Natūralus apsidraudimas reiškia strategiją, kuri sumažina finansinę riziką įprastoje įstaigos veikloje. Paprastai tai daroma investuojant į skirtingą turtą ir finansines priemones, tarp kurių yra neigiama koreliacija. Įprastoje finansinio apsidraudimo strategijoje paprastai yra išvestinės finansinės priemonės ir išankstiniai išankstiniai sandoriai. Išankstinis sandoris. Išankstinis sandoris, dažnai sutrumpintas iki tiesiog „išankstinio“, yra susitarimas pirkti ar parduoti turtą už tam tikrą kainą tam tikrą dieną ateityje. Natūraliai apsidraudimo strategijai nereikia sudėtingų finansinių priemonių.
Santrauka
- Natūralus apsidraudimas reiškia strategiją, kuri sumažina finansinę riziką įprastoje įstaigos veikloje.
- Natūralūs apsidraudimo sandoriai dažnai naudojami valiutos rizikai vykdyti verslo operacijose, įskaitant pajamų ir sąnaudų suderinimą, sąskaitų išrašymo centrus ir paskolų įvairiomis valiutomis galimybes.
- Palyginti su finansinėmis apsidraudimo priemonėmis, natūralios gyvatvorės yra pigesnės, tačiau jos taip pat yra mažiau lanksčios.
Natūrali gyvatvorė verslo operacijose
Raktas į natūralias apsidraudimo priemones yra paskirstyti išteklius neigiamai koreliuojančiam turtui, kuris veikia priešingai ekonominėje aplinkoje. Pelnas iš vieno turto (arba veiklos elgesio) turėtų sugebėti maždaug kompensuoti kito nuostolius, kad portfelio ar įmonės rizika būtų natūraliai apdrausta.
Bendrovės, kurios parduoda savo produktus užsienio rinkose, paprastai susiduria su valiutos rizika. Valiutos rizika Valiutos rizika arba valiutos kurso rizika reiškia poziciją, su kuria susiduria investuotojai arba įvairiose šalyse veikiančios bendrovės dėl nenuspėjamo pelno ar nuostolių dėl vertės pokyčių. vienos valiutos kitos valiutos atžvilgiu. . Riziką galima apsidrausti patiriant išlaidas ta pačia valiuta. Tokia natūrali apsidraudimo strategija yra pigesnė ir daug lengviau įgyvendinama nei apsidraudimas išvestinėmis priemonėmis ar išankstiniais sandoriais. Tačiau apsidraudimas koreguojant veiklos procedūras yra ne toks lankstus ir ne toks efektyvus, nes pajamų ir išlaidų vertė ir laikas gali būti labai skirtingi.
Kitas natūralus valiutos rizikos apsidraudimo būdas yra skolinimasis ta pačia užsienio valiuta. Pavyzdžiui, JAV įmonė parduoda savo produktus Japonijoje, o savo pajamas renka JPY. Ji patirs užsienio valiutos nuostolius, jei JPY nuvertės, palyginti su USD. Siekdama apsidrausti nuo rizikos, įmonė gali pasiskolinti pinigų maždaug pagal numatomas pajamas JPY.
Jei ateityje JPY pabrangs, įmonė uždirbs užsienio valiutos pelną gaudama pajamas JPY, bet nuostolius grąžindama savo JPY denominuotą skolą. Jei JPY nuvertės, bendrovė patirs nuostolį iš savo pardavimo Japonijoje ir pelną grąžindama pigesniais JPY. Abiem atvejais pelnas ir nuostoliai gali būti maždaug kompensuoti, kad įmonė išlaikytų natūralią valiutos rizikos riziką.
Natūrali gyvatvorė portfelio valdyme
Norėdami išlaikyti natūralią portfelio rizikos mažinimo riziką, portfelio valdytojas gali subalansuoti turto laikymą neigiama koreliacija. Neigiamai koreliuojantis turtas dažniausiai sukelia priešingus rezultatus. Portfelio valdytojas turi išanalizuoti istorinius turto rodiklius, kad surastų neigiamą koreliaciją.
Apskritai obligacijų ir akcijų rinkos rezultatai yra priešingi. Portfelis gali būti natūraliai apsidraustas laikant atitinkamas obligacijas ir akcijas. Kai vertybinių popierių rinka smunka, nuostolius iš akcijų gali iš dalies kompensuoti pelnas iš obligacijų ir atvirkščiai. Tačiau kraštutiniais atvejais net du neigiamai susiję turtai gali vienu metu prarasti. 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė 2008–2009 m. Pasaulinė finansų krizė reiškia didžiulę finansų krizę, su kuria pasaulis susidūrė 2008–2009 m.. Finansų krizė privertė asmenis ir institucijas visame pasaulyje - milijonai žmonių amerikiečių yra labai paveiktas. Finansų institucijos ėmė skęsti, daugelį jų įsisavino didesni subjektai, o JAV vyriausybė buvo priversta siūlyti gelbėjimo priemones - tiek akcijų, tiek skolų rinka buvo labai sužeista.
