Ex-post yra lotyniškas žodis, reiškiantis „po įvykio“, ir yra priešingas lotyniškam žodžiui „ex-ante Ex-ante Ex-Ante Ex-ante yra lotyniškas žodis, reiškiantis„ prieš įvykį “. Šis terminas dažniausiai naudojamas finansų rinkose, siekiant nurodyti įvykių, tokių kaip ekonominiai, numatymą, kuris reiškia „prieš įvykį“. Tai reiškia faktinę vertybinių popierių ar investicijų uždirbtą grąžą.
Paprastai dauguma investuotojų prognozuojamą vertybinių popierių grąžą prognozuoja remdamiesi istorine vertybinių popierių grąža. Tačiau tai ne visada yra tiksli, o numatoma grąža gali skirtis nuo faktinės grąžos dėl nenuspėjamų sukrėtimų, darančių įtaką finansų rinkoms. Ex post grąža skiriasi nuo ex ante grąžos dėl to, kad pirmoji atspindi faktinį investuotojams priskirtiną pelną, o ne apskaičiuotą grąžą.
Kaip tai veikia
Ex-post rodo faktinį rezultatą, kuris yra investuotojo uždirbta grąža. Tai parodo, kaip vertybinis popierius ar turtas veikė, palyginti su tuo, ką investuotojai iš pradžių prognozavo. Jis gaunamas atėmus investuotojų sumokėtą kainą iš turto rinkos kainos, kad gautų dispersiją. Kadangi ex-post vertė nėra pagrįsta tikimybėmis ir prognozėmis, investuotojai gali ją naudoti prognozuodami būsimą įmonės uždarbį.
Vienas iš ex-post panaudojimo būdų yra rizikos vertė (VAR) Rizikos vertė (VaR) Rizikos vertė (VaR) įvertina investicijos riziką. VaR matuoja galimą nuostolį, kuris tam tikru laikotarpiu gali atsirasti investiciniame portfelyje. tyrimas. Tyrimo metu apskaičiuojami maksimalūs nuostoliai, kuriuos bet kuriuo metu patirs investicija. Šiuo atveju tyrimas kvalifikuoja rizikos lygį investiciniame portfelyje ar įmonėje tam tikru laikotarpiu. Tai gali būti vykdoma konkrečioje pozicijoje arba visuose įmonės valdomuose portfeliuose.
Tyrimas apskaičiuoja galimą nuostolį, nei patirs subjektas, ir konkretaus nuostolio dydžio atsiradimo galimybę. Naudodamosi VAR pateikta informacija, įstaigos gali įvertinti, ar jos turi pakankamai kapitalo atsargų, kad padengtų numatomus nuostolius. VAR metriką naudoja komerciniai bankai. Aukščiausi bankai JAV. Pasak JAV federalinės indėlių draudimo korporacijos, 2014 m. Vasario mėn. JAV buvo 6 799 FDIC apdrausti komerciniai bankai. Šalies centrinis bankas yra Federalinis rezervų bankas, kuris Federalinis rezervų įstatymas, priimtas 1913 m., ir investicinės įmonės, siekdamos nustatyti galimų nuostolių įvykių santykį ir kontroliuoti rizikos lygį.
Ex-post analizė
Analitikai naudoja ex-post informaciją apie investicijų pajamas ir vertybinių popierių kainų svyravimus, kad įvertintų laukiamą grąžą. Tuomet prognozuojama grąža (ex-ante) palyginama su faktine grąža (ex-post), siekiant nustatyti įmonės rizikos vertinimo metodų tikslumą.
Paprastai ex-post vertė apskaičiuojama atsižvelgiant į pradinę ir uždarąją turto vertes per nustatytą laikotarpį - bet kokį turto vertės padidėjimą ar sumažėjimą ir uždirbtas pajamas per laikotarpį. Pavyzdžiui, atsižvelgdami į pirmąjį metų ketvirtį, pasibaigusį kovo 31 d., Atsižvelgiame į pradinę vertę sausio 1 d., Uždarymo vertę kovo 31 d.
Ex-post informacija naudojama atliekant veiklos priskyrimo analizę siekiant nustatyti portfelio našumą remiantis jo grąža ir koreliacija su kitais veiksniais. Analizė pradedama pasirinkus turto klases, į kurias fondo valdytojas nusprendžia investuoti. Turto klasės apibūdina konkrečius vertybinius popierius ir rinką, kurioje jie yra. Pavyzdžiui, turto klasė gali apimti didelių kapitalizacijų JAV akcijas, kilusias iš JAV akcijų rinkos.
