronto vertybinių popierių biržoje (TSX) bendrovės XY akcijų kaina yra 165,75 USD už vieną akciją (visos kainos konvertuojamos į USD).
Tokiu atveju arbitras gali gauti 0,35 USD pelno iš kiekvienos akcijos, kuria gali prekiauti. Jei arbitražas gali nusipirkti 50 000 akcijų iš TSX, perparduodant akcijas NYSE, jie gali uždirbti 17 500 USD pelną.
Daugiau išteklių
Finansai siūlo atestuotą bankininkystės ir kredito analitiką (CBCA) grąžinimai ir dar daugiau. sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Kalendoriaus platinimas Kalendoriaus skaičiavimas Kalendorinis skirtumas yra prekybos metodas, kuris apima turto išvestinės finansinės priemonės pirkimą per vieną mėnesį ir to paties turto išvestinės finansinės priemonės pardavimą
- Institucinis investuotojas Institucinis investuotojas Institucinis investuotojas yra juridinis asmuo, kuris kaupia daugelio investuotojų (kurie gali būti privatūs investuotojai ar kiti juridiniai asmenys) lėšas, kad
- „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas „Momentum“ investavimas yra investavimo strategija, kuria siekiama įsigyti vertybinius popierius, kurių kainų tendencija didėja, arba parduoti vertybinius popierius, kurie
- Spread Trading Spread Trading Spread trading - taip pat žinomas kaip santykinės prekybos prekyba - tai prekybos metodas, kai investuotojas investuoja vienu vertybiniu popieriu ir parduoda vertybinius popierius.