Porų prekyba, kaip rinkos požiūriu neutrali arbitražo strategija, taip pat gali būti naudojama kuriant natūralius portfelių apsidraudimus. Taikant porų prekybos metodą, portfelis turi ilgas ir trumpas pozicijas dviejuose labai koreliuojančiuose turtuose. Kai turto vertės juda ta pačia kryptimi, priešingos pozicijos sukuria pelną ir nuostolius, kurie gali atsverti vienas kitą.
Turto paskirstymas yra būtinas natūraliems portfelių apsidraudimams. Portfelio valdytojas turi kruopščiai nustatyti turimo turto santykį, analizuodamas jo sąsajas. Taip pat turtas, turintis teigiamą (neigiamą) koreliaciją, ne visada juda ta pačia (priešinga) kryptimi. Apsidraudimas ne visada veiksmingas.
Natūralios gyvatvorės ir finansinės gyvatvorės
Skirtingai nuo finansinių apsidraudimo priemonių, natūralioms apsidraudimo priemonėms nereikia taikyti sudėtingų finansinių išvestinių finansinių priemonių. Pavyzdžiui, natūralios valiutos rizikos apsidraudimo strategijos apima pajamas ir sąnaudų suderinimą, sąskaitų išrašymo centrus ir paskolų su keliomis valiutomis galimybes, o finansinės apsidraudimo strategijos apima ateities, išankstinių ar pasirinkimo sandorių paketus ir valiutų palūkanas. palūkanų normų apsikeitimo sandoriai Palūkanų normos apsikeitimo sandoris yra išvestinių finansinių priemonių sutartis, pagal kurią dvi sandorio šalys susitaria vieną būsimų palūkanų mokėjimą pakeisti į kitą.
Abiejų tipų apsidraudimas gali sukelti mažesnį pelningumą. Grąža mažinama tuo pačiu metu, kai mažėja rizika. Be to, pats apsidraudimo procesas patiria išlaidų. Tačiau natūralios gyvatvorės yra daug pigesnės nei finansinės, kurioms reikia pirkti ir parduoti sudėtingas finansines priemones.
Natūralių apsidraudimų trūkumas yra tas, kad jie yra mažiau lankstūs nei finansiniai. Bendrovė turi pakeisti įprastą darbo tvarką, kad pasiektų natūralų apsidraudimą. Naujas elgesys gali prieštarauti pradinei įmonės verslo strategijai.
Šių dviejų rūšių gyvatvorės gali būti naudojamos kaip viena kitą papildančios priemonės, kad būtų padidinta apsidraudimo nauda. Pavyzdžiui, įmonė gali suderinti savo pajamas su išlaidomis ta pačia valiuta, kad sukurtų natūralų apsidraudimą. Jei bendrovė apskaičiuoja, kad jos sąnaudų nepakanka mažinti pajamų riziką, ji gali dar labiau apsidrausti, sudarydama kai kurias būsimas sutartis.
Papildomi resursai
Finansai yra oficialus pasaulinio sertifikuoto bankų ir kreditų analitiko (CBCA) ™ CBCA ™ sertifikavimo teikėjas. Atestuota bankų ir kreditų analitikų (CBCA) ™ akreditacija yra pasaulinis kredito analitikų standartas, apimantis finansus, apskaitą, kredito analizę, pinigų srautų analizę. , sandorio modeliavimas, paskolos grąžinimas ir kt. sertifikavimo programa, skirta padėti visiems tapti pasaulinio lygio finansų analitikais. Norėdami toliau siekti savo karjeros, naudingi toliau nurodyti papildomi ištekliai:
- Ateities sandoriai Ateities sandoriai Ateities sandoriai yra susitarimas pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą. Jis taip pat žinomas kaip išvestinė finansinė priemonė, nes būsimų sutarčių vertė gaunama iš pagrindinio turto. Investuotojai gali įsigyti teisę pirkti ar parduoti pagrindinį turtą vėliau už iš anksto nustatytą kainą.
- Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis Užsienio valiutos padidėjimas / nuostolis atsiranda, kai asmuo parduoda prekes ir paslaugas užsienio valiuta. Užsienio valiutos vertė, perskaičiavus į pardavėjo vietinę valiutą, skirsis priklausomai nuo vyraujančio valiutos kurso. Jei po konvertavimo valiutos vertė padidės, pardavėjas turės pelną užsienio valiuta.
- Prekyba poromis Pairs Trading Pairs trading yra strateginė prekybos galimybė, kuri naudojama pelnui gauti, nepaisant rinkos krypties. Prekybininkai, naudodamiesi porų strategija, nustato
- USD / CAD valiutos kryžius USD / CAD valiutos kryžius USD / CAD valiutų pora rodo kotiruojamą kursą keičiant JAV į CAD arba kiek Kanados dolerių gaunama už JAV dolerį. Pavyzdžiui, USD / CAD kursas 1,25 reiškia, kad 1 JAV doleris yra lygus 1,25 Kanados doleriui. USD / CAD keitimo kursui įtakos turi ekonominės ir politinės jėgos