Ex-post analizėje naudojama regresijos analizė Regresijos analizė Regresijos analizė yra statistinių metodų rinkinys, naudojamas sąryšiui tarp priklausomo kintamojo ir vieno ar daugiau nepriklausomų kintamųjų įvertinti. Jis gali būti naudojamas vertinant santykio tarp kintamųjų stiprumą ir modeliuojant būsimą jų santykį. portfelio uždirbtos grąžos, palyginti su rinkos indekso grąža. Toks palyginimas padeda nustatyti, kiek portfelio pelno ar nuostolių sudaro rinkos poveikis. Regresijos analizė rodo alfa ir beta kiekį, priskirtiną portfeliui, palyginti su rinkos indeksu.
Ex-post informacija taip pat gali būti naudojama kuriant prognozes. Prognozės vertė pirmiausia gaunama atėmus vertinimo laikotarpio pradinę vertę iš to laikotarpio pabaigos vertės. Pradinė vertė yra vertybinio popieriaus rinkos vertė laikotarpio pradžioje, o pabaigos vertė - dabartinė rinkos vertė laikotarpio pabaigoje. Prognozės sukuriamos, kai nustatomi būsimi stebėjimai, ir naudojami tuo metu turimi duomenys.
Ex-post rizika
Ex-post rizika yra rizikos vertinimo metodas, kuris įvertina riziką, susijusią su investicijomis, remiantis ankstesne grąža. Ex-post rizika apima portfelio istorinės grąžos analizę, siekiant suprasti, kaip grąža ateityje keisis. Jį investuotojai naudoja norėdami nustatyti, kiek rizikinga yra potenciali investicija, ir įvertinti galimus nuostolius, kuriuos jie gali patirti per prekybos dieną.
Ex-post rizika skiriasi nuo ex-ante, kuri yra prognozuojama portfelio rizika ateityje. Ex-ante pateikia projekciją, kuri gali pasirodyti netiksli, kai gaunama faktinė grąža, o ex-post naudoja faktinę ankstesnę grąžą, kad nustatytų galimus grąžinimo garus per tam tikrą laiką. Investicinė įmonė gali iš anksto įvertinti investiciją ar vertybinius popierius ir palyginti juos su faktiniu vertybinių popierių kainos judėjimu.
Susiję skaitymai
Finansai siūlo finansinio modeliavimo ir vertinimo analitikui (FMVA) ™ FMVA® atestaciją. Prisijunkite prie 350 600 ir daugiau studentų, dirbančių tokiose įmonėse kaip „Amazon“, J. P. Morganas ir „Ferrari“ sertifikavimo programa tiems, kurie nori pakelti savo karjerą į kitą lygį. Norėdami toliau mokytis ir plėtoti savo žinių bazę, ištirkite toliau nurodytus papildomus susijusius išteklius:
- Laikomi iki išpirkimo vertybiniai popieriai Laikomi iki išpirkimo vertybiniai popieriai Laikomi iki išpirkimo vertybiniai popieriai yra vertybiniai popieriai, kuriuos įmonės perka ir ketina laikyti iki jų išpirkimo. Tai nepanašu į prekybos vertybinius popierius ar parduodamus vertybinius popierius, kai įmonės paprastai nelaiko vertybinių popierių tol, kol pasiekia jų galiojimo laiką.
- Grąžos norma Grąžos norma Grąžos norma (ROR) yra investicijos pelnas arba nuostolis per tam tikrą laikotarpį, lyginant su pradine investicijos kaina, išreikšta procentais. Šis vadovas moko dažniausiai pasitaikančių formulių
- Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo Terminas iki išpirkimo yra likęs obligacijos ar kitos rūšies skolos priemonės galiojimo laikas. Trukmė svyruoja nuo obligacijos išleidimo iki jos išleidimo
- Investavimas: pradedančiųjų vadovas Investavimas: pradedančiųjų vadovas Finansų vadovas „Investavimas pradedantiesiems“ išmokys jus investavimo pagrindų ir kaip pradėti. Sužinokite apie skirtingas prekybos strategijas ir metodus bei apie skirtingas finansų rinkas, į kurias galite investuoti.
